Resumo do dia: Dia vermelho para os mercados, Ações ligadas ao IA com quedas muito fortes

📈 Mercado de Valores

• A sessão de hoje em Wall Street está marcada por uma pressão de venda, com os índices norte-americanos mais importantes a permanecerem em território negativo: o S&P 500 está a perder cerca de 0,4%, enquanto o Nasdaq 100 regista uma queda de quase 1,5%. O índice Dow Jones também regista quedas, em linha com o clima de fraqueza do mercado, sendo que a principal fonte de fraqueza continua a ser uma venda generalizada de ações de empresas do setor dos semicondutores.
• A TSMC apresentou resultados recorde para o segundo trimestre, elevando a sua previsão de crescimento das receitas para 2026 para mais de 40% e aumentando os planos de investimento. Estes dados confirmam a procura sustentada e altamente robusta por chips utilizados na inteligência artificial. Apesar dos relatórios positivos, as ações da empresa e o setor dos semicondutores em geral ficaram sob pressão, uma vez que os investidores esperavam resultados ainda mais sólidos e estão cada vez mais a analisar se os gastos massivos no desenvolvimento de infraestruturas de IA se traduzirão numa rentabilidade suficientemente elevada.
• Hoje, após o encerramento da sessão, os investidores tomarão conhecimento dos resultados trimestrais da Netflix. As ações da empresa já caíram cerca de 45% em relação aos seus máximos históricos, pelo que o mercado estará atento à taxa de crescimento das receitas, ao desenvolvimento do segmento publicitário e às perspetivas futuras de negócio. O relatório revelará se a atual onda de vendas é meramente resultado de preocupações de curto prazo ou se representa uma mudança permanente nas expectativas em relação ao gigante do streaming.
• A Europa regista uma sessão mista. O FTSE 100 britânico está a valorizar mais de 0,5%, enquanto o DAX alemão está a perder cerca de 0,5%. O IBEX 35 espanhol registou uma descida de 0,2%, e observa-se também uma queda simbólica no CAC 40 francês.
• O Japão planeia adquirir 27,5 mil processadores Vera Rubin à Nvidia para criar o seu próprio modelo de inteligência artificial utilizado na robótica e para reduzir a dependência de infraestruturas de IA estrangeiras. O projeto, apoiado pelo governo com cerca de 2,4 mil milhões de dólares, destina-se a acelerar o desenvolvimento do ecossistema nacional de IA e a reforçar a posição do Japão na corrida tecnológica global.

📊 Macroeconomia e Política Monetária

• A representante da Fed, Lorie Logan, avaliou que a economia dos EUA continua forte e que a situação do mercado de trabalho está estável, mas a inflação ainda não está a evoluir de forma sustentável para a meta de 2%. Na sua opinião, poderá ser necessário um aumento moderado das taxas de juro para equilibrar melhor os riscos, e um único valor mais favorável do IPC não constitui um sinal suficiente de um arrefecimento permanente das pressões sobre os preços.
• Logan salientou ainda que os investimentos em inteligência artificial poderão aumentar a produtividade no futuro, mas, atualmente, podem reforçar ainda mais a procura e as pressões inflacionistas.
• Os dados da economia dos EUA continuam a apontar para a resiliência dos consumidores e do mercado de trabalho. O número de novos pedidos de subsídio de desemprego caiu para 208 mil, contra os 217 mil esperados, confirmando uma situação de emprego estável.
• As vendas a retalho em junho aumentaram 0,2% em relação ao mês anterior, em linha com as previsões. Os dados corroboram o cenário de uma aterragem suave para a economia dos EUA e atenuam os receios de uma desaceleração acentuada. Ao mesmo tempo, o crescimento moderado do consumo demonstra que as famílias continuam cautelosas. Para a Reserva Federal, isto constitui um argumento a favor da manutenção da atual política monetária, uma vez que a economia se mantém forte, mas não apresenta sinais de sobreaquecimento.

🌍 Geopolítica

• No Médio Oriente, as tensões entre os Estados Unidos e o Irão continuam elevadas. Ambas as partes prosseguem com ações militares em torno do Estreito de Ormuz, que Teerão descreve como uma «linha vermelha intransponível», ao mesmo tempo que se declaram dispostas a encetar conversações diplomáticas. Apesar dos sinais relativos a possíveis negociações, o conflito continua a agravar-se — os EUA estão a expandir as operações militares e as ações destinadas a limitar o transporte marítimo, enquanto o Irão responde com ataques a alvos na região e adverte para as consequências de ataques à sua infraestrutura.
• O aumento das tensões em torno de uma das rotas de trânsito de petróleo mais críticas aumenta a incerteza nos mercados globais e mantém a pressão sobre os preços da energia. O Irão adverte que uma nova escalada poderá levar à expansão do conflito para outros Estados da região e perturbar o funcionamento de rotas comerciais fundamentais. Os investidores temem que o agravamento da crise possa traduzir-se num aumento dos custos da energia, em problemas de transporte marítimo a nível global e num ressurgimento das pressões inflacionistas.
• Na sequência de ataques com drones a Erbil, no Iraque, a embaixada dos EUA alertou os cidadãos americanos para os riscos elevados e instou-os a redobrarem a cautela. O incidente intensificou os receios de que o conflito entre os EUA e o Irão possa alastrar-se a outras áreas do Médio Oriente, agravando ainda mais o sentimento dos investidores.

🪙 Metais Preciosos

• O mercado dos metais preciosos continua sob pressão de venda.
• O ouro está a perder quase 2% e a cair para abaixo dos 4 000 USD por onça.
• A prata apresenta um desempenho ainda pior, registando uma queda de cerca de 3,5% e caindo abaixo do nível de 56 USD por onça.

🛢️ Matérias-primas e Energia

• Apesar das tensões geopolíticas no Médio Oriente, os contratos de petróleo registam quedas.
• O petróleo Brent está a perder mais de 1% e situa-se na ordem dos 85 USD por barril.
• O petróleo WTI oscila em torno dos 78 USD por barril.
• Os contratos de gás natural do Henry Hub (NATGAS) estão a recuar quase 3%.

🪙 Criptomoedas

• Os ativos digitais também continuam sob pressão.
• A Bitcoin está a perder cerca de 0,9% e está a testar a zona dos 64 000 USD.
• A Ethereum está a registar uma queda de cerca de 2,5%, caindo abaixo do nível dos 1 900 USD.