📆Raport CPI w USA za luty zaplanowano na godzinę 13:30
Dolar amerykański jest dziś notowany wyżej w stosunku do EUR, GBP i JPY, ponieważ inwestorzy oczekują na publikację kluczowych danych z USA. Raport o inflacji CPI w USA za luty ma zostać opublikowany dziś o 13:30. Rynek oczekuje, że wskaźnik bazowy zwolni, a wskaźnik główny pozostanie bez zmian. Rzućmy okiem na to, na czym należy się skupić w odczycie i co może on oznaczać dla Fed.
Czego oczekuje rynek?
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąMediana konsensusu dla danych o CPI w USA za luty zakłada, że roczny wzrost cen głównych pozostanie na niezmienionym poziomie 3,1% r/r, a wzrost cen bazowych spowolni z 3,9 do 3,7% r/r. W ujęciu miesięcznym wzrost cen głównych ma wynieść 0,4% m/m, czyli nieco szybciej niż w styczniu, a wzrost cen bazowych ma wynieść 0,3% m/m, czyli nieco wolniej niż w styczniu. Dane ISM również wskazały na złagodzenie presji inflacyjnej w lutym, a subindeks cen płaconych w przemyśle spadł z 52,9 do 52,5 w lutym, podczas gdy subindeks cen płaconych w sektorze nieprodukcyjnym spadł z 64,0 do 58,6. W dzisiejszej publikacji wiele uwagi zostanie poświęcone czynszom, a dokładnie wskaźnikowi ekwiwalentu czynszu dla właściciela, który wzrósł o 0,6% w styczniu i przewyższył wzrost o 0,4% w szerszej kategorii czynszów. Kolejny wzrost wskaźnika OER może sugerować, że inflacja czynszowa okazuje się trwalsza, niż wcześniej sądzono.
USA, raport o inflacji CPI za luty
- Główny odczyt (roczna dynamika). Oczekiwania: 3,1% r/r. Poprzedni: 3,1% r/r
- Główny odczyt (dynamika miesięczna). Oczekiwania: 0,4% m/m. Poprzedni: 0,3% m/m
- Odczyt bazowy (roczna dynamika). Oczekiwania: 3,7% r/r. Poprzedni: 3,9% r/r
- Odczyt bazowy (dynamika miesięczna). Oczekiwania: 0,3% m/m. Poprzednia: 0,4% m/m
Źródło: Macrobond, XTB Research
Co dzisiejszy odczyt będzie oznaczał dla Fed?
Jak na razie oficjalny przekaz jest taki, że FOMC nie ma jeszcze wystarczającego zaufania do inflacji, aby rozpocząć cięcie stóp. Taką opinię przedstawił przewodniczący Fed Powell na ostatniej konferencji prasowej po posiedzeniu, a także podczas półrocznych zeznań w Kongresie w ubiegłym tygodniu. Powell przyznał jednak, że kolejnym ruchem Fed będzie prawdopodobnie cięcie stóp procentowych i prawdopodobnie nastąpi ono jeszcze w tym roku.
Podczas gdy inflacja w Stanach Zjednoczonych nadal spada w kierunku celu Fed, dzisiejszy raport, niezależnie od wyniku, raczej nie zachęci Fed do cięcia stóp już na marcowym posiedzeniu w przyszłym tygodniu. Obecnie dyskusja na rynkach dotyczy tego, czy pierwsze cięcie nastąpi w maju czy czerwcu. Pogląd, że inflacja czynszów będzie nadal spadać, jest jednym z kluczowych czynników przyczyniających się do oczekiwań, że cel inflacyjny zostanie wkrótce osiągnięty. Kolejny miesiąc wysokiego wzrostu czynszów może skłonić inwestorów do ponownego rozważenia tego poglądu i udowodnić, że Fed miał rację, pozostając cierpliwym.
Rynki pieniężne postrzegają czerwcowe posiedzenie jako najbardziej prawdopodobny termin pierwszej obniżki stóp procentowych Fed. Źródło: Bloomberg Finance LP, XTB
Spojrzenie na rynki
EURUSD oddał część ostatnich zysków w ciągu ostatnich kilku dni. Główna para walutowa cofnęła się poniżej poziomu 1,0950 i oczekuje ponownego testu strefy cenowej 1,09, ale tym razem jako wsparcia. Gorszy niż oczekiwano odczyt CPI może dostarczyć więcej paliwa ewentualnej korekcie. Źródło: xStation5
Kontrakty terminowe na Nasdaq-100 (US100) zatrzymały ostatni ruch spadkowy na strefie wsparcia 17 925 pkt. Jednak byki nie zdołały wypchnąć indeksu z powrotem powyżej 50- i 200-godzinnych średnich kroczących podczas kolejnego ruchu odreagowującego. Niższy od oczekiwań odczyt CPI może pomóc bykom odzyskać kontrolę nad rynkiem i potencjalnie przebić się powyżej wspomnianych średnich kroczących. Źródło: xStation5
Złoto wzrosło ostatnio powyżej 2150 USD za uncję, ustanawiając nowe rekordy. Cena metalu szlachetnego osiągnęła poziom 2180 USD za uncję, oznaczony jako podręcznikowy cel wybicia w górę z zakresu handlowego, po czym wzrost został zatrzymany. Oznaki niezdecydowania inwestorów można dostrzec na wykresie w ostatnich dniach, a dzisiejszy odczyt CPI może pomóc w wyjaśnieniu perspektyw. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
