📊Europa recupera, apesar da subida do preço do petróleo e do dólar

Macroeconomia 🌐

• Os investidores nos mercados globais estão a posicionar-se antes da divulgação do relatório sobre a inflação do IPC dos EUA; os analistas do MUFG apontam para uma consolidação do dólar e para a vulnerabilidade dos índices tecnológicos a uma correção a curto prazo, devido às operações de cobertura dos operadores.
• A inflação ao consumidor na Índia acelerou inesperadamente em setembro para 5,54% em termos homólogos (o 11.º mês consecutivo de aumento), ultrapassando as previsões do mercado e aumentando a pressão sobre o Banco Central da Índia (RBI) no sentido de um maior aperto da política monetária.
• O Prémio Nobel de Economia de 2026 foi atribuído aos economistas norte-americanos Robert E. Hall e Michael Woodford pela sua investigação sobre os fundamentos microeconómicos da macroeconomia.
• O governo italiano anunciou benefícios fiscais para investimentos em software no orçamento de 2027 e planeia levantar a questão de uma maior flexibilidade fiscal a nível da UE para atenuar as pressões sobre os preços da energia.

Matérias-primas 🛢️

• Petróleo Brent (OIL) (+1,46% hoje) e Petróleo WTI (OIL.WTI) (+1,40% hoje) — os preços do petróleo estão a subir de forma dinâmica (o Brent ultrapassou a barreira dos 105 USD/bbl) em resposta a um ataque mortal dos Houthis ao aeroporto de Riade e ao impasse em torno do Estreito de Ormuz. Isto inverte a tendência da sessão asiática, durante a qual o mercado reagia às declarações de Trump sobre a Ucrânia e a Rússia terem chegado a um acordo no domínio da energia.
• O CEO da Aramco alertou que a reconstituição dos stocks poderá demorar até dois anos, enquanto a BMI prevê que os preços se mantenham acima dos 100 dólares nos próximos meses.
• Gás natural da UE (NATGAS.EU) (+3,43 % hoje) — O gás europeu prossegue a sua forte onda de alta (+8,67% na semana), impulsionado por receios quanto à estabilidade do abastecimento e pelos riscos geopolíticos, enquanto o Gás Natural dos EUA (NATGAS) regista uma queda (-2,44% hoje).
• Cobre (COPPER) (+0,94% hoje) — o metal vermelho valoriza-se, atingindo níveis extremos de valorização não observados há vários anos (z-score de 5 anos em +2,70) .
• Os metais preciosos dão uma pausa: Ouro (GOLD) sofre uma correção (-0,48% hoje) para 4 173 dólares, enquanto Prata (SILVER) recua -0,22% hoje, apesar dos afluxos de capital para fundos ETF que investem neste metal.

O gás europeu é hoje o que regista maiores ganhos, o que está relacionado não tanto com receios quanto à oferta, mas sim com o potencial de aumento da procura a curto prazo. Fonte: XTB

Moedas 💱

• Euro (EUR) (EURUSD) (-0,08% hoje) — a moeda única mantém-se na defensiva; os analistas do Citi destacam as pressões fiscais e políticas em França e estão a posicionar-se para novas quedas do euro através de contratos Euribor.
• Libra esterlina (GBP) (GBPUSD) (+0,09% hoje) — a libra perdeu os ganhos registados durante a manhã e está a estabilizar-se perto dos 1,3235 USD, enquanto o par GBP/JPY sobe em direção à barreira dos 210,00, devido à fraqueza do iene, pressionado pela elevada dívida e pelas importações de energia a preços elevados.
• Rupia indiana: O pacote de intervenção apresentado pelo RBI conseguiu conter a pressão sobre a moeda na sequência da divulgação de dados que apontam para uma inflação elevada.
• O peso mexicano também está a recuperar as perdas recentes. Na sexta-feira, foi a moeda mais fraca, num contexto de especulações sobre possíveis reduções das taxas de juro.

Ações e Índices 📈

• Os mercados bolsistas dos EUA mostram cautela antes da divulgação do IPC e do início da divulgação dos resultados financeiros dos principais bancos: o S&P 500 (US500) (-0,01% hoje), enquanto o NASDAQ 100 (US100) regista uma queda de -0,19% hoje.
• Ganhos modestos dominam os índices europeus: o DAX 40 (DE40) da Alemanha sobe +0,37% hoje, e o FTSE 100 (UK100) do Reino Unido regista um ganho de +0,50% hoje.
• Entre as ações de Wall Street, a Bristol Myers Squibb regista fortes ganhos na sequência dos resultados positivos dos ensaios de Fase III, assim como a Biogen, favorecida pelo JPMorgan antes da divulgação de dados clínicos.

Uma recuperação sólida nas bolsas europeias, a par de quedas antes da abertura de Wall Street. Fonte: XTB

A Total e a Rheinmetall são as empresas com melhor desempenho no Eurostoxx 50 hoje. Fonte: XTB

Criptomoedas 🪙

• Zcash (ZCASH) (+4,19 % hoje) — a registar uma forte recuperação (o z-score de 5 anos atinge um valor extremo de +4,06), beneficiando da melhoria do sentimento em torno dos ativos centrados na privacidade e da especulação sobre os ETF relacionada com os irmãos Winklevoss.
• Bitcoin (BITCOIN) (-0,11% hoje) — a consolidar abaixo da resistência nos 83 500 dólares; surge um sinal positivo de adoção da Coreia do Sul com o lançamento dos primeiros empréstimos bancários tradicionais garantidos por Bitcoin.
• O Morgan Stanley anunciou planos para introduzir o suporte a ações tokenizadas no primeiro trimestre de 2027, enquanto os reguladores internacionais apelaram a procedimentos coordenados de crise face ao crescimento do mercado das stablecoins.

Geopolítica 🌍

• Escalada no Médio Oriente: Na sequência de um ataque com drones e mísseis dos Houthis ao Aeroporto Internacional de Riade (13 mortos), a Arábia Saudita prometeu uma resposta militar firme, colocando em causa a segurança das rotas petrolíferas.
• Guerra na Ucrânia: O presidente Volodymyr Zelenskyy declarou o seu apoio à «trégua energética» promovida por Donald Trump, salientando a necessidade de reciprocidade por parte da Rússia; o Kremlin confirmou que mantém contactos com os EUA, embora tenha excluído uma trégua eleitoral temporária, preferindo um «acordo duradouro».
• Relações comerciais UE-China: Um novo acordo visa restringir as exportações chinesas de veículos híbridos para a Europa, no valor de 7,5 mil milhões de dólares.

Sugestões a acompanhar

• Zcash (ZCASH) — um z-score extremo de 5 anos (+4,06) e uma subida dinâmica (+4,19% hoje, quase +10% ao longo da semana), impulsionados pela especulação em ETF, criam condições para uma maior volatilidade.
• Petróleo Brent (OIL) — subida acima dos 105 dólares (+1,46% hoje), impulsionada pelo ataque ao aeroporto saudita e por problemas de trânsito no Estreito de Ormuz; o mercado descarta as esperanças de uma trégua rápida no setor energético.
• Gás natural da UE (NATGAS.EU) — um salto de +3,43% hoje e de quase +9% na semana demonstra o regresso de um prémio geopolítico ao mercado energético europeu, num contexto de escalada no Médio Oriente.