Resumo diário: A guerra dos chips pesa sobre Wall Street, enquanto o petróleo desce drasticamente após o cessar-fogo entre os EUA e o Irão

Mercado Bolsista

• Poucos vestígios restam em Wall Street da euforia inicial desencadeada pelas notícias de um cessar-fogo entre os EUA e o Irão;
   
• Os principais índices norte-americanos estão atualmente a registar perdas;
   
• O S&P 500 registou uma descida de cerca de 0,3%, o Nasdaq 100 caiu quase 0,7%, enquanto apenas o Dow Jones se mantém ligeiramente em território positivo;
   
• A pressão centra-se principalmente no setor dos semicondutores e nas empresas ligadas ao mercado das memórias;
   
• A Micron desce mais de 5,5%, a Sandisk cai quase 12% e a Nvidia desce mais de 5%;
   
• Entretanto, as hiperescaladoras estão a registar um desempenho ligeiramente melhor, apresentando ganhos hoje;
   
• A deterioração do sentimento foi impulsionada por notícias sobre os progressos da China no desenvolvimento do seu próprio equipamento de fabrico de semicondutores, o que poderá ameaçar a posição da líder europeia do setor, a ASML, no futuro;
   
• Os relatos indicam que Pequim está a desenvolver equipamento DUV (Litografia Ultravioleta Profunda) nacional, uma tecnologia fundamental utilizada na produção de chips avançados;
   
• Esta notícia acentuou as preocupações dos investidores relativamente à crescente concorrência no setor dos semicondutores e ao seu potencial impacto nos resultados futuros dos fabricantes ocidentais;
   
• Além disso, as tensões tecnológicas entre os EUA e a China foram realçadas pela declaração de Donald Trump sobre a concorrência na IA: «Eles estão de olho em nós, nós estamos de olho neles»;
   
• Estas palavras foram interpretadas como um sinal de que a batalha estratégica pelo domínio na IA e nas tecnologias-chave continua a ser um dos principais temas do mercado;
   
• Consequentemente, o segmento da IA e dos semicondutores foi o mais afetado — um setor que serviu como principal motor de crescimento em Wall Street nos últimos anos;
   
• Os investidores receiam que o desenvolvimento da indústria chinesa de chips possa limitar a vantagem a longo prazo das empresas tecnológicas americanas e europeias;
   
• A sessão no Velho Continente terminou num clima decididamente mais otimista;
   
• O sentimento em relação às ações europeias foi impulsionado principalmente pelo cessar-fogo no Golfo Pérsico, que atenuou os receios de uma nova escalada e de pressões sobre os preços da energia;
   
• O FTSE 100 do Reino Unido registou uma subida de 0,4%, tal como o CAC 40 da França;
   
• O DAX da Alemanha subiu mais de 1,3%, enquanto o IBEX 35 de Espanha encerrou o dia com uma subida de 0,8%.

Geopolítica e Macroeconomia

• Sem dúvida, o principal catalisador dos acontecimentos no mercado na primeira metade do dia foi a cessação das hostilidades entre os Estados Unidos e o Irão;
   
• Donald Trump afirmou que os EUA decidiram suspender novos ataques contra o Irão na sequência de um pedido das nações mediadoras para dar mais uma oportunidade às negociações;
   
• O Presidente dos EUA indicou que estão atualmente em curso conversações intensas com o Irão, embora tenha salientado que o tempo para alcançar um avanço é limitado;
   
• Simultaneamente, Trump sublinhou que, caso não se chegue a um acordo, os EUA estão preparados para retomar uma ação militar decisiva;
   
• Para os mercados, isto traduz-se, acima de tudo, numa redução da pressão a curto prazo relacionada com os riscos de escalada do conflito e com potenciais aumentos dos preços da energia;
   
• Os preços mais baixos do petróleo atenuam os receios de um recomeço da inflação, servindo como um fator positivo para os ativos de risco e influenciando as expectativas quanto às futuras decisões da Reserva Federal;
   
• Ao mesmo tempo, os mercados mantêm-se cautelosos, uma vez que o atual cessar-fogo ainda não sinaliza uma resolução duradoura para o conflito;
   
• A retórica de Trump indica que se trata apenas de uma pausa temporária para as negociações, em vez de um fim definitivo da ação militar;
   
• Caso as negociações fracassem, um ressurgimento das tensões no Médio Oriente poderia, mais uma vez, traduzir-se num aumento dos preços do petróleo e num agravamento do sentimento nos mercados financeiros globais;
   
• Atualmente, os mercados estão focados em saber se os esforços diplomáticos conduzirão a um acordo duradouro entre os EUA e o Irão;
   
• A manutenção do cessar-fogo serviria de impulso para o sentimento do mercado, garantindo um menor risco geopolítico, menos pressão sobre os preços da energia e uma redução das preocupações quanto ao impacto do conflito na economia global.

Matérias-primas

• As notícias sobre o cessar-fogo refletiram-se imediatamente no mercado petrolífero, onde os preços do crude registaram uma queda acentuada devido à diminuição dos receios de uma nova escalada no Médio Oriente e de potenciais perturbações no abastecimento energético global;
   
• A redução do prémio de risco geopolítico desencadeou uma clara onda de vendas do crude Brent, que reagiu às perspetivas de atenuação das tensões entre Washington e Teerão.

Metais preciosos

• Prevalece um otimismo cautelosamente equilibrado no mercado dos metais preciosos;
   
• Os futuros do ouro registam uma subida de cerca de 0,5%, aproximando-se do nível dos 4 100 dólares;
   
• Os futuros da prata registam uma subida de 0,7%, oscilando em torno dos 58 dólares.

Criptomoedas

• O otimismo também se faz sentir no mercado de ativos digitais;
   
• O Bitcoin valoriza cerca de 0,3%, testando o nível dos 65 000 dólares;
   
• O Ethereum sobe quase 1%, sendo negociado em torno dos 1 940 dólares.