Świetne wyniki Alphabet, Microsoftu i Meta Platforms nie zdołały poprawić sentymentów na amerykańskim rynku akcji, który zaczyna 'odczuwać na sobie' oddech umacniającego się dolara i rosnących rentowności. Mało tego, akcje obu spółek tj. Mety i Microsoftu tracą w handlu przed otwarciem prawie 4%, choć wczorajsza reakcja po wynikach była bardziej optymistyczna, a Microsoft rósł o prawie 3%. Dziś, po zamknięciu sesji w Stanach raporty kwartalne przedstawi Apple (AAPL.US) i Amazon (AMZN.US), co w połączeniu z publikacją inflacji PCE i claimsów o 13:30 sprawia, że możemy oczekiwać ponownie podwyższonej zmienności na rynku akcji.
- Do tej pory sezon wyników rozczarowuje; sporo spółek zawodzi oczekiwania, a akcje niektórych firm (m.in. wczoraj Meta Platforms) tracą, pomimo, że spółki raportują bardzo dobrej wyniki, ponieważ komentarze dot. prognoz nie uzasadniają wysokich wycen i wygórowanych 'nieoficjalnych' oczekiwań Wall Street
- Według FactSet wzrost zysków spółek z S&P 500 (na koniec ubiegłego tygodnia) wyniósł 3.6% rocznie, podczas gdy indeks wzrósł w trakcie ostatniego roku o ponad 36%. Na koniec ubiegłego tygodnia, dla IV kwartału roku 2024 łącznie 20 firm wydało obniżone prognozy, podczas gdy pozytywne tylko 11 spółek.
- Łącznie 5 sektorów S&P 500 raportuje niższe zyski (słabsze zyski na akcje / obniżone prognozy zysków). Średnie marże netto wynoszą 12% wobec 12.2% w Q2 2024 i 12.2% w Q2 2023; wciąż powyżej 10-letniej średniej 11.5%. Łącznie 3 segmenty firm z S&P 500 raportują wyższe marże netto r/r (najmocniejszy wzrost w sektorze technologii informacyjnych gdzie marża wynosi 24.7% vs 23.9% rok wcześniej) wobec 7 sektorów raportujących spadkową dynamikę (najsłabszy sektor energetyczny)
- W efekcie, wobec podwyższonej zmienności wokół wyborów w USA i szerszej niepewności wokół dalszego trendu rentowności krótkoterminowa korekta wydaje się wciąż niewykluczonym scenariuszem, podczas gdy US500 notowany jest de facto nadal w pobliżu historycznych maksimów. Wyceny pozostają historycznie wysokie, ale nie przesadnie wysokie na tle wieloletnich średnich. Poza Apple i Amazonem po sesji wyniki przedstawi Intel, a przed otwarciem w USA - Uber i Mastercard.
US500 (interwał H1)
RSI na interwale godzinowym wskazuje niespełna 20, sygnalizując ekstremalny poziom wyprzedania. W byczym scenariuszu, zakończona korekta 1:1 mogłaby pchnąć indeks ponownie w okolice 5900 punktów. Jeśli indeks spadnie na dużym wolumenie, poniżej 5800 punktów możemy oczekiwać testu lokalnych minimów przy 5700 punktów. Wskaźnik forward P/E dla indeksu S&P 500 wynosi obecnie 21 wobec 19.6 dla 5-letniej średniej i 18.1 średniej 10-letniej.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąŹródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.