Destaques da manhã (21.09.2026)

Macroeconomia 📊

• Neel Kashkari, da Reserva Federal, considerou que a inflação nos EUA continua demasiado elevada em todos os aspetos da economia, reforçando a postura restritiva dos decisores políticos norte-americanos.
• Ao mesmo tempo, o Bank of America alerta para o risco de reajustamento das taxas de rendibilidade na parte curta da curva, enquanto os problemas orçamentais em França levaram o prémio de risco das suas obrigações aos níveis mais elevados desde 2012.
• Perspetivas para as taxas de juro na Austrália: Os quatro principais bancos australianos prevêem agora um aumento da taxa de juro pelo RBA para 4,60% já na próxima reunião de 29 de setembro, o que apoia fortemente a moeda local e coloca o país no centro das atenções do mercado macroeconómico.
• O Ministério das Finanças da China vendeu obrigações a 10 anos com um rendimento de 1,6626%.

Matérias-primas 🛢️

• Os preços das matérias-primas estão a descer, num contexto em que o JPMorgan informa que os fluxos do Médio Oriente se mantêm surpreendentemente estáveis, apesar da interrupção do oleoduto saudita, com as esperanças de uma solução diplomática antes da próxima cimeira entre os EUA e a China a atenuarem ainda mais as preocupações globais com a oferta.
• O ouro regista uma ligeira correção em baixa, sob forte pressão do tom hawkish da Reserva Federal e das crescentes expectativas do mercado, enquanto os preços dos cereais são apoiados por sinais positivos emergentes das negociações comerciais preliminares em Nova Iorque.
• Às 07:47, o ouro situa-se perto do nível de 4 352, com uma queda de 0,58%, enquanto a prata se situa perto de 65,98, com uma queda de 0,34%; por seu lado, o petróleo bruto WTI situa-se perto de 94,34, com uma queda de 1,18%, e o petróleo Brent está próximo de 102,11, com uma queda de 1,08%, enquanto o cobre está próximo de 14 553, com uma subida de 0,53%. O trigo está próximo de 724,58, com uma subida de 1,61%

Moedas 𒒰

• O par USDJPY é negociado em torno de 157, com a moeda japonesa a estabilizar-se, uma vez que os investidores continuam cautelosos quanto a uma potencial intervenção cambial, apesar de os mercados no Japão estarem encerrados devido a um feriado nacional de três dias.
• O yuan chinês alcançou posições sólidas depois de o PBOC ter flexibilizado as restrições cambiais na antecipação da próxima cimeira política, enquanto o mercado cambial global aguarda novos desenvolvimentos geopolíticos e comerciais entre as maiores economias do mundo.
• Às 07:47, EURUSD encontra-se perto de 1,1471, com uma queda de 0,06%, e registando uma descida de 0,06% na semana, enquanto USDJPY se situa perto de 157,11, com uma subida de 0,23%, e registando uma subida de 0,23% na semana; por seu lado, o índice do dólar situa-se perto de 100,06, com uma subida de 0,12%, e registando uma subida de 0,12% na semana.

Ações e Índices 📈

• Os futuros dos principais índices norte-americanos registam uma ligeira subida após uma semana mista, durante a qual os mercados enfrentaram pressões sobre as taxas de rendibilidade das obrigações e incertezas em torno da política monetária do banco central.
• As empresas biofarmacêuticas chinesas registaram uma forte subida na sequência de notícias de que os EUA poderão manter a porta aberta a acordos de licenciamento importantes, com o otimismo a ser ainda mais reforçado por uma recuperação no mercado primário, com inúmeras ofertas públicas iniciais (IPO) em Hong Kong.
• Às 07:47, o S&P 500 situava-se perto do nível de 7 746, com uma subida de 0,27%, enquanto o Nasdaq 100 se situava perto de 30 098, com uma subida de 0,48%, e o DJIA situava-se perto de 52 269, com uma subida de 0,26%

Criptomoedas 🪙

• A Bitcoin regista ganhos sólidos, dando continuidade a uma forte tendência ascendente semanal e aproximando-se de níveis-chave de resistência técnica, apoiado por entradas de capital.
• A acompanhar o líder de mercado, o Ethereum e algumas altcoins selecionadas registam retornos semanais consideráveis de dois dígitos, enquanto os investidores se voltam para grandes emissões de obrigações destinadas a financiar infraestruturas tecnológicas por parte de fundos globais.
• Às 07:47, a bitcoin situava-se perto do nível de 81 572, com uma valorização de 0,93%, enquanto o ethereum se situava perto de 2 667, com uma valorização de 1,48%

Geopolítica 🗺️

• As forças armadas russas atacaram um navio de carga no porto de Odessa e realizaram ataques contra alvos logísticos, aos quais a Ucrânia respondeu com um ataque massivo com drones e mísseis contra uma refinaria de petróleo estratégica em Moscovo.
• O tráfego de navios comerciais através do estratégico Estreito de Ormuz diminuiu drasticamente durante o fim de semana, depois de os rebeldes houthis terem anunciado um ataque com mísseis contra alvos vulneráveis na capital saudita, Riade, o que obrigou os EUA a reforçar a vigilância diplomática.
• Os investidores mostram-se cautelosamente otimistas em relação às negociações comerciais preliminares realizadas em Nova Iorque por responsáveis da administração, antes da reunião crucial agendada para 24 de setembro entre os presidentes dos EUA e da China.

Mercados a acompanhar 🔍

• Zcash (ZCASH) — Apresenta um z-score de 5 anos extremamente elevado (+5,98), a par de um ganho hoje de +2,86%, o que cria o risco de uma reversão acentuada ou de uma nova subida especulativa.
• Petróleo Bruto WTI (OIL.WTI) — Regista uma forte queda semanal (-10,53%) e de -1,16% hoje. Vale a pena acompanhar a reação do mercado às restrições à oferta física (Estreito de Ormuz, ataque a uma refinaria perto de Moscovo) que contrastam com o relatório do JPMorgan sobre uma oferta estável.
• Avalanche (AVALANCHE) — O ativo valorizou mais de 50% numa base semanal, enquanto o seu z-score de 5 anos se mantém em -0,86. Isto indica uma recuperação em relação ao mercado em geral e um elevado potencial para a continuação da volatilidade.
• Dólar australiano (AUDUSD) — A proximidade da resistência num z-score de +1,91 e o facto de os quatro principais bancos australianos preverem um aumento da taxa de juro pelo RBA no final de setembro colocaram o AUD no centro das atenções dos investidores macroeconómicos.