O petróleo regista a maior queda desde abril (-9 %)

Os preços do petróleo caem acentuadamente após as eleições intercalares nos EUA, com o Brent a descer abaixo da marca psicológica dos $100 por barril pela primeira vez desde o início de outubro.

• O Brent cai mais de 9% rumo aos $95/bbl, enquanto o WTI desce mais de 8% para cerca de $88/bbl
• A venda massiva acelerou após uma publicação do vice-presidente JD Vance, que atribuiu explicitamente a derrota eleitoral dos republicanos à guerra com o Irão
• Os democratas conquistaram o controlo de ambas as câmaras do Congresso, aumentando a pressão sobre a administração Trump para procurar o fim do conflito
• O presidente Trump sinalizou não ter planos de curto prazo para intensificar as ações contra o Irão, o que o mercado interpreta como um passo rumo a uma resolução diplomática
• Os fluxos de petróleo através do Estreito de Ormuz mantêm-se próximos dos níveis pré-guerra e, segundo estimativas do JPMorgan, o mercado global de petróleo voltou a um excedente de oferta (cerca de 1,4 milhões de barris por dia em outubro)
• As ações do setor energético também estão a cair, o índice S&P 500 Energy desce quase 5%, com perdas acentuadas na Marathon Petroleum, Valero e APA, entre outras

No entanto, o mercado está dividido quanto à sustentabilidade deste movimento. Alguns traders salientam que a derrota eleitoral limita a margem de manobra de Trump em relação ao Irão e aumenta a pressão para um acordo real, o que deverá apoiar novas quedas de preços. Outros notam que a humilhação eleitoral poderá, na verdade, levar a administração a tomar ações mais decisivas contra Teerão para demonstrar força, representando um fator de risco em alta. O Brent valorizou cerca de 70% este ano em meio a disrupções de oferta vindas do Golfo Pérsico, pelo que, apesar da venda massiva de hoje, o mercado continua a precificar um prémio geopolítico elevado. A sua direção futura dependerá de os sinais de potenciais negociações entre os EUA e o Irão se traduzirem em acordos concretos. Vale a pena sublinhar, no entanto, que os eleitores americanos estão a enviar a Trump e aos republicanos um claro sinal de alerta. No fundo, o cidadão médio norte-americano preocupa-se menos com a política externa e mais com o facto de pagar preços significativamente mais altos pelo combustível do que no início do ano.

O Brent recua para abaixo dos $100 por barril e, de seguida, abaixo dos $95, rompendo os mínimos do início de outubro. Está atualmente a ser testado um suporte próximo do nível de retração de Fibonacci de 38,2% do último movimento de subida. Uma verdadeira inversão de tendência exigiria uma queda abaixo da média móvel de 200 períodos.

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