O gás natural é uma das principais matérias-primas do mercado energético e é utilizado na produção de eletricidade, aquecimento e em diversos processos industriais. O seu preço pode variar significativamente em função das condições de oferta e procura, das condições meteorológicas, dos níveis de armazenamento, da produção e de acontecimentos que afetam os mercados energéticos.

Na XTB, é possível obter exposição aos movimentos do preço do gás natural através de dois CFDs com diferentes mercados de referência:

• NATGAS: instrumento cujo preço é baseado nas cotações dos contratos de gás natural do mercado regulado norte-americano.
• NATGAS.EU: CFD baseado no contrato futuro holandês TTF de gás natural, negociado na ICE Endex, uma referência importante para o mercado europeu.

Esta distinção é relevante porque o preço do gás natural pode variar entre diferentes mercados e regiões, refletindo condições locais de oferta, procura, armazenamento, meteorologia e infraestrutura.

O que é um CFD sobre gás natural?

Um CFD sobre gás natural (Contract for Difference) é um instrumento financeiro derivado que permite negociar as variações do preço do gás natural sem adquirir fisicamente a matéria-prima.

Ao negociar gás natural através de CFDs, pode:

• Abrir uma posição longa se esperar uma subida do preço do gás natural;
• Abrir uma posição curta se esperar uma descida do preço;
• Obter exposição ao mercado do gás natural sem armazenar a matéria-prima;
• Utilizar alavancagem, que permite controlar uma posição de maior dimensão com um montante de capital inferior.

A alavancagem aumenta tanto a exposição como o potencial de perdas. Por isso, é importante compreender o funcionamento dos CFDs e os riscos associados antes de negociar.

Saiba mais sobre como negociar CFDs neste guia completo. 

CFD sobre gás natural vs futuros sobre gás natural

Os CFDs e os futuros permitem obter exposição às variações do preço do gás natural, mas apresentam diferenças importantes:

• Vencimento: os CFDs sobre gás natural não têm uma data de vencimento fixa, enquanto os contratos de futuros têm uma data de vencimento definida.
• Flexibilidade: os CFDs permitem negociar os movimentos do preço do gás natural sem negociar diretamente um contrato de futuros.
• Tamanho da posição: os CFDs podem oferecer maior flexibilidade na dimensão da posição, enquanto os futuros são contratos padronizados.
• Alavancagem: ambos podem envolver alavancagem, aumentando a exposição ao mercado e também o risco de perdas.
• Liquidação: os CFDs são normalmente liquidados financeiramente, enquanto as condições de liquidação dos futuros dependem das especificações do contrato.
• Utilização: os CFDs são frequentemente utilizados para negociar movimentos de preço, enquanto os futuros também podem ser utilizados para cobertura de risco e gestão da exposição à matéria-prima.
• Posições longas e curtas: ambos permitem abrir posições de compra ou venda sobre o gás natural.

O que influencia o preço do gás natural?

O preço do gás natural é particularmente sensível às condições de oferta e procura. Entre os principais fatores que podem influenciar o mercado estão:

• Condições meteorológicas: temperaturas extremas podem aumentar a procura de gás natural para aquecimento ou arrefecimento e produção de eletricidade.
• Níveis de armazenamento: os inventários de gás natural podem indicar o equilíbrio entre a oferta disponível e a procura esperada.
• Produção: alterações na produção de gás natural podem afetar a quantidade disponível no mercado.
• Procura energética: a utilização de gás natural para produção de eletricidade, aquecimento e processos industriais influencia a procura.
• Exportações de gás natural liquefeito (GNL): alterações nas exportações podem afetar a disponibilidade de gás nos mercados domésticos.
• Infraestruturas: a capacidade de transporte, armazenamento e exportação pode influenciar a disponibilidade da matéria-prima em determinadas regiões.
• Condições económicas: alterações na atividade económica podem afetar a procura industrial e energética.
• Geopolítica: conflitos, sanções e interrupções no fornecimento podem provocar alterações na oferta e nos preços.
• Política energética e regulamentação: alterações nas políticas energéticas podem afetar a produção, o consumo e a procura de gás natural.

O mercado do gás natural é influenciado por uma combinação de fatores físicos e financeiros, pelo que alterações inesperadas na oferta ou procura podem provocar movimentos significativos no preço.

Riscos da negociação do gás natural

A negociação de NATGAS CFD envolve um elevado nível de risco. O gás natural pode apresentar movimentos de preço significativos em períodos curtos, especialmente quando ocorrem alterações inesperadas nas condições meteorológicas, nos níveis de armazenamento ou na oferta.

Entre os principais riscos estão:

• Volatilidade: o preço do gás natural pode sofrer movimentos rápidos e significativos;
• Alavancagem: pode aumentar tanto os ganhos como as perdas;
• Risco de mercado: acontecimentos económicos, geopolíticos ou alterações na oferta e procura podem afetar rapidamente o preço;
• Risco de gap: o mercado pode abrir a um preço significativamente diferente do nível anterior;
• Custos de negociação: spreads e outros custos podem afetar o resultado da operação;
• Risco associado ao mercado subjacente: o CFD acompanha a evolução do preço do instrumento de referência, pelo que é importante compreender o mercado utilizado como referência.

Uma gestão de risco adequada e um conhecimento aprofundado do funcionamento dos CFDs são importantes antes de negociar gás natural.

Formas de investir no gás natural

Existem várias formas de obter exposição ao mercado do gás natural, com características e níveis de risco diferentes. 

1. Futuros sobre gás natural

Os contratos de futuros permitem negociar o preço do gás natural através de contratos padronizados com datas de vencimento definidas. São utilizados tanto para negociação como para cobertura de risco no mercado energético.

2. ETFs e ETCs relacionados com gás natural

Alguns ETFs, ETCs e outros produtos negociados em bolsa procuram acompanhar o preço do gás natural ou proporcionar exposição a empresas e ativos relacionados com o setor energético. As características da exposição dependem do produto específico.

3. Ações de empresas de gás natural

Outra possibilidade é investir em ações de empresas envolvidas na exploração, produção, transporte ou distribuição de gás natural. Neste caso, o desempenho da ação não depende apenas do preço do gás, mas também dos resultados financeiros, custos operacionais, dívida, gestão e outros fatores específicos da empresa.

4. CFDs sobre gás natural

Os CFDs permitem negociar as variações do preço do gás natural sem adquirir a matéria-prima física. É possível abrir posições longas ou curtas e utilizar alavancagem, tornando este instrumento uma opção para quem procura obter exposição aos movimentos de preço do mercado.

A escolha do instrumento depende dos objetivos, horizonte temporal e tolerância ao risco de cada investidor. Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de capital devido ao efeito da alavancagem.

Saiba mais sobre como investir no gás natural no nosso guia.