O preço do Ouro caiu 50 dólares/ onça após a decisão por parte do executivo norte americano de adiar o aumento de algumas tarifas nas importações chinesas. Será o fim desta valorização impressionante? E que tal sobre os preços da Prata, que valorizaram cerca de 20% entre o fim de Maio e 13 de Agosto? Analisamos em detalhe estes dois ativos que apresentam elevada liquidez recentemente.
Situação económica deteriorizada
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appÉ fundamental compreender o principal fator por detrás da valorização nos metais preciosos e que está a assombrar o contexto da economia global. Apesar da política monetária ter sido expansiva durante muito tempo, a pressão aumenta sobre os bancos centrais para favorecer ainda mais o crescimento económico. Esta pressão induz as yields das obrigações em baixa, e tal facto favorece o setor de metais preciosos. Será que a decisão de Trump sobre as tarifas pode alterar este contexto? É pouco provável. Pode evitar uma correção forte nos EUA, mas alguns indicadores económicos publicados recentemente provenientes da Alemanha, Reino Unido e China têm sido desfavoráveis e deverão persistir.
Ouro em sobrevalorização
A principal questão com o Ouro prende-se com o posicionamento elevadamente especulativo - próximo dos máximos históricos, o que torna este ativo muito sensível a notícias negativas. Por outro lado, continuamos a observar um fluxo para os ETF´s relacionados com o Ouro, e desde que as circunstâncias macroeconómicas permaneçam favoráveis, este fluxo irá suportar a continuação do movimento altista.
O posicionamento do preço no Ouro está muito valorizado mas a procura continua a aumentar numa base regular. Fonte: Bloomberg, Departamento de Research XTB.
Tecnicamente observamos uma correção natural de preço que esteve em sobre-valorização, e a tendência permanece bullish nos períodos D1 e H4. Mesmo que suceda uma correção superior, existem muitas zonas de suporte pelo caminho, com a principal zona a situar-se no intervalo entre os 1436 e os 1452 dólares.
A reação às notícias sobre tarifas conseguiu apenas uma correção habitual no preço do Ouro. Fonte: xStation5
Prata - é o novo ouro?
Os fundamentais da prata aparentam ter potencial, pois apesar de o posicionamento do preço ser relativamente alto, está ainda muito longe dos máximos históricos. Mais importante ainda, os ETF´s sobre a prata estão apenas agora a demonstrar momentum altista, e a procura por estes ativos está em níveis recorde.
O momentum do ETF é um fator importante para as dinâmicas de preço na prata. Fonte: Bloomberg, Departamento de Research XTB
Tecnicamente, a valorização da prata pode estar no primeiro nível de um movimento similar a 2016. Caso o movimento seja semelhante, poderá ser testada a resistência dos 21.65 dólares. O nível mais próximo de resistência pode ser encontrado nos 18.40 dólares.
Apesar de ter registado uma subida acentuada recentemente, os preços da prata (SILVER) ainda estão muito mais próximos dos mínimos a 10 anos do que dos máximos. Fonte: xStation5
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
