Mercado em modo de espera antes do FOMC, com inflação da China em foco e ouro renovando máximos

• A sessão americana encerrou mista: o Dow Jones caiu 0,3%, o S&P 500 recuou 0,09%, enquanto o NASDAQ subiu 0,13%. O melhor desempenho foi do Russell 2000, que avançou 0,21%, embora, apesar de um novo recorde intradiário, não tenha conseguido fechar em alta histórica.
   
• A reunião do FOMC de hoje está a atrair toda a atenção do mercado, que tem se movido em um claro modo de espera desde o início da semana. As expectativas para a decisão do Fed de hoje concentram-se não apenas no nível das taxas de juros, mas principalmente no tom da declaração e nas novas projeções, que têm como objetivo indicar o ritmo dos cortes futuros.
   
• A maioria dos mercados antecipa um corte de 25 pontos base na taxa, para 3,75%.
   
• Ontem, Kevin Hassett, um dos favoritos para o cargo de presidente do Fed, afirmou que o Federal Reserve ainda tem uma margem considerável para novos cortes nas taxas, que podem exceder os 25 pontos base padrão. Ele enfatizou que as decisões devem ser baseadas em dados.
   
• Em outubro, o número de vagas de emprego nos EUA aumentou ligeiramente para 7,67 milhões, em comparação com 7,66 milhões em setembro, indicando que a procura por mão de obra continua relativamente alta, embora o aumento seja moderado e sinalize uma atividade de recrutamento lenta na economia.
   
• Em novembro, o IPC da China subiu 0,7% em relação ao ano anterior, marcando o aumento anual mais rápido desde março de 2024 e em linha com as expectativas. No entanto, o IPC mensal caiu 0,1%, e a profunda deflação dos produtores mostra que a economia ainda está a enfrentar dificuldades com a fraca procura e as pressões deflacionárias no setor industrial. O IPC da China em novembro ficou em linha com as expectativas, mas a leitura mensal foi fraca, assim como o IPP.
   
• Combinado com novos sinais de um possível estímulo económico e relatos de um corte na taxa de reservas obrigatórias (RRR), isso cria uma perspectiva interessante para 2026, especialmente porque a recente realização de lucros pressionou os mercados acionários chineses.
   
• Em outubro, aproximadamente 2.400 migrantes líquidos chegaram à Nova Zelândia, indicando um aumento moderado, mas constante, na população do país.
   
• No mercado de metais preciosos, a prata atingiu hoje um novo máximo histórico, ultrapassando os 60 dólares por onça pela primeira vez. Este aumento é impulsionado pela oferta global limitada, pelo aumento da procura industrial e pelo interesse acrescido dos investidores. Entretanto, o ouro mantém-se em torno dos 4200 dólares.
   
• No mercado de criptomoedas, a Bitcoin mantém-se atualmente em torno dos 92 600 dólares, enquanto a Ethereum oscila perto dos 3320 dólares.