Akcie týdne: Palantir Technologies (05.05.2022)

• Akcie Palantir Technologies v posledních měsících zažívají divokou jízdu

• Akcie vyskočily o 50 % a později všechny zisky vymazaly

• Byznys se zlepšuje, společnost vykazuje schopnost generovat hotovost

• Zveřejnění výsledků za 1. čtvrtletí je naplánováno na pondělí 9. května

• Trh očekává, že růst komerčního segmentu bude i nadále předstihovat růst vládní segment

• Akcie se stáhly zpět k zóně supportu na 10,50 USD

Akcie Palantir Technologies (PLTR.US) mají za sebou divokou jízdu od začátku ruské invaze na Ukrajinu. Akcie vyskočily o 50 % mezi 24. únorem a 4. dubnem, než všechny tyto zisky během dalšího měsíce smazaly. Pojďme se blíže podívat na poslední zprávy o společnosti a také na očekávání před zveřejněním zisků.

Záhadný pokles ceny akcií

Palantir patří mezi oblíbené akcie díky velmi vysoké volatilitě, kterou jeho akcie zažívají. Poslední 2-3 měsíce dokonale vyobrazují tuto volatilitu – akcie během jednoho měsíce po zahájení ruské invaze na Ukrajinu rostly o 50 % a během příštího měsíce všechny tyto zisky vymazaly. Růst by neměl být překvapením - více než polovina příjmů Palantir pochází z vládních zakázek, včetně zakázek ministerstva obrany, u jejichž výdajů se od zahájení války ve východní Evropě očekává skokový nárůst. Následný pokles je však záhadný. Neobjevily se žádné negativní zprávy, které by mohly pokles vyvětlit. Ve skutečnosti tomu bylo naopak - Palantir vypustil svůj první satelit, který mu umožní zpracovávat data na oběžné dráze, aniž by je bylo nutné posílat ke zpracování. Kromě toho společnost představila novou řadu produktů pro zpracování dat.

Přehlížení zlepšení podnikání?

Palantir Technologies je považována za high-growth akcii se slibnými vyhlídkami. Zdá se však, že si trh neuvědomuje, že společnost již učinila velký pokrok směrem k tomu, aby byla vyspělým, soběstačným podnikem. Palantir již nespaluje hotovost, v roce 2021 dokázal vygenerovat kladnou cash flow ve výši 321,2 milionu dolarů spolu se 41 % růstem tržeb.

Vysoký podíl příjmů ze státních zakázek na celkových příjmech byl vždy problém, pokud jde o Palantir. I když na přijímání státních zakázek není nic špatného, tak vysoká koncentrace příjmů u jediného zákazníka není nikdy žádoucí. Palantir se snaží zvýšit podíl komerčního segmentu na celkových výnosech, ale zatím se mu v této oblasti nepodařilo dosáhnout výraznějšího posunu. Podíl komerčního segmentu zůstal v posledních čtvrtletích beze změny blízko 45 %. Společnost však oznámila, že počet jejích komerčních zákazníků se během celého roku 2021 zvýšil o více než 200 %, což je dobré znamení pro budoucí segment a podle analytiků to bude pokračovat i v roce 2022. Růst výnosů komerčního segmentu v průběhu roku 2021 neustále zrychloval, zatímco růst výnosů vládního segmentu zpomaloval.

Růst komerčního segmentu Palantir předčil růst vládního segmentu ve druhé polovině roku 2021. Zdroj: Bloomberg, XTB

Výsledky za Q1

Očekávání solidního začátku roku 2022 pro komerční segment Palantiru bude testován začátkem příštího týdne. Palantir má reportovat výsledky v pondělí 9. května před otevřením burzy na Wall Street. Trh očekává další čtvrtletí solidního růstu, i když se očekává, že bude pomalejší než 34,4 % ve 4. čtvrtletí 2021. Pokud se očekávání potvrdí a tržby porostou tempem 30 % meziročně, bylo by to v souladu s dlouhodobými výhledy společnosti o růstu tržeb o 30 % do roku 2025. Růst komerčních tržeb se očekává kolem 43 %, což by znamenalo mírné zpomalení ve srovnání se 4. čtvrtletím 2021. Stále by to však bylo výrazně rychlejší než 20 % očekávaných ve vládním segmentu. Co však může být ještě důležitější než příjmy, je volná cash-flow. Pokud společnost vykáže kladnou cash-flow, býčí nastavení by zesílilo, jelikož společnost ukáže, že je schopna generovat hotovost.

Q1 očekávání trhu:

• Tržby: $442.8 million expected (+29.8% YoY)

• Adjusted EPS: $0.034 expected (-14.6% YoY)

• Čistý zisk: $89.87 million expected (+8.7% YoY)

Pohled na graf

Když se podíváme na výkon akcií Palantir (PLTR.US), můžeme vidět, že pohyb výše zahájený po začátku ruské invaze na Ukrajinu byl zastaven v zóně rezistence na 14,50 USD. Následný pullback byl zastaven v oblasti 10,50 USD, což definovalo krátkodobé obchodní rozpětí 10,50-14,50 USD. Akcie se v posledních dnech obchodovaly do strany poblíž spodní hranice tohoto rozpětí, což naznačuje, že prodejcům možná došel dech. Existuje vysoká šance, že akcie zůstanou relativně utlumené, dokud zveřejnění zisků v pondělí neposkytne více podnětů k zamyšlení. Krátkodobou odolnost vůči ke sledování lze nalézt na horní hranici rozsahu – oblast 14,50 USD. Avšak ani prolomení této rezistence by z technického hlediska neprolomilo sestupný trend. K obratu trendu by bylo zapotřebí prolomení nad klíčovou rezistenci v oblasti 21,50 USD, označené horní hranicí struktury Overbalance.

Zdroj: xStation5