Nas últimas semanas, verificou-se uma rápida inversão do sentimento e da tendência de curto prazo no mercado acionista. Só nas últimas três semanas, o índice S&P 500 recuou mais de 5% e o Nasdaq 100 perdeu mais de 7%.
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Embora não exista uma causa única para esta correção — e apesar de a temporada de resultados nos EUA ter sido sólida — os principais fatores parecem manter-se: incerteza quanto ao estado da economia (agravada pela ausência de dados recentes devido à paralisação do governo), avaliações elevadas das ações e risco de concentração excessiva de capital num conjunto restrito de empresas.
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Os investidores começam a antecipar cenários menos otimistas e demonstram dúvidas sobre a continuidade do mercado em alta impulsionado pela IA, como evidenciam as quedas da CoreWeave (CRWV.US) e da japonesa SoftBank, consideradas das mais agressivas no setor de infraestrutura de inteligência artificial.
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Persistem preocupações com o impacto da paralisação do governo na economia, o enfraquecimento do sentimento do consumidor e sinais de fragilidade no mercado de trabalho. Um exemplo claro é o alerta da Home Depot (HD.US), cujos resultados recentes apontam para uma possível recessão económica.
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Neste contexto, o FOMC tem sinalizado que um corte nas taxas em dezembro já não é tão provável como parecia. As probabilidades caíram de cerca de 40% na semana passada para 20% nesta semana, o que provocou uma reação negativa nas avaliações das ações.
Após o índice S&P 500 ter caído abaixo dos 6.728 pontos, os fundos CTA juntaram-se aos vendedores. Devido à natureza das suas estratégias, não contribuíram para as quedas enquanto o índice se manteve acima da MME de 50 dias. Agora, porém, as chamadas “estratégias sistémicas” dificultam uma recuperação súbita, já que os CTAs são obrigados a vender em linha com o mercado. A curto prazo, os resultados da Nvidia e a posição do FOMC, que será comunicada na quarta-feira, permanecem como indicadores-chave para a direção futura do mercado.
US500 (D1)
Os futuros do S&P 500 (US500) apresentam uma perda superior a 1% hoje, caindo abaixo da EMA50.
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