- O US500 centra-se nos resultados financeiros do setor tecnológico, nas eleições intercalares e nos próximos dados relativos ao mercado de trabalho.
- A Bitcoin absorve os choques de liquidez resultantes de ataques a plataformas de câmbio e de liquidações decorrentes de elevada alavancagem.
- O EURUSD reage aos dados sobre a inflação nos EUA, às mudanças políticas e à força do dólar.
- O US500 centra-se nos resultados financeiros do setor tecnológico, nas eleições intercalares e nos próximos dados relativos ao mercado de trabalho.
- A Bitcoin absorve os choques de liquidez resultantes de ataques a plataformas de câmbio e de liquidações decorrentes de elevada alavancagem.
- O EURUSD reage aos dados sobre a inflação nos EUA, às mudanças políticas e à força do dólar.
Três mercados a observar
A sessão de sexta-feira traz uma aversão ao risco mais acentuada, depois de uma semana dominada pelas vendas em Wall Street e por relatos de um ciberataque à Binance. A próxima semana vai testar a resiliência dos investidores: as eleições intercalares dos EUA de terça-feira, os próximos resultados dos gigantes tecnológicos (Apple, AMD, Qualcomm) e o relatório NFP de sexta-feira serão decisivos. O foco está centrado no US500 (futuros do S&P 500), no BITCOIN e no EURUSD.
US500
O principal índice de Wall Street encerra outubro depois de uma forte venda associada à divulgação de resultados dos gigantes tecnológicos. Embora as empresas estejam, na sua maioria, a apresentar resultados sólidos, os investidores mostram-se atualmente relutantes em alocar mais capital ao desenvolvimento da inteligência artificial sem sinais claros de uma inversão de tendência. A atenção na próxima semana vai centrar-se nas eleições nos EUA e nos relatórios financeiros da Apple (segunda-feira), da AMD (terça-feira) e da Qualcomm (quarta-feira), que vão moldar o sentimento antes da leitura do mercado de trabalho de sexta-feira. A experiência histórica das eleições intercalares de 2018 e 2022 mostra que a redução da incerteza política após as votações favorece uma recuperação dinâmica. Se os resultados tecnológicos forem desta vez melhores, o US500 vai ganhar impulso para uma recuperação.
BITCOIN
O mercado das criptomoedas está, no final da semana, a absorver um choque de liquidez provocado pelo ataque à Binance e por uma série de liquidações forçadas de posições alavancadas. Este mecanismo assemelha-se às crises em torno da Mt. Gox, em 2014, e ao colapso da FTX, em 2022. O choque imediato na infraestrutura drena liquidez, e um patamar estável só se estabelece depois de o mercado ficar totalmente livre do excesso de alavancagem. Uma volatilidade adicional será introduzida na próxima semana pelo resultado das eleições nos EUA, que vai determinar o futuro ambiente regulatório para o setor dos ativos digitais. Até que a exchange confirme a estabilização total das reservas, o preço da Bitcoin pode manter-se numa posição defensiva.
EURUSD
Em tempos de procura de liquidez, o dinheiro continua a ser o único ativo seguro, como confirma a forte posição do dólar no final da semana. Na próxima semana, as cotações do principal par de moedas vão ser testadas pela leitura da inflação IPC da Zona Euro (quarta-feira) e por uma série de dados dos EUA: os índices ISM, o relatório ADP e o NFP de sexta-feira, a par do equilíbrio de poder em Washington após as eleições. As reações de ciclos eleitorais anteriores mostram que o caos inicial pós-eleitoral no mercado cambial dá rapidamente lugar aos fundamentos das taxas de juro. Um relatório NFP potencialmente mais fraco, combinado com um impasse político no Congresso, abriria caminho a um fortalecimento corretivo do euro, ao passo que dados macroeconómicos sólidos nos EUA reforçariam a força do dólar.
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