Wyniki Nvidia bij膮 oczekiwania Wall Street 馃搱 Akcje zyskuj膮 5%

23:28 21 lutego 2024

Wyniki Nvidia (NVDA.US) by艂y od tygodni najwa偶niejszym raportem dla Wall Street. Wyniki zdo艂a艂y pobi膰 oczekiwania rynku i akcje zyskuj膮 po zamkni臋ciu rynku w USA blisko 8%, prowadz膮c do zwy偶ki tak偶e pozosta艂ych walor贸w sp贸艂ek technologicznych, takich jak AMD (AMD.US) czy SuperMicro Computers (SMIC.US). CEO Nvidia, Jensen Huang przekaza艂, 偶e generatywna sztuczna inteligencja jest prawdziwym punktem zwrotnym i technologi膮 prze艂omow膮, a wyniki sp贸艂ki uzasadniaj膮 ten pogl膮d.

  • Przychody (IV kw. 2023): 22,1 mld USD vs 20,41 mld USD prognoz
  • Zysk na akcj臋 (Non-GAAP): 5,16聽USD (4,93 USD GAAP) vs 4,63聽USD prognoz
  • Przychody z centr贸w danych: 18,48 mld USD vs 17,21 mld USD prognoz
  • Przychody z gamingu: 2,98 mld USD vs 2,72 mld USD prognoz
  • Przychody z rozwi膮za艅 dla sektora聽motoryzacyjnego: 281 mln USD vs 272,1 mln USD prognoz
  • Przychody z profesjonalnej wizualizacji 463 mln USD vs. 435,5 mln USD prognoz (226 mln USD w IV kw. 2022)
  • Mar偶a brutto: 76,7% vs 75,4% prognoz
  • Wydatki na badania i rozw贸j (R&D): 2,47 mld USD vs 2,43 mld USD prognoz (+26% r/r)
  • Koszty operacyjne聽2,21 mld USD vs 2,23 mld USD prognoz (+25% r/r)
  • Wolne przep艂ywy pieni臋偶ne (FCF): 11,22 mld USD vs聽10,82 mld prognoz (1,74 mld USD w IV kw. 2022)
  • Sp贸艂ka szacuje przychody w 1Q 2024聽na 24,8 mld USD (z 2% tolerancj膮 odchylenia) vs 21,9 mld USD prognoz Wall Street.

Firma poinformowa艂a, 偶e odkupi艂a akcje w艂asne o warto艣ci 9,2 mld USD. Dyrektor generalny Huang powiedzia艂 inwestorom, 偶e popyt na jej us艂ugi ro艣nie na ca艂ym 艣wiecie w "Firmach, bran偶ach i krajach (...) Rok 2024 przyniesie wa偶ne nowe cykle produktowe z wyj膮tkowymi innowacjami, kt贸re pomog膮 nap臋dza膰 nasz膮 bran偶臋". Inwestorzy doceniaj膮 optymizm Huanga odno艣nie sztucznej inteligencji, a dzisiejszy raport sygnalizuje ogromn膮 popraw臋 w dzia艂alno艣ci Nvidii, z prawie 800% wzrostem wolnych przep艂yw贸w pieni臋偶nych w uj臋ciu rok do roku. Nvidia, 偶e wsp贸艂pracuje jako partner startowy z Google w zakresie dostarczania Gamma (zoptymalizowanej serii modeli daj膮cych u偶ytkownikom mo偶liwo艣膰 rozwoju za pomoc膮 LLM, przy u偶yciu stacjonarnych procesor贸w graficznych RTX.

Fakty z raportu聽

  • Przychody z centr贸w danych w czwartym kwartale by艂y rekordowe i wzros艂y o 409% rok do roku (27% w uj臋ciu sekwencyjnym).
  • Przychody z gier wzros艂y o 56% rok do roku, sygnalizuj膮c znaczn膮 popraw臋 (ale w uj臋ciu sekwencyjnym pozosta艂y na niezmienionym poziomie).
  • Przychody z bran偶y motoryzacyjnej spad艂y o 4% w por贸wnaniu z rokiem ubieg艂ym i (8% w uj臋ciu sekwencyjnym).
  • Przychody z profesjonalnej wizualizacji wzros艂y o 105% rok do roku (11% w uj臋ciu sekwencyjnym).
  • Wolne przep艂ywy pieni臋偶ne: 11,22 mld USD wobec 10,82 mld USD (1,74 mld USD w IV kw. 2022 r.)
  • Koszty operacyjne: 2,21 mld USD wobec 2,23 mld USD (25% r/r)
  • Wydatki na badania i rozw贸j: 2,47 mld USD wobec 2,43 mld USD przed rokiem.
  • Oczekuje si臋, 偶e mar偶e brutto w聽1Q聽2024 wynios膮 odpowiednio 76,3% i 77,0%, plus lub minus 50 punkt贸w bazowych.
  • Oczekuje si臋, 偶e w 1Q 2024 koszty wynios膮 oko艂o 3,5 mld USD
  • Oczekuje si臋, 偶e w 1Q 2024聽pozosta艂e przychody i koszty wynios膮 oko艂o 250 mln USD, z wy艂膮czeniem zysk贸w i strat z inwestycji niepowi膮zanych.
  • Oczekuje si臋, 偶e w 1Q 2024 stawki podatkowe wynios膮 17,0% (plus lub minus 1%)

Przychody z oblicze艅 w centrach danych w czwartym kwartale 2023 r. wzros艂y o 488% w por贸wnaniu z rokiem ubieg艂ym i o 27% w uj臋ciu kwartalnym; w roku obrotowym wzros艂y o 244%. Przychody z segmentu sieciowego wzros艂y o 217% w por贸wnaniu z rokiem ubieg艂ym i o 28% w uj臋ciu kwartalnym w 4. kwartale (i o 133% w 2023 r.). Na wzrost sprzeda偶y w centrach danych wp艂yn臋艂y wy偶sze dostawy platformy obliczeniowej NVIDIA Hopper GPU wykorzystywanej do uczenia i wnioskowania du偶ych modeli j臋zykowych i generatywnych aplikacji sztucznej inteligencji itd. Duzi dostawcy us艂ug w chmurze stanowili ponad po艂ow臋 przychod贸w z centr贸w danych. Silny popyt by艂 nap臋dzany przez oprogramowanie dla przedsi臋biorstw, konsumenckie aplikacje internetowe i wiele innych bran偶, w tym motoryzacj臋, us艂ugi finansowe i opiek臋 zdrowotn膮. Sprzeda偶 centr贸w danych do Chin znacznie spad艂a w czwartym kwartale (ameryka艅skie wymagania licencyjne). Nvidia poinformowa艂a, 偶e mar偶e brutto w czwartym kwartale skorzysta艂y tak偶e na korzystnych kosztach komponent贸w.

Komentarz

Raport okaza艂 si臋 bardzo mocny, sygnalizuj膮c ogromn膮 dynamik臋 inwestycji w AI i popyt na chipy AI (centra danych). Inwestorzy maj膮 kolejny "twardy dow贸d" na to, 偶e popyt na sztuczn膮 inteligencj臋 jest realny, a rewolucja mo偶e nie by膰 nawet bliska rozpocz臋cia. Warto jednak zauwa偶y膰, 偶e firma ma ju偶 ogromn膮 kapitalizacj臋 rynkow膮 (ponad 1,6 bln USD) i trudno oczekiwa膰, aby akcje ros艂y o 100% w ka偶dym kolejnym roku. Wybitny 2023 rok by艂 prze艂omowy dla ca艂ego biznesu Nvidii, ale je艣li inwestorzy b臋d膮 zbyt optymistyczni w prognozach na kolejne kwarta艂y, to wci膮偶 miejsca na rozczarowanie jest sporo.

Analitycy wiedzeni cudown膮 pass膮 sp贸艂ki mog膮 podnie艣膰 jej poprzeczk臋 do poziom贸w, kt贸rych finalnie b臋dzie w stanie ud藕wign膮膰, ale na razie wydaje si臋, 偶e Wall Street wci膮偶 mo偶e nie docenia膰 w pe艂ni pot臋gi sztucznej inteligencji. Wci膮偶 widzimy jednak relatywnie niewiele firm, kt贸re mog膮 naprawd臋 zyska膰 pieni膮dze i generowa膰 wolne przep艂ywy pieni臋偶ne dzi臋ki popytowi na sztuczn膮 inteligencji; ryzyko nie le偶y w sztucznej inteligencji jako technologii, ale w wycenach, poniewa偶 zbyt du偶a ilo艣膰 kapita艂u mo偶e wp艂ywa膰 do ograniczonej ilo艣ci akcji mo偶e, prowadz膮c do niezdrowego, spekulacyjnego rajdu i abstrakcyjnych wycen w d艂u偶szej perspektywie. Nie wydaje si臋 jednak, by Wall Street by艂o dzi艣 bliskie takiego momentu.

Wykres Nvidia (D1)

Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacj膮 inwestycyjn膮 ani informacj膮 rekomenduj膮c膮 lub sugeruj膮c膮 strategi臋 inwestycyjn膮. W materiale nie sugerujemy 偶adnej strategii inwestycyjnej ani nie 艣wiadczymy us艂ugi doradztwa inwestycyjnego. Materia艂 nie uwzgl臋dnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i cel贸w inwestycyjnych klienta. Nie jest te偶 ofert膮 sprzeda偶y ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklam膮 ani promocj膮 jakichkolwiek instrument贸w finansowych. Publikacj臋 handlow膮 przygotowali艣my starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim 偶adnych element贸w oceniaj膮cych. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowi膮 pewnego wska藕nika na przysz艂o艣膰. Nie odpowiadamy za Twoje dzia艂ania lub zaniechania, zw艂aszcza za to, 偶e zdecydujesz si臋 naby膰 lub zby膰 instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy te偶 za szkody, kt贸re mog膮 wynika膰 z bezpo艣redniego czy te偶 po艣redniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.

Przeka偶:
powr贸t
Xtb logo

Do艂膮cz do ponad 1 000 000 inwestor贸w z ca艂ego 艣wiata

U偶ywamy plik贸w cookie

Klikaj膮c "Akceptuj臋 wszystkie" zgadzasz si臋 na zapisanie plik贸w cookie na swoim urz膮dzeniu, dzi臋ki czemu pomagasz nam w ulepszeniu korzystania z naszej strony, analizowanie jej u偶ycia oraz wspierasz nasze dzia艂ania marketingowe.

W tej grupie znajduj膮 si臋 ciasteczka, kt贸re s膮 niezb臋dne do dzia艂ania naszej strony. Te pliki odpowiadaj膮 za takie funkcjonalno艣ci jak wyb贸r j臋zyka, dystrybucj臋 ruchu czy utrzymanie sesji u偶ytkownika. Nie mo偶na ich wy艂膮czy膰.

Nazwa ciasteczka
Opis
SERVERID
userBranchSymbol Czas ekspiracji: 2 marca 2024
adobe_unique_id Czas ekspiracji: 1 marca 2025
SESSID Czas ekspiracji: 2 marca 2024
test_cookie Czas ekspiracji: 1 marca 2024
__hssc Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
__cf_bm Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
leavingBranchPopup
countryIsoCode
intercom-id-iojaybix Czas ekspiracji: 26 listopada 2024
intercom-session-iojaybix Czas ekspiracji: 8 marca 2024
intercom-device-id-iojaybix Czas ekspiracji: 26 listopada 2024

Korzystamy z narz臋dzi, kt贸re pozwalaj膮 nam analizowa膰 u偶ywanie strony. Dzi臋ki tym informacjom jeste艣my w stanie usprawnia膰 nasz serwis.

Nazwa ciasteczka
Opis
_gid Czas ekspiracji: 27 stycznia 2023
_gaexp Czas ekspiracji: 3 grudnia 2022
_gat_UA-25554897-1 Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
_gat_UA-121192761-1 Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
_ga_CV5LC4X16X Czas ekspiracji: 25 stycznia 2025
_ga_CBPL72L2EC Czas ekspiracji: 1 marca 2026
AnalyticsSyncHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
_ga Czas ekspiracji: 1 marca 2026
__hstc Czas ekspiracji: 25 lipca 2023
__hssrc
ln_or Czas ekspiracji: 27 stycznia 2023

W tej grupie znajduj膮 si臋 ciasteczka, kt贸re wykorzystywane s膮 do wy艣wietlania reklam o tematyce, kt贸ra Ci臋 interesuje. Pozwalaj膮 nam one r贸wnie偶 monitorowa膰 nasze dzia艂ania marketingowe oraz mierzy膰 ich skuteczno艣膰.

Nazwa ciasteczka
Opis
MUID Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_omappvp Czas ekspiracji: 11 lutego 2035
_omappvs Czas ekspiracji: 1 marca 2024
_uetsid Czas ekspiracji: 2 marca 2024
_uetvid Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_fbp Czas ekspiracji: 30 maja 2024
fr Czas ekspiracji: 7 grudnia 2022
lang
muc_ads Czas ekspiracji: 7 wrze艣nia 2024
_ttp Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_tt_enable_cookie Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_ttp Czas ekspiracji: 26 marca 2025
hubspotutk Czas ekspiracji: 25 lipca 2023

Ciasteczka z tej grupy przechowuj膮 Twoje preferencje i ustawienia, tak by przy powrocie na stronie by艂y ju偶 zapisane.

Nazwa ciasteczka
Opis
UserMatchHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
bcookie Czas ekspiracji: 1 marca 2025
lidc Czas ekspiracji: 2 marca 2024
personalization_id Czas ekspiracji: 7 wrze艣nia 2024
lang
bscookie Czas ekspiracji: 1 marca 2025
li_gc Czas ekspiracji: 28 sierpnia 2024

Ta strona u偶ywa plik贸w cookies. Pliki cookie to pliki przechowywane w przegl膮darce i u偶ywane przez wi臋kszo艣膰 witryn internetowych w celu spersonalizowania korzystania z Internetu. Wi臋cej informacji znajdziesz w naszej Polityce cookies Mo偶esz zarz膮dza膰 plikami cookie, klikaj膮c 鈥濽stawienia鈥. Je艣li wyra偶asz zgod臋 na u偶ywanie przez nas plik贸w cookie, kliknij 鈥濧kceptuj臋 wszystkie鈥.

Zmie艅 region lub j臋zyk
Kraj zamieszkania
J臋zyk