EURUSD ponownie podchodzi pod kluczowy opór w okolicach 1,16 pomimo spekulowanej na rynku opcyjnym korekty oraz grającym na korzyść dolara wyższym stopom procentowym w USA. EBC zapowiada jednak, że drogie euro to nie problem, a nowe fundamenty geopolityczne mogą zwiastować kontynuację byczego sentymentu na drugiej walucie świata.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąŹródło: xStation5
EBC kontra bilans ryzyk
Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie stawia Europejski Bank Centralny (EBC) przed trudną rewizją prognoz. Od początku roku decydenci Strefy Euro martwią się bardziej o deflację niż inflację, która w niektórych gospodarkach zeszła poniżej celu głównie za sprawą spadku cen energii. Obecna presja wzrostowa na cenach ropy i niepewność wobec łańcuchów dostaw mogą podeprzeć globalny poziom cen energii, stanowiąc jednocześnie zagrożenie dla aktywności europejskiego przemysłu.
W świetle nowych ryzyk członkowie EBC nawołują do elastyczności. Prezes Bundesbanku Joachim Nagel podkreślił dzisiaj, że przy tak szybko zmieniających się okolicznościach nie można się przywiązywać do zwycięstwa nad inflacją. Z kolei zdaniem Luisa de Guidos bilans ryzyk dla inflacji w Strefie Euro pozostaje wyrównany, choć w średnim terminie kwestia ceł może ciążyć zarówno na wzroście gospodarczym, jak i inflacji. De Guidos dodał również, że kurs euro na poziomie 1,15 nie stanowi problemu dla polityki monetarne oraz nie spodziewa się bardzo dynamicznej aprecjacji waluty.
Nowe fundamenty na horyzoncie
Różnica między rentownościami niemieckich i amerykańskich 10-latek utrzymuje się na stałym poziomie pomimo ostatnich wzrostów na EURUSD. Czynniki monetarne mogłyby wskazywać na przewartościowanie euro, jednak rzut oka na pozostałe fundamenty daje drugiej walucie świata przestrzeń na dalszą aprecjację. Ostatnie zawirowania geopolityczne wzmożyły przepływy do bezpiecznych przystani walutowych, na czym euro korzysta dzięki opanowanej inflacji, perspektywach odbicia gospodarczego oraz stabilności instytucjonalnej.
Ponadto rynek może przesadnie zareagować na wszelkie gołębie sygnały z ust Jerome’a Powella po środowej decyzji ws. stóp procentowych. Nawet jeśli nikt nie spodziewa się obniżki na najbliższym posiedzeniu, na Rezerwie Federalnej ciąży presja, aby “odkryć karty” i ustosunkować się do niższej od oczekiwań inflacji i mieszanej sytuacji na rynku pracy. Jakkolwiek gołębi "dot-plot" może zatem skierować spread rentowności w stronę akutalnych szczytów na EURUSD.
Źródło: XTB Research
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
