Výsledková sezóna na Wall Street za 3. štvrťrok 2021 sa už skončila a investori majú úplný obraz o tom, ako sa americkým spoločnostiam darilo v období od júla do septembra. Preverenie finančných správ tisícok spoločností však nie je ľahká úloha. Našťastie je tu pre vás náš model výberu akcií S&P 500! Pozrite sa na najaktuálnejšiu skupinu akcií, ktoré vybral náš model po výsledkovej sezóne za 3. štvrťrok!
Model výberu akcií
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuAnalyzovali sme finančné údaje pre viac ako 700 spoločností, ktoré boli členmi indexu S&P 500 od roku 1990. Cieľom bolo určiť súbor funkcií, ktoré nám umožnia vybrať akcie, ktoré sa ukážu ako víťazné v priebehu nasledujúcich 5 rokov. Cieľom je vybrať 10 akcií každý štvrťrok na 5-ročné obdobie držby. Našli sme 10 funkcií, ktoré boli kľúčové pre budúcich víťazov indexu S&P 500. Pohľad na tieto pomery ukazuje, že sú bežné pre takzvané rastové akcie.
- Vysoký pomer cena/účtovná hodnota
- Vysoký pomer relatívnej ceny/účtovnej hodnoty
- Vysoká návratnosť kapitálu
- Vysoké 4-štvrťročné tempo rastu výnosov
- Vysoký 3-ročný rast výnosov
- Nízky dividendový výnos
- Nízky výplatný pomer dividend
- Nízky podiel krátkodobého dlhu
- Nízky pomer čistého dlhu k vlastnému imaniu
- Vysoký pomer hotovostného krytia
- Doterajšie výsledky modelu
Náš model je založený na finančných údajoch od spoločností, preto je najlepšie ho vyhodnotiť 2 mesiace po skončení štvrťroka, pretože väčšina spoločností z indexu S&P 500 dovtedy vykázala štvrťročné výsledky. Náš model sme vyhodnotili začiatkom júna 2021 a potom znova začiatkom septembra 2021. Výsledky za obdobie jún až november vyzerajú sľubne, keďže naše portfólio generuje viac ako 30 % mieru návratnosti v porovnaní s približne 8 % získanými na indexe S&P 500. Treba však poznamenať, že akcie vybrané naším modelom v nasledujúcich štvrťrokoch nie sú jedinečné – z 10 akcií vybraných v júni 2021 bolo 6 vybraných modelom aj v septembri 2021. Majte však na pamäti, že akcie sa vyberajú pre 5-ročné obdobie držby.
Výsledky S&P 500 a portfólio zvolené naším modelom od začiatku júna 2021. Zdroj údajov: Refinitiv
Akcie vybrané začiatkom decembra 2021
Pri pohľade na výber akcií, vybrané modelom začiatkom decembra, nevidíme veľké rozdiely v porovnaní s výbermi zo septembra. 7 z 10 tipov sa opakovalo zo septembra. Navyše, 6 z 10 tipov sa tiež opakovalo z júna. Poďme sa v krátkosti pozrieť na spoločnosti, ktoré boli začiatkom decembra 2021 vybrané ako potenciálni víťazi.
Fortinet – Kybernetická bezpečnosť
Fortinet (FTNT.US) je spoločnosť zaoberajúca sa kybernetickou bezpečnosťou. Je jedným z lídrov v tomto odvetví a poskytuje softvér a hardvér kybernetickej bezpečnosti kybernetickej bezpečnosti. Dopyt po produktoch spoločnosti Fortinet počas pandémie prudko vzrástol, keďže viac zamestnancov bolo nútených pracovať z domu a nie z kancelárie a spoločnosti museli zaviesť nové funkcie kybernetickej bezpečnosti. Spoločnosť vykázala medziročný nárast tržieb o 33%, zatiaľ čo čistý zisk vzrástol o 14%. Fortinet si vybral aj náš model výberu akcií v júni a septembri 2021.
Štvrťročné tržby a pomer P/S pre Fortinet. Zdroj: Bloomberg
AMD - Grafické procesory a čipy
Advanced Micro Devices (AMD.US) je spoločnosť vyrábajúca elektronické komponenty. Medzi jej hlavné produkty možno zaradiť pokročilé mikroprocesory. Jedným z kľúčových rivalov AMD je známa americká technologická spoločnosť – Intel. Tržby AMD v 3. štvrťroku 2021 vzrástli o 50 % v porovnaní s 3. štvrťrokom 2020 a dosiahli úroveň 4,31 miliardy dolárov. EPS sa zvýšil z 0,34 USD na 0,0,78 USD. Spoločnosť je pravidelne na zozname akcií nášho modelu, pretože bola tiež vybraná v júni a septembri 2021.
Štvrťročné tržby a pomer P/S pre AMD. Zdroj: Bloomberg
Apple – Softvér a počítačový hardvér
Apple (AAPL.US) je spoločnosť, ktorú netreba predstavovať. Vďaka špičkovým smartfónom a ďalším hardvérovým produktom sa stala najväčšou spoločnosťou na svete z hľadiska trhovej kapitalizácie. Výnosy spoločnosti sa za posledné desaťročie pomaly, ale stabilne zvyšovali, kým vo fiškálnom roku 2021 (skončil sa 25. septembra 2021) vzrástli o 33 %. Čistý zisk spoločnosti vyskočil o 60 % na takmer 94,5 miliardy USD. Apple sa neustále snaží zostať pred svojimi konkurentmi investovaním veľkého množstva peňazí do nových výdavkov na výskum a vývoj. Spoločnosť Apple si vybral aj náš model výberu akcií v júni a septembri 2021.
Štvrťročné tržby a pomer P/S pre Apple. Zdroj: Bloomberg
Nvidia - Grafické procesory a čipy
Nvidia (NVDA.US) je spoločnosť, ktorá navrhuje a vyrába počítačové diely. Spoločnosť je známa najmä svojimi grafickými procesormi, ktoré oceňujú hráči, ako aj výrobcovia zariadení na ťažbu kryptomien. Nvidia tiež začala ponúkať cloudové herné služby prostredníctvom svojej značky Geforce Now. Nvidia oznámila medziročný nárast tržieb o 50 % na 7,1 miliardy USD, zatiaľ čo EPS medziročne vyskočil o 70 % na 1,01 USD. Rovnako ako AMD, aj spoločnosť NVIDIA si vybral náš model výberu akcií v júni a septembri 2021.
Štvrťročné tržby a pomer P/S pre Nvidiu. Zdroj: Bloomberg
IDEXX Laboratories - Veterinárny softvér a vybavenie
IDEXX Laboratories (IDXX.US) je prvým z nováčikov na zozname. Spoločnosť dodáva diagnostické zariadenia a informačné systémy pre veterinárne podniky. Pandémia Covid-19 sa ukázala ako ziskové obdobie pre laboratóriá IDEXX, pretože pocity osamelosti počas blokád povzbudili ľudí, aby si adoptovali viac domácich miláčikov. Spoločnosť očakáva, že priaznivé obchodné podmienky pretrvajú aj v roku 2021 a očakáva, že ročné tržby vzrastú medziročne o 18 % na nový rekord 3,2 miliardy USD. Rast EPS sa v tomto roku očakáva na úrovni 22-24 %.
Štvrťročné tržby a pomer P/S pre laboratóriá IDEXX. Zdroj: Bloomberg
Autodesk - Softvér
Autodesk (ADSK.DE) je spoločnosť, ktorá navrhuje softvér pre architektov a inžinierov. Spoločnosť vykázala v 3. štvrťroku 2021 medziročný nárast tržieb o 18 % a po tretíkrát v histórii jej štvrťročné tržby presiahli 1 miliardu USD. EPS však klesol z 0,62 USD na 0,57 USD. Predajné výsledky zodpovedali očakávaniam investorov, no čistý zisk sa ukázal byť nižší, ako sa predpokladalo. V júni a septembri 2021 si náš model výberu akcií vybral aj spoločnosť Autodesk.
Štvrťročné tržby a pomer P/S pre Autodesk. Zdroj: Bloomberg
Mettler-Toledo International - Váhy a meracie zariadenia
Mettler-Toledo International (MTD.US) je druhou akciou, ktorá debutovala na výberovom zozname nášho modelu v decembri 2021. Spoločnosť je výrobcom váh a meracích zariadení, ktoré sa používajú v potravinárskom sektore a laboratóriách. Okrem toho Mettler-Toledo dodáva meraciu techniku aj pre firmy. Akcie sa od začiatku roka obchodujú o 40 % vyššie a nedávno oznámili, že v roku 2022 odkúpia svoje vlastné akcie v hodnote 1 miliardy USD. Spoločnosť očakáva, že zisk v tomto roku vzrastie približne o 34 %, zatiaľ čo tržby by mali byť medziročne vyššie o 8 %.
Štvrťročné tržby a pomer P/S pre Mettler-Toledo International. Zdroj: Bloomberg
Adobe - Softvér
Adobe (ADBE.DE) je spoločnosť vyvíjajúca grafický softvér. V jej portfóliu vlajkových produktov nájdeme softvér ako Adobe Photoshop, Adobe Illustrator či Adobe Premiere. Výnosy spoločnosti Adobe vyskočili o 22 % v 3. štvrťroku 2021 v porovnaní s 2. štvrťrokom 2020. EPS bol medziročne vyšší o 30 % a dosiahol 2,50 USD. Spoločnosť oznámila, že očakáva, že príjmy vo fiškálnom roku 2022 dosiahnu 17,90 miliardy USD, čo je o 13 % viac ako vo fiškálnom roku 2021. Spoločnosť Adobe si vybral aj náš model výberu akcií v júni a septembri 2021.
Štvrťročné tržby a pomer P/S pre Adobe. Zdroj: Bloomberg
S&P Global - Finančné informácie
S&P Global (SPGI.US) je tretím nováčikom na našom zozname akcií v decembri 2021. Spoločnosť sa zameriava na finančné informácie a analýzy. Najznámejšia je však ako poskytovateľ indexov a ratingová spoločnosť. S&P Global je zaujímavý výber, pretože náš model uprednostňuje akcie s nízkym dividendovým výnosom a nízkym výplatným pomerom. Medzitým S&P Global v každom z posledných 48 rokov zvyšovala svoju dividendu, čím sa stala viac hodnotovou ako rastovou akciou. Napriek tomu spoločnosť do dnešného dňa získala takmer 50 %, čo predstavuje oveľa väčší zisk ako v prípade indexu S&P 500. Spoločnosti sa podarilo zvýšiť svoje príjmy o viac ako 100 % v priebehu predchádzajúcej dekády a výhľad zostáva jasný aj po americkom dohľade, ktorý schválil navrhované prevzatie spoločnosti Markit IHS v hodnote 39 miliárd USD spoločnosťou S&P Global.
Štvrťročné tržby a pomer P/S pre S&P Global. Zdroj: Bloomberg
Paycom Software – softvér na mzdy a ľudské zdroje
Paycom Software (PAYC.US) je ďalšou spoločnosťou, ktorú si náš model vybral začiatkom decembra 2021 a ktorá bola vybraná aj v septembri 2021. Jej softvér podporuje zamestnávateľov v oblasti procesu prijímania zamestnancov, talent manažmentu či vyplácania zamestnancov presne a včas. Spoločnosť vykázala 30 % medziročný skok v príjmoch za 3. štvrťrok a 10 % medziročný nárast EPS v 3. štvrťroku na 0,52 USD. Výnosy aj predajné výsledky za tretí štvrťrok boli lepšie, ako očakávali analytici.
Štvrťročné tržby a pomer P/S pre Paycom Software. Zdroj: Bloomberg
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.