Dzisiejsza sesja przyniesie większą zmienność wśród szeregu aktywów skorelowanych pośrednio i bezpośrednio z polityką monetarną Stanów Zjednoczonych. O 14:30 inwestorzy poznają dane inflacyjne z USA, a o 20:00 decyzję i aktualizację projekcji Fed. Z kolei o 20:30 głos na konferencji prasowej zabierze Jerome Powell. Wydaje się oczywiste, że para EURUSD będzie 'nerwowo' reagowała na każde dane, które 'zaskoczą' dziś inwestorów, poczynając od możliwego zaskoczenia w narracji Powella, po publikowane wcześniej dane CPI.
- Olbrzymi wzrost zatrudnienia w USA, w raporcie NFP (o ok. 300 tys.) może skłonić Fed do utrzymania jastrzębiego stanowiska, podobnie jak dane dot. presji płacowej, która w maju wskazała na wyższy, od oczekiwań wzrost wynagrodzeń. Jednak inne dane z rynku pracy wypadły zdecydowanie słabiej, niż NFP, a dane Rezerwy Federalnej sugerują, że nadwyżka oszczędności z okresu pandemii została przez konsumentów już całkowicie 'przejedzona'.
- Choć rzeczywiście scenariusz, w którym coraz więcej Amerykanów podejmuje się dodatkowej pracy może podnosić odczyty NFP (i nie oddawać pełnej sytuacji) - oznacza jednak, że pracy na rynku jest wciąż sporo. Jednak historycznie rynek pracy historycznie nie był najlepszym, wyprzedzającym wskaźnikiem spowolnienia gospodarczego. Wobec tego Powell może poniekąd odwrócić uwagę, od rynku pracy i zwrócić się ku innym danym, które w USA wypadają (przeważnie) słabiej - co równoważą z kolei ponowne wzrosty cen ropy i mocne usługi
- Ostatecznie komunikacja Powella prawdopodobnie nie zmieni się znacząco i prezes Fed utrzyma komunikację, że wyższe stopy pozostaną utrzymane na dłużej, stawiając znak zapytania nad jakimikolwiek obniżkami stóp, w tym roku. Silne raporty z rynku pracy 'równoważą' słabe dane o konsumpcji, a mocny odczyt ISM usług stawia znak zapytania nad tym, w jakim stopniu słabsza konsumpcja przekłada się na gospodarkę i presję cenową. Jednocześnie ceny ropy brent z 73 USD za baryłkę wzrosły w ciągu tygodnia do blisko 83 USD obecnie, sugerując wciąż możliwą presję inflacyjną z rynku ropy w kolejnych miesiącach - pomimo OPEC+ 'zawieszającego' cięcia produkcji.
Rynek najchętniej widziałby pierwsze cięcia Fed w lipcu, lub wrześniu, ale Fed może zdecydować o kontynuowaniu narracji, w której cięcia stóp pozostają mgliste, prowadząc do przeniesienia oczekiwań z września (spadek z niedawnych 70% do obecnie 45% szans), na grudzień lub początek przyszłego roku. Patrząc na fakt, że EBC obniżył już stopy w czerwcu, wydaje się, że różnica w rentownościach obligacji obu krajów, może wzmocnić dolara i co za tym idzie osłabić EURUSD.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąWykres EURUSD (interwał D1)
Eurodolar radzi sobie dziś nieznacznie lepiej, ale ma za sobą kaskadę spadkową, w trakcie której przytłaczającą przewagę mieli sprzedający. Gołębi odbiór wypowiedzi Powella, czy niższe dane inflacyjne z USA mogą prowadzić do szybkiego, ponownego testu 1.082 i poziomów wyżej. Z drugiej strony jastrzębia poza prezesa Fed, wyższe dane inflacyjne z USA i znaczna, jastrzębia rewizja projekcji inflacyjnych Fed mogą zepchnąć parę poniżej 1,07 i doprowadzić do testu ostatnich, lokalnych minimów - w skrajnym scenariuszu nawet je wybić. Także niepewność wokół przedterminowych wyborów we Francji, organizowanych 30 czerwca może podnieść zmienność i w pewnym stopniu obciążyć sentyment na parze w czerwcu.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
