Destaques da manhã: Ásia retrai devido ao receio geopolítico. Tóquio sinaliza intervenção no Yen (19.06.2026)

🇺🇸 Ações dos EUA e sentimento de mercado

• Os futuros das ações dos EUA arrefecem à medida que o otimismo geopolítico se desvanece: Os futuros de Wall Street estão a recuar, cedendo parte dos ganhos substanciais registados ontem. O sentimento de aversão ao risco no mercado intensificou-se depois de a comunicação social iraniana ter indicado que Teerão exige a implementação verificada do memorando de entendimento (MoU) recentemente assinado antes de prosseguir com as negociações diplomáticas. Este impasse geopolítico foi sublinhado pelo cancelamento abrupto, por parte do vice-presidente dos EUA, JD Vance, da sua viagem diplomática prevista à Suíça.
• O setor tecnológico e as empresas de pequena capitalização lideram as perdas desta manhã: Os futuros das ações do setor tecnológico estão a sofrer o impacto mais forte, com os futuros do Nasdaq 100 a liderarem a queda (US100: -1,0%). As empresas de pequena capitalização também estão sob pressão, com os futuros do Russell 2000 a registarem quedas (US2000: -0,9%), seguidos pelo S&P 500 (US500: -0,7%) e pelo Dow Jones Industrial Average (US30: -0,45%). Entretanto, os mercados europeus mantêm-se cautelosos, com os futuros do Euro Stoxx 50 (EU50) a serem negociados atualmente sem variações.

🌏 Mercados da Ásia e do Pacífico

• As ações asiáticas recuam dos máximos históricos à medida que as negociações de paz enfrentam dificuldades: Os índices de referência asiáticos reverteram os ganhos registados no início do período de negociação de sexta-feira, à medida que a euforia inicial em torno do memorando de paz entre os EUA e o Irão se transformou em cepticismo. Os volumes de negociação em toda a região foram bastante reduzidos devido aos feriados na China e em Hong Kong. Embora os índices tenham inicialmente aproveitado uma forte onda de Wall Street durante a noite para levar os índices de referência sul-coreanos e japoneses a novos máximos históricos intradiários, verificou-se uma reviravolta acentuada para uma realização de lucros agressiva assim que os futuros das ações dos EUA começaram a cair durante o horário asiático.
• KOSPI reverte de máximos devido à realização de lucros no setor tecnológico: O índice KOSPI da Coreia do Sul registou oscilações altamente voláteis, atingindo um máximo histórico de 9 385,59 pontos antes de mudar de rumo e fechar com uma queda de 0,6%. As principais empresas do setor dos semicondutores foram as mais afetadas pela reversão; a Samsung Electronics caiu quase 2,0%, enquanto a SK Hynix recuou significativamente em relação ao seu pico recorde registado no início do dia, terminando com uma subida de 2,0%. Por outro lado, a Hyundai Motor registou uma queda de 1,0% na sequência de notícias nacionais de que planeia adquirir a participação remanescente de 9,65% na Boston Dynamics à SoftBank.
• O Nikkei arrefece com a queda dos futuros: O Nikkei 225 reduziu drasticamente os ganhos registados durante a manhã, com os futuros (JP225) a serem negociados atualmente com uma queda de 1,3%, à medida que o sentimento global se deteriorava.
• O ASX 200 desce devido a dificuldades no setor mineiro: Os futuros do ASX 200 australiano (AU200.cash) registam uma descida de 0,5%, arrastados para baixo pelas fortes vendas na BHP Group, depois de a gigante mineira ter assinalado sobrecostos substanciais no seu projeto de potássio de Jansen, no Canadá. No resto da região, o índice de referência de Singapura (SG20.cash) perdeu 0,8%, enquanto o índice Nifty 50 da Índia registou uma queda de 0,8%.

🌍 Economia e Política

• A inflação do Japão manteve-se abaixo da meta devido aos subsídios governamentais: A inflação do IPC global do Japão subiu para 1,5% em termos homólogos em maio (previsão: 1,4%), enquanto a inflação subjacente (excluindo alimentos frescos) manteve-se estável em 1,4% em termos homólogos, permanecendo abaixo da meta de 2,0% do Banco do Japão pelo quarto mês consecutivo.

• O índice «core-core» (excluindo alimentos frescos e energia) recuou para 1,8% em termos homólogos, registando o seu nível mais baixo desde setembro de 2022. Esta contenção é, em grande parte, artificial, impulsionada pelos programas agressivos de subsídios aos combustíveis da primeira-ministra Sanae Takaichi, que fizeram com que os preços da gasolina baixassem 7% em termos homólogos.
• As pressões subjacentes de linha dura mantêm as apostas na subida das taxas de juro: O Banco do Japão considera estes valores de inflação moderados como sendo puramente temporários. As pressões subjacentes de linha dura estão a intensificar-se rapidamente devido a uma forte aceleração da inflação dos preços no produtor (PPI) desde março, a uma onda iminente de aumentos dos preços dos alimentos em junho e a um iene historicamente fraco que está a fazer subir os custos de importação. Consequentemente, os mercados monetários continuam a prever outro aumento da taxa de juro pelo Banco do Japão antes do final do ano, na sequência da decisão histórica do banco central de elevar a sua taxa de referência para 1,00% no início desta semana.
• Vance adia viagem à Suíça enquanto confrontos no Líbano põem à prova acordo de paz preliminar: O vice-presidente dos EUA, JD Vance, adiou a sua viagem de grande visibilidade à Suíça para conversações técnicas presenciais com o Irão, invocando desafios logísticos altamente complexos. Esta pausa diplomática surge num contexto geopolítico extremamente frágil; apesar do recente memorando de entendimento, os contínuos ataques aéreos israelitas no sul do Líbano causaram a morte de, pelo menos, 16 pessoas. Tal facto suscitou advertências veementes de Teerão, que afirmou não tolerar violações do memorando de entendimento, enquanto o Pentágono terá, alegadamente, solicitado um montante adicional de 80 mil milhões de dólares para financiar despesas relacionadas com o conflito.
• Andy Burnham vence as eleições suplementares de Makerfield para lançar o desafio a Starmer: O presidente da Câmara da Grande Manchester, Andy Burnham, garantiu com sucesso o seu regresso a Westminster após vencer as eleições suplementares de Makerfield com 24 927 votos, derrotando Robert Kenyon, do Reform UK, por mais de 9 000 votos. Esta vitória de grande importância abre caminho no Parlamento para que Burnham lance um desafio formal à liderança do primeiro-ministro Keir Starmer, alertando o Partido Trabalhista no seu discurso de vitória de que esta representa a sua «última oportunidade de mudar».

💱 Mercado Cambial (FX)

• O dólar ganha força enquanto o franco suíço desce: O índice do dólar americano (USDIDX) prolongou a sua recuperação em mais 0,2%, mantendo um domínio generalizado no mercado cambial. O franco suíço continua a ser a moeda mais fraca entre as principais (USDCHF: +0,6%, GBPCHF: +0,3%, EURCHF: +0,25%). A libra esterlina fortaleceu-se face às moedas da Europa continental na sequência das novidades políticas (EURGBP: -0,05%, GBPSEK: +0,3%), enquanto o EURUSD caiu 0,3%, passando a ser negociado a 1,1422.
• O iene atinge novos mínimos de dois anos, oscilando perto de um limiar de 40 anos: O iene japonês ultrapassou o nível crítico de 161,00 face ao dólar norte-americano, prolongando a sua queda até um mínimo intradiário de 161,80 — a sua posição mais fraca desde julho de 2024. Esta queda contínua está a empurrar o par USDJPY perigosamente para perto da marca de 161,96, um nível técnico que, se for ultrapassado, faria com que o iene caísse para a sua cotação mais baixa desde 1986.
• Aumentam os alertas de intervenção, apesar do recente aumento das taxas de juro pelo Banco do Japão: A Ministra das Finanças, Satsuki Katayama, emitiu um aviso severo na reunião do G7, afirmando que Tóquio está totalmente preparada para tomar «medidas decisivas» contra movimentos especulativos no mercado cambial.

• No entanto, apesar de o Banco do Japão ter elevado os custos de financiamento para um máximo de 31 anos, de 1,00%, e de ter gasto mais de 70 mil milhões de dólares em intervenções em maio, o enorme diferencial de rendimentos face a uma Reserva Federal de postura hawkish e a postura acomodatícia da administração Takaichi continuam a impulsionar a moeda

🛢️ Matérias-primas

Energia — Início calmo antes do fim de semana: A volatilidade nas matérias-primas energéticas arrefeceu visivelmente logo após o anúncio do quadro geral de paz entre os EUA e o Irão. Os futuros do petróleo bruto Brent (OIL) registaram um ganho marginal de 0,7%, sendo negociados a 79,80 dólares por barril, à medida que os prémios de risco geopolítico imediatos se estabilizavam. Simultaneamente, os futuros do gás natural (NATGAS) estabilizaram-se após o pico de ontem, impulsionado pelos stocks, sendo negociados discretamente com uma queda de 0,15%.

Metais preciosos — O dólar dominante pressiona o ouro e a prata: Os metais preciosos estão a sofrer uma forte onda de vendas, enfrentando intensos ventos contrários decorrentes do aumento das taxas de rendibilidade reais e de um dólar norte-americano implacável. Os futuros do ouro (GOLD) caíram pela terceira sessão consecutiva, registando uma queda de 1,9% para 4 130 dólares por onça. Os futuros da prata (SILVER) tiveram um desempenho ainda pior, desvalorizando-se 3,4% para fecharem em 63,50 dólares por onça.