🛢️WTI testa os $90. Brent abaixo dos $100

Os preços do petróleo continuam a corrigir. O petróleo WTI desceu abaixo dos 90 dólares por barril, registando a sua quinta sessão consecutiva de perdas, enquanto o petróleo Brent desceu abaixo dos 100 dólares. A pressionar os vendedores estiveram as notícias sobre uma recuperação gradual das infraestruturas de exportação da Arábia Saudita e as especulações relativamente a uma possível diminuição das tensões entre os Estados Unidos e o Irão.

Reinício do funcionamento do oleoduto Leste-Oeste e das exportações a partir do porto de Yanbu

Um fator fundamental para atenuar as preocupações do mercado relativamente à oferta foi o reinício das operações no oleoduto Leste-Oeste da Arábia Saudita, que tinha sido interrompido na sequência de ataques anteriores com drones. O oleoduto, com uma capacidade máxima de cerca de 7 milhões de barris por dia, liga os campos petrolíferos do leste do reino ao porto de Yanbu, no Mar Vermelho.

Esta infraestrutura permite à Arábia Saudita exportar petróleo bruto contornando o Estreito de Ormuz. Relatórios de mercado indicam que a Saudi Aramco já informou os primeiros compradores asiáticos da sua disponibilidade para retomar o carregamento de petróleo em Yanbu, reduzindo significativamente o prémio de risco no mercado de matérias-primas. Além disso, vale a pena referir que a Arábia Saudita exportou quase 3 milhões de barris por dia através do Estreito de Ormuz durante a semana passada.

Os preços spot do petróleo começaram a descer e o preço de referência de Dubai deixou de subir, o que poderá indicar o fim da pressão extrema no mercado de entrega imediata. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

Os spreads de calendário no mercado do petróleo estão a recuar da faixa dos 4 a 5 dólares por barril, o que indica uma redução da pressão no mercado físico. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

Especulações diplomáticas e confusão em torno do Estreito de Ormuz

Um catalisador adicional para a queda dos preços surgiu de notícias na imprensa (incluindo a Kyodo e a Reuters) que citavam fontes diplomáticas iranianas. De acordo com estas notícias, Teerão terá alegadamente oferecido reabrir o Estreito de Ormuz no prazo de sete dias, em troca de uma redução da pressão militar e do levantamento do bloqueio dos EUA aos portos iranianos.

Embora a agência noticiosa estatal iraniana Fars tenha rapidamente negado as notícias, considerando-as incompatíveis com a posição oficial de Teerão, o mercado reagiu a essa negação com apenas uma recuperação modesta. Os investidores continuam a prever uma maior probabilidade de um avanço diplomático durante a Assembleia Geral da ONU em Nova Iorque, onde se encontra presente uma delegação iraniana.

No entanto, convém referir que a descida dos preços do petróleo não é a única faceta da situação. As tensões no mercado dos combustíveis continuam a ser fortes, tal como se reflete no recente alargamento dos spreads de crack. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

Alívio para os mercados

A queda dos preços do petróleo trouxe um alívio imediato ao mercado financeiro em geral, atenuando as pressões inflacionistas. A taxa de rendibilidade das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos desceu, enquanto os principais índices bolsistas se mantiveram estáveis. No entanto, os analistas salientam que manter os preços do petróleo abaixo dos 100 dólares de forma sustentada exigirá provas concretas da reabertura permanente das rotas marítimas e de um acordo diplomático formal.

Análise técnica do crude WTI (D1)

O petróleo WTI está hoje a cair abaixo do nível de retração de 38,2 e, mais importante ainda, abaixo da sua média móvel de 25 sessões. Além disso, o MACD indica uma pressão descendente a aumentar, o que poderá prolongar a correção atual em direção ao nível de retração de 50,0 da última onda de alta. Fonte: XTB