Resumo diário: Wall Street fica em suspenso: inflação do PCE mais elevada e resultados da Nvidia à sombra das ameaças de Putin

Mercado de Ações 📈

• Os investidores de Wall Street aguardam com considerável cautela o relatório financeiro da gigante tecnológica Nvidia, amplamente reconhecido como um teste crucial para o atual mercado em alta relacionado com a inteligência artificial.
• As expectativas do mercado são extremamente elevadas, pelo que mesmo resultados sólidos que superem o consenso poderão ser considerados uma desilusão se a empresa não apresentar previsões sensacionais para os próximos trimestres. Este relatório irá determinar se o setor dos semicondutores receberá um forte impulso para novas subidas ou se enfrentará uma correção profunda do mercado.
• As expectativas de receitas para a Nvidia situam-se ligeiramente acima dos 92 mil milhões de dólares para o último trimestre, mas, dada a magnitude das surpresas recentes, qualquer valor inferior a 97 mil milhões de dólares poderá ser interpretado negativamente pelos investidores.
• A empresa Meta concordou em pagar a avultada quantia de 16,68 mil milhões de dólares no âmbito de um acordo judicial, o que os investidores receberam com considerável serenidade, não o considerando uma ameaça grave à estabilidade financeira da empresa.
• Os principais índices europeus encerraram a sessão, na sua maioria, com ganhos modestos, com o FTSE MIB italiano a liderar as subidas, enquanto o FTSE 100 britânico foi o único a registar uma descida. Os investidores do Velho Continente mostraram grande contenção antes da publicação de dados macroeconómicos-chave dos EUA e dos resultados, a partir do final da tarde, das principais empresas tecnológicas americanas. Mais tarde, no entanto, os contratos de futuros começaram a perder valor devido ao aumento dos preços do petróleo e às ameaças de Putin.
• A cadeia de vestuário Abercrombie provou, com os seus últimos resultados, que a sua dinâmica trajetória de crescimento empresarial continua, sustentando a valorização das ações da empresa. A informação sobre reembolsos massivos de direitos aduaneiros impulsionou o preço das ações em até 30%.
• Entretanto, a empresa Anthropic celebrou um acordo de serviços na nuvem no valor de 45 mil milhões de dólares com a plataforma Nscale, que irá investir avultados fundos no desenvolvimento de um centro de dados na Virgínia Ocidental. Por outro lado, os fabricantes chineses de chips estão a tentar desafiar os gigantes Samsung e SK Hynix, mas o caminho para os alcançar continua a ser muito longo.
• Às 19:26, o S&P 500 situava-se nos 7 686 pontos, com uma queda de 0,05% (perda de 0,01% na semana), o Nasdaq 100 estava nos 29 260 pontos, com uma queda de 0,09% (queda semanal de 0,38%), o DAX alemão situa-se nos 26 320, com uma perda de 0,02% (ganho de 0,57% na semana), o FTSE britânico está nos 10 892 e a perder 0,3% (crescimento de 0,49% na semana), o CAC 40 francês, nos 8 480, regista uma subida de 0,11% (com uma perda de 0,16% na semana), enquanto o Dow Jones situa-se nos 53 516 pontos, com uma perda de 0,22% (registando um ganho de 0,36% na semana), e, em termos individuais, as ações da Apple valorizam 1,04%, para 313,13 (aumento semanal de 1,29%), as ações da Nvidia caíram 1,32%, para 210,19 (perda semanal de 2,06%), as ações da Meta subiram 1,5%, para 577,47 (ganho semanal de 5,08%), e as ações da Google registaram uma queda de 1,58%, caindo para 341,44 (perda semanal de 0,69%).

Macroeconomia 📊

• Os últimos dados da inflação PCE dos EUA relativos a julho revelaram-se ligeiramente superiores às previsões do mercado, indicando a persistência da pressão sobre os preços do outro lado do oceano. O principal indicador PCE subiu 3,7% em termos homólogos, contra as expectativas de 3,6%, enquanto o índice PCE subjacente se situou em 3,3% em termos anuais, o que continua bem acima da meta de longo prazo da Reserva Federal. Além disso, uma medida alternativa da inflação, a média truncada do PCE do Fed de Dallas, subiu para 2,2% face aos 1,5% do mês passado, confirmando uma reaceleração da dinâmica dos preços após a exclusão das flutuações mais extremas.
• A segunda estimativa do PIB dos EUA para o segundo trimestre manteve o ritmo de crescimento económico em 1,5%; no entanto, as revisões aos componentes da inflação suscitaram preocupações entre os investidores. O deflator do PIB foi revisto em alta para 6,4%, e a inflação do PCE subjacente incluída no relatório subiu para 3,6%, em comparação com os 3,4% estimados anteriormente. O crescimento nominal das despesas de consumo de 0,2%, sem alteração em termos reais, sugere que o aumento do consumo se deveu inteiramente à subida dos preços, o que coloca a Reserva Federal numa posição complicada.
• As encomendas de bens duradouros nos EUA subiram em julho 1,1%, excedendo largamente as previsões; no entanto, os detalhes do relatório revelaram-se mais fracos, uma vez que as encomendas, excluindo os transportes, cresceram apenas 0,4%.
• A acumulação de dados que indicam resiliência económica, a par de uma inflação persistente, faz com que as probabilidades de o Fed manter as taxas de juro inalteradas em setembro se mantenham em cerca de 60%. Além disso, as taxas de rendibilidade das obrigações do Tesouro dos EUA subiram acentuadamente, em reação aos sinais sobre a necessidade de manter uma política monetária restritiva por mais tempo.

Geopolítica 🌐

• Os futuros dos índices americanos começaram a desvalorizar-se após notícias de que o presidente Vladimir Putin planeia uma escalada das operações militares na Ucrânia. O líder russo considerou as negociações de paz até à data inúteis e num beco sem saída, o que desencadeou um aumento imediato da aversão ao risco nos mercados globais. A situação de tensão foi confirmada por informações sobre um ataque das forças russas a um navio de carga no porto de Izmail.
• Os ativos financeiros polacos demonstraram grande resiliência e registaram ganhos, ignorando notícias inquietantes sobre uma visita confidencial do diretor da CIA a Moscovo. O índice nacional WIG foi apoiado, entre outros fatores, pelo regresso ao crescimento das ações de empresas dos setores da energia e da mineração, como a PGE e a KGHM.

Matérias-primas 🛢️

• Os preços do petróleo bruto registaram uma clara recuperação superior a 2%, contrariando completamente as declarações anteriores de Donald Trump e quebrando uma sequência de três dias de perdas. O principal fator a apoiar os otimistas no mercado dos combustíveis foi um relatório oficial do governo, que revelou um aumento muito menor nos stocks de petróleo bruto dos EUA do que amplamente previsto. Além disso, as tensões geopolíticas na Europa de Leste e a prorrogação dos benefícios fiscais sobre o gasóleo pela primeira-ministra italiana, Giorgia Meloni, fortaleceram o lado da procura.
• O mercado do trigo (WHEAT) revelou-se um dos ativos mais fortes da sessão de hoje, gerando ganhos dinâmicos, reagindo de forma mais acentuada à ameaça relacionada com a escalada da guerra entre a Rússia e a Ucrânia.
• Por sua vez, os metais preciosos, como o ouro e a prata, viram-se sob forte pressão de venda devido ao fortalecimento do dólar e ao aumento dos rendimentos da dívida.
• Às 19:26, o ouro registava uma queda de 1,36%, caindo para 4 595 (queda semanal de 0,16%), a prata registou uma descida de 0,9%, para 67,96 (perda de 1,37% numa escala semanal), enquanto o petróleo bruto WTI valorizou 1,85%, subindo para 82,57 (perda semanal de 4,7%), e o TRIGO valorizou até 6,41%, situando-se em 747,64 (aumento semanal de 7,44%).

Moedas 💱

• O dólar americano registou um claro fortalecimento em todo o mercado, em resposta aos dados de inflação do PCE dos EUA, que se revelaram superiores ao esperado.
• O par de moedas EURUSD recuou após a publicação dos dados, uma vez que o aumento das taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro começou a favorecer o dólar em detrimento da moeda única. A moeda norte-americana registou os maiores ganhos face ao dólar neozelandês, ao franco suíço e à libra esterlina.
• Às 19:26, o par EURUSD estava a perder 0,16%, caindo para 1,1651 (queda semanal de 0,21%), enquanto o índice do dólar subia 0,25%, atingindo 99,08 (com um ganho de 0,41% na semana).

Criptomoedas 🪙

• A cotação do Bitcoin registou hoje um ligeiro recuo face a um dólar mais forte e ao aumento das taxas de juro; no entanto, os especialistas da Bernstein prevêem uma meta a longo prazo de 300 000 dólares no prazo de três anos. Este otimismo baseia-se no regresso do interesse dos investidores em ativos que protejam contra a desvalorização das moedas fiduciárias. Uma confirmação desta tendência é o facto de os fundos ETF baseados em Bitcoin e ouro terem atraído um capital total colossal no valor de 7 mil milhões de dólares.
• Às 19:26, o Bitcoin registava uma queda de 0,25% e situava-se no nível de 78 261 (com um ganho de 0,68% ao longo da semana).