Resumo matinal: A Nvidia volta a impressionar com os seus resultados (26.08.27)

Ações e Empresas

• A gigante norte-americana Nvidia divulgou excelentes resultados relativos ao segundo trimestre do ano fiscal de 2027, superando as previsões dos analistas em termos de receitas e lucro por ação.
• Na reação inicial após o encerramento da sessão, as ações registaram uma queda de cerca de 3%, mas esta foi seguida por uma rápida recuperação superior a 5% nas negociações noturnas, principalmente graças às excelentes previsões para o próximo ano.
• A diretora financeira, Colette Kress, anunciou que a empresa espera um crescimento da receita no ano fiscal de 2028 de aproximadamente 70%, o que excedeu significativamente o consenso do mercado de 44%.
• O CEO Jensen Huang revelou que a procura real está a crescer a uma taxa próxima dos 100%, e que a única limitação para a empresa continua a ser os estrangulamentos de oferta na área da memória, que poderão prolongar-se até 2028. Além disso, a empresa concluiu a aquisição da plataforma Hugging Face por 12,9 mil milhões de dólares.
• A startup chinesa Z.ai registou um aumento de 8% nas cotações após apresentar um novo modelo de inteligência artificial que funciona exclusivamente com circuitos integrados de fabrico chinês. Este passo é altamente significativo no contexto da rivalidade tecnológica em curso com os EUA e da busca da China pela independência em termos de hardware.
• A gigante do vestuário Shein planeia estrear-se na bolsa de valores de Hong Kong, avaliando a sua Oferta Pública Inicial (OPI) em 26,5 mil milhões de dólares.
• Às 07:10 CET, os futuros do S&P 500 situam-se em 7716, com uma valorização de 0,08% (e uma valorização de 0,37% na semana), enquanto os futuros do Nasdaq 100 se situam em 29 475, com uma valorização de 0,16% (e uma valorização de 0,35% na semana), e a Nvidia está em 209,77, a registar uma queda de 1,52% (e uma queda de 2,26% na semana).
• O contrato do índice alemão DAX (DE40) regista uma subida de 0,2% antes da abertura, enquanto o contrato do Eurostoxx 50 (EU50) sobe até 0,46%.

Macroeconomia

• O crescimento dos lucros do setor industrial da China abrandou acentuadamente em julho para 11,2% em termos homólogos, o que representa o valor mais baixo deste ano. Em termos acumulados, o crescimento dos lucros nos primeiros sete meses do ano ascendeu a 17,6%, em comparação com os 18,7% registados no primeiro semestre do ano. Esta desaceleração suscita dúvidas sobre se a recuperação anterior, impulsionada pela procura global de hardware de inteligência artificial, estará a começar a perder dinamismo, o que poderá ter um impacto negativo na procura de matérias-primas cíclicas.
• O vice-governador do Banco do Japão, Ryozo Himino, proferiu um discurso de tom hawkish, apelando a aumentos oportunos das taxas de juro para estabilizar a inflação em torno da meta de 2%. Apontou o iene fraco e a crescente procura global por tecnologias de IA como os principais fatores pró-inflacionistas, o que se traduz diretamente em preços de exportação mais elevados para os chips japoneses e para o equipamento de fabrico de semicondutores.
• O Banco da Coreia decidiu aumentar a taxa de juro em 25 pontos base para 3,00%, o que representa o segundo aumento consecutivo e o nível mais elevado desde janeiro de 2025.
• As despesas das famílias australianas aumentaram 1,1% em relação ao mês anterior em julho, quase triplicando as previsões dos economistas, que apontavam para 0,4%. Em termos homólogos, este crescimento acelerou de 6,1% para 7,0%, o que, combinado com os dados anteriores de inflação elevada do IPC, reforça as expectativas do mercado quanto a um aumento das taxas de juro por parte do Banco Central da Austrália.
• Os candidatos à presidência francesa apresentaram aos líderes empresariais planos económicos radicalmente diferentes para o futuro do país. Estas visões divergentes estão a causar ansiedade aos investidores quanto à estabilidade orçamental e à saúde financeira da segunda maior economia da zona do euro.
• Os investidores da região da Ásia-Pacífico estão a demonstrar grande cautela, aguardando o discurso de sexta-feira do novo presidente da Reserva Federal dos EUA, Kevin Warsh, durante o simpósio anual em Jackson Hole.

Matérias-primas

• Os mercados de matérias-primas comentaram amplamente as notícias da agência britânica UKMTO sobre um ataque a um petroleiro do Kuwait no Estreito de Ormuz, alegadamente perpetrado pelo Irão. Embora a informação tenha tido grande repercussão na quinta-feira, a agência especificou que o incidente ocorreu a 25 de agosto, o que levou a uma acalmia no mercado e à estabilização dos preços do petróleo em níveis relativamente baixos.
• As cotações do trigo subiram para os níveis mais elevados dos últimos três anos devido a relatos de uma possível escalada dos ataques russos à Ucrânia, o que representa um risco direto de perturbação das exportações globais desta mercadoria.
• Os preços do ouro voltaram a situar-se perto do nível de 4 620 dólares americanos por onça, apoiados pelas preocupações com a desvalorização da moeda americana e o rápido crescimento da dívida pública dos Estados Unidos. Os analistas do banco UBS elevaram a sua previsão-alvo para o ouro para 5 400 dólares americanos por onça, citando a tendência progressiva de desdolarização global.
• Às 07:10 CET, o ouro situa-se em 4 620, com uma valorização de 0,56% (e uma valorização de 0,37% na semana), enquanto o petróleo bruto WTI se situa em 81,80, com uma desvalorização de 0,09% (e uma desvalorização de 5,59% na semana), e o cobre situa-se em 14 217, com uma queda de 0,8% (e um ganho de 0,27% na semana), e o TRIGO situa-se em 754,11, com um ganho de 0,87% (e um ganho de 8,37% na semana).

Moedas

• O dólar australiano mantém-se forte devido aos afluxos de capital provenientes de fundos de cobertura que especulam sobre a vantagem do AUD face ao dólar neozelandês, em virtude da política monetária restritiva do RBA e das tensões políticas na Nova Zelândia.
• A libra esterlina está a consolidar-se abaixo do nível 1,3600, mantendo-se próxima dos seus mínimos semanais face à expectativa de um tom restritivo no discurso de Kevin Warsh.
• Os analistas do banco ING prevêem um enfraquecimento adicional do dólar canadiano devido à incerteza e ao caos em torno das tarifas aduaneiras na América do Norte, apesar da estabilização temporária das cotações da moeda.
• Às 07:10 CET, o GBPUSD situa-se em 1,3587, com uma queda de 0,01% (e uma queda de 0,32% na semana), enquanto o USDJPY se situa em 159,35, com uma valorização de 0,06% (e uma valorização de 0,34% na semana), enquanto o USDCHF se situa em 0,8054, com uma valorização de 0,14% (e uma valorização de 0,62% na semana), e o índice do dólar situa-se em 99,08, com uma valorização de 0,01% (e uma valorização de 0,41% na semana).

Criptomoedas

• A principal criptomoeda apresenta baixa volatilidade, estabilizando-se acima do limiar-chave de 78 600 USD, enquanto a atenção dos investidores se desvia para o mercado tradicional, na véspera do discurso do presidente da Reserva Federal.
• O projeto VeChain registou uma forte subida superior a 7%, liderando os ganhos no segmento das altcoins de menor capitalização e recuperando o atraso em relação ao resto do mercado.
• Às 07:10 CET, a Bitcoin situava-se nos 78 601, com uma queda de 0,03% (e um ganho de 1,11% na totalidade da semana).

Geopolítica

• O Presidente russo, Vladimir Putin, prepara-se para intensificar as operações militares após ter concluído que as negociações de paz chegaram a um impasse. Além disso, foi noticiado que um navio mercante nas proximidades do porto ucraniano de Izmail ficou danificado por fragmentos de um drone abatido, e a União Europeia está a analisar a possibilidade de utilizar os lucros provenientes dos ativos russos congelados para apoiar a Ucrânia.
• O governo israelita analisou a possibilidade de expulsar diplomatas britânicos das estruturas de um centro internacional destinado a apoiar a reconstrução pós-guerra da Faixa de Gaza.
• O ministro dos Negócios Estrangeiros chinês reuniu-se com o embaixador dos EUA em Pequim, declarando a necessidade de eliminar barreiras ao diálogo e gerir melhor as divergências de opinião, ao mesmo tempo que salientou que as relações mútuas continuam repletas de muitos riscos.
• Pyongyang, através da agência oficial KCNA, condenou a decisão dos EUA de aprovar a venda de armas à Coreia do Sul, descrevendo-a como uma ameaça direta à segurança na região e anunciando uma resposta decisiva às ações hostis.

Sugerido para observação

• Trigo: As cotações do trigo atingiram máximos de três anos na sequência de notícias sobre a escalada das operações militares por parte da Rússia, o que ameaça diretamente a cadeia de abastecimento global de cereais.
• Cobre: Apesar de uma ligeira descida de -0,80%, o cobre apresenta um Z-score de 5 anos extremamente elevado, de +2,77, o que sugere um forte sobreaquecimento do mercado a longo prazo.
• AUDUSD: A moeda apresenta um Z-score elevado de +2,23 e está a beneficiar da procura por parte dos fundos de cobertura, devido à divergência nas políticas do RBA e do RBNZ.
• Vechain: Líder em ganhos no setor das criptomoedas, com um Z-score baixo de 5 anos de -1,35, o que poderá indicar potencial para continuar a recuperar terreno em relação ao resto do mercado.