A liquidação do VIX aprofunda-se em plena recuperação de Wall Street

VIX recua após choque: sinal histórico de fraqueza nas ações

Uma onda de otimismo em Wall Street está a impulsionar os futuros do CBOE VIX para baixo. Nos últimos 30 anos, houve apenas alguns casos em que o VIX subiu cerca de 25% numa única sessão e, em seguida, fechou no dia seguinte com uma queda de cerca de 15%. Historicamente, esse padrão tende a preceder um desempenho mais fraco tanto do S&P 500 quanto do Nasdaq 100 nos dias seguintes, especialmente num horizonte de uma semana.

• Mesmo assim, as ações também estão a ampliar os ganhos hoje. As esperanças de um abrandamento das tensões em torno da Gronelândia, juntamente com a decisão de suspender uma tarifa adicional de 10% sobre oito países da UE, acalmaram os mercados que anteriormente estavam a precificar o risco de uma escalada da guerra comercial.
• Do ponto de vista do gama dos corretores, a área de gama positiva chave de ontem para as opções do S&P 500 foi em torno de 6.875, enquanto o nível de inversão do gama, onde os corretores são forçados a “seguir” o mercado e comprar em alta, ficou perto de 6.847.
• Se a tendência de alta nos índices de ações se mantiver, o VIX poderá recuar novamente para a área de 16. Por outro lado, se o sentimento reverter drasticamente e a liquidação das ações dos EUA se aprofundar, não se pode descartar um novo teste da zona de 21 (o lado superior do canal de preços).

VIX (H1)

VIX (H1)

Observando o VIX num intervalo de tempo mais longo, podemos verificar que recuos acentuados frequentemente precedem picos repentinos de volatilidade.