Calendário económico: Resultados da PayPal, Visa e Coca-Cola em destaque

O início da semana foi marcado pelas notícias do Médio Oriente. No entanto, é provável que a atenção passe agora para os resultados das empresas e as reuniões dos bancos centrais.

• Entre os relatórios a divulgar, destacam-se os da Microsoft e da Meta (ambos na quarta-feira, hora de Amestada), bem como os da Apple e da Amazon (ambos na quinta-feira, hora de Amestada).
• Entretanto, serão tomadas decisões sobre as taxas de juro pelo Fed (quarta-feira) e pelo BoE (quinta-feira).
• A semana terminará com a reunião do Banco do Japão (na noite de quinta-feira para sexta-feira), os dados de inflação de julho dos países europeus (quinta-feira/sexta-feira) e o valor da inflação PCE de junho dos EUA (quinta-feira).
• Não prevemos quaisquer alterações nas taxas de juro por parte de nenhum dos bancos. Espera-se, no entanto, que todos mantenham uma retórica restritiva, orientando os mercados para um aumento na reunião seguinte (o que constitui atualmente o cenário base para cada banco).

Hoje o dia mantém-se relativamente mais calmo.

• Antes da abertura do mercado, aguardamos as publicações da PayPal, Coca-Cola, Boeing, UPS, Corning, S&P e Unilever.
• Após o fecho, serão divulgados os relatórios trimestrais da Visa, Bloom Energy, Seagate, Waste Management, KLA e Ford.
• Na nossa perspetiva, serão poucos os dados macroeconómicos significativos. Iremos concentrar-nos exclusivamente no relatório da API sobre as variações nos inventários de petróleo, previsto para as 21h30.

🌏 Principais publicações macroeconómicas

Segunda-feira

Alemanha

• Apesar da incerteza persistente na região do Golfo Pérsico, o índice Ifo de clima empresarial na Alemanha subiu para 86,6, enquanto as expectativas empresariais ascenderam a 86,7. Esta melhoria resulta não só de uma procura mais forte, mas também da resolução de importantes estrangulamentos na cadeia de abastecimento. Os dados estão, em grande medida, em consonância com os recentes indicadores PMI, que sugerem um certo grau de recuperação económica, particularmente no setor industrial. Por outro lado, não se observou qualquer melhoria na avaliação da situação atual.

Estados Unidos

• As encomendas de bens duradouros aumentaram 0,3% em termos mensais em junho, um ritmo consideravelmente mais lento do que os 2,5% previstos. Os mercados esperavam uma recuperação mais acentuada, na sequência da queda de 4% registada em maio. Este resultado mais fraco deve-se principalmente à menor procura no setor dos transportes. As encomendas de bens de capital de base revelaram-se resilientes, o que estabilizou de certa forma o sentimento. Além disso, o aumento das despesas com componentes relacionados com a IA foi claramente evidente; os principais motores da recuperação de junho foram os computadores e o equipamento eletrónico (+3,1% m/m). O desempenho foi igualmente respeitável nos metais de base (+1,1% m/m), bem como no equipamento e aparelhos elétricos (+0,9% m/m).

Terça-feira

Austrália

• Na reunião da Fundação Anika, em Sydney, Michele Bullock, governadora do Banco Central da Austrália (RBA), proferiu um discurso. Referiu que, embora a inflação subjacente esteja a aumentar em grande parte em linha com as projeções do RBA de maio, mantém-se num nível inaceitavelmente elevado. Será provavelmente necessário um maior abrandamento da procura interna e um arrefecimento do mercado de trabalho. Para o mercado, estas declarações foram consideradas insuficientes. As expectativas quanto a subidas das taxas de juro diminuíram, e o próximo aumento já não está totalmente precificado.

📆 Calendário macroeconómico

Terça-feira

• Estados Unidos: Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board (julho)
  • Hora: 15h00
  • Anterior: 91,2
  • Consenso: 92,4
• Relatório da API sobre as variações nos inventários de petróleo
  • Hora: 21h30
  • Anterior: +2,6 milhões
  • Consenso: -1,5 milhões

Quinta-feira

• Austrália: Inflação do IPC (2.º trimestre)
  • Hora: 02h30
  • Anterior: 4,1%
  • Consenso: 4,1%

🗂️ Divulgação de resultados

• Boeing ($BA.US) – Antes da abertura do mercado (BMO)
• SNDL ($SNDL.US) – Antes da abertura do mercado (BMO)
• PayPal ($PYPL.US) – Antes da abertura do mercado (BMO)
• Coca-Cola ($KO.US) – Antes da abertura do mercado (BMO)
• Royal Caribbean ($RCL.US) – Antes da abertura do mercado (BMO)
• UPS ($UPS.US) – Antes da abertura do mercado (BMO)
• Corning ($GLW.US) – Antes da abertura do mercado (BMO)
• Ford ($F.US) – Após o fecho do mercado (AMC)
• Tilray ($TLRY.US) – Após o fecho do mercado (AMC)
• Visa ($V.US) – Após o fecho do mercado (AMC)
• Bloom Energy ($BE.US) – Após o fecho do mercado (AMC)
• EA ($EA.US) – Após o fecho do mercado (AMC)
• Seagate ($STX.US) – Após o fecho do mercado (AMC)

3 mercados a acompanhar

• Petróleo: O início da semana foi marcado por notícias sobre a suspensão das hostilidades entre os EUA e o Irão, o que resultou em quedas significativas nos preços das principais matérias-primas energéticas. Nas últimas horas, recebemos informações sobre discussões entre o Irão e Omã, um mediador fundamental no conflito. O seu objetivo é estabelecer «mecanismos de tráfego marítimo» no Estreito de Ormuz. No entanto, o Estreito permanece efetivamente fechado (de acordo com dados da Kpler, o tráfego de navios está limitado a um máximo de cerca de uma dúzia por dia, em comparação com aproximadamente 80 a 140 em condições normais).
• US500: O índice encerrou a segunda-feira praticamente inalterado. Por um lado, foi apoiado pela descida dos preços do petróleo, enquanto, por outro, foi prejudicado pelo fraco desempenho do setor dos semicondutores. Antes da abertura do mercado norte-americano, são esperadas várias publicações significativas de gigantes empresariais (Boeing, PayPal e Coca-Cola).
• EURUSD: O par continua altamente sensível às mudanças no sentimento do mercado. Após a abertura de segunda-feira, ultrapassou o nível de 1,141, mas está atualmente a oscilar em torno de 1,137. A conferência de quarta-feira do presidente Warsh será fundamental para a sua trajetória futura.