🔼 US100 valoriza antes da FOMC

📆 Investidores aguardam pela decisão da FOMC às 19h00

O desfecho da reunião da FOMC está no centro das atenções esta sessão, a decisão sobre as taxas de juro será anunciada às 19:00 e os mercados não esperam que o banco central altere o nível das taxas. No entanto, a reunião será observada de perto, uma vez que a decisão sobre as taxas será acompanhada pela divulgação de novas projecções económicas, e estas podem ajudar a definir as expectativas para a política da Fed em 2024.

O que podemos esperar da decisão de hoje?

As expectativas para a decisão de hoje da FOMC sobre as taxas são claras - não se espera qualquer alteração no nível das taxas. Nenhum dos cerca de 100 economistas inquiridos pela Bloomberg espera outro resultado que não seja a manutenção da taxa dos fundos da Reserva Federal inalterada no intervalo 5,25-5,50%. Os mercados também são claros quanto ao que se espera - os preços dos futuros dos fundos da Fed têm menos de 2% de hipóteses de o banco central dos EUA aumentar a taxa em 25 pontos base hoje.

Fonte: Bloomberg Finance LP

Inflação continua a abrandar, mas permanece acima dos níveis desejados

A Reserva Federal continua a tentar travar a inflação, sem comprometer muito o mercado de trabalho. Ultimamente, as atenções têm-se centrado sobretudo nos dados sobre a inflação, dado que estes podem dar argumentos suficientes para que seja anunciado o fim oficial do ciclo de subida dos juros.
Além disso, o foco dos investidores também estará no novo conjunto de previsões, que será divulgado juntamente com a decisão sobre as taxas de juro hoje, incidirá sobre as previsões relativas à inflação. As projecções de setembro indicavam que a inflação subjacente dos preços dos produtos alimentares não transformados cairá para o objectivo de 2% em 2026. Os investidores estão ansiosos por saber se a recente evolução da inflação levará a Fed a esperar um regresso ao objetivo em 2025 (2,3% de inflação para 2025 nas previsões de setembro).

Fonte: BLS, Macrobond, XTB Research

Investidores atentos ao gráfico de pontos

Dado que a probabilidade de uma alteração das taxas é muito pequena, a atenção de hoje centrar-se-á principalmente no novo conjunto de projecções económicas, especialmente no famoso dot-plot. Recordemos que, em setembro, a expetativa mediana dos membros da Fed era de que as taxas terminassem 2024 no intervalo 5,00 - 5,25%, ou 25 pontos base abaixo do nível atual. Parece altamente improvável que essa previsão seja mantida para 2024 na reunião de hoje. Dito isto, a questão que se coloca hoje é saber quantos cortes os membros da Fed prevêem para o próximo ano.

Neste momento, os mercados monetários prevêem mais de 100 pontos base de flexibilização para 2024. No entanto, os membros da Fed deram a entender que o preço dos mercados para o corte das taxas é demasiado agressivo.

Fonte: Bloomberg Finance LP

EUR/USD

O EURUSD parou o movimento de baixa junto da zona de suporte nos 1,0735 que coincide com os níveis de Fibonacci nos 38,2%. Desde então que os compradores estão a tentar recuperar o controlo do preço, mas o movimento de alta foi interrompido junto da média móvel de 200 períodos (linha roxa). 

Fonte: xStation5

Nos índices americanos, o Nasdaq-100 (US100) continua a prolongar os ganhos e aproxima-se cada vez mais dos máximos históricos. 
A sessão de hoje deverá trazer momentos de maior volatilidade e poderá apoiar o movimento de alta se Powell adotar uma postura dovish. 

Fonte: xStation5

Nos metais preciosos, o ouro já recuou mais de 7% em relação ao máximo intradiário. As quedas foram interrompidas junto da zona de suporte nos 1.980$ por onça. O recente recuo tem sido impulsionado principalmente pelo fortalecimento do USD e se a Reserva Federal não conseguir cumprir com as expectativas dovish hoje, a queda poderá aprofundar-se ainda mais.

Fonte: xStation5