Americké výnosy dál klesají, dolar se zatím ale drží

Čtvrteční seance začala díky zprávám o zatčení vysoké představitelky společnosti Huawei v Kanadě velmi nervózně a nervozita se na finančních trzích drží i během odpolední seance. Evropské indexy dnes odevzdávají více než dvě procenta a futures na americké indexy signalizují, že by po včerejší přestávce mohly zahájit obchodování se ztrátou okolo 1,5 %. Zatčení finanční ředitelky společnosti Huawei je pro trhy nepříjemnou zprávou hlavně kvůli obavám z dalšího vyhrocení vztahů mezi USA a Čínou, které na víkendovém summitu G20 uzavřely tříměsíční příměří v dobré víře, že během této doby budou schopny vyřešit vzájemné spory ohledně zahraničního obchodu. Situace se však po dnešku komplikuje, i když nutno dodat, že se americká ani čínská strana k tomuto incidentu zatím nijak oficiálně nevyjádřily. Celá situace však sentimentu na trzích nepomáhá, a to zvláště dnes, kdy se má znovu rozběhnout obchodování v USA, kde úterní seanci zakončily indexy s více než 3 % ztrátou.

Tématem čtvrtečního obchodování je proto hlavně růst averze k riziku, která pomáhá jak k prudkému zvýšení rizikových přirážek (spotový VIX zpět na 24b.), tak k dalšímu útěku investorů k bezpečí amerických dluhopisů. Výnosy z 10 letých státních dluhopisů USA díky tomu klesly už pod 2,9 %, což je nepříjemnou zprávou opět hlavně pro banky, které se budou muset vypořádat s narovnáním výnosové křivky a negativním dopadem tohoto fenoménu na bankovní úrokové marže.Na makro je čtvrteční seance zatím spíše chudší a jeho dopad na trhy je omezený. Ze zajímavějších výsledků jsme se proto dočkali pouze amerického ADP reportu z trhu práce, který před zítřejšími NFP signalizuje růst nových míst v soukromém sektoru o 179 tis., což je v souladu s dlouhodobým průměrem, i když také lehce pod většinovým konsenzem (195 tis.).

Vedle dění na trhu s akciemi dnes obchodníky zajímá ale také dění na ropě, která čeká na verdikt z dnešního zasedání zemí OPEC. Dohoda o snížení produkce zatím nepadla, i když  z Vídně zaznívají hlasy, že by společné snížení produkce OPECu a Ruska mohlo dosahovat kolem 1 mil. barelů. Ropa dnes zatím spíše ztrácí a její cena od rána klesá o 2 %.Co se devizového trhu týká, zde zatím zůstává vše při starém. Dolar si na páru s eurem, librou i jenem své pozice drží, zatímco roste hlavně vůči AUD a NZD. Na včerejší výplach pak navázal dnes také CAD, kde po zasedání Bank of Canada obchodníci ztrácejí naději na brzký růst úrokových sazeb.

Aktuálně tedy čekáme hlavně na verdikt OPECu a na to, co se bude na akciových trzích dít po otevření Ameriky. Futures na S&P500 signalizují open na 2 660 dolarech, což je jen 60 dolarů od klíčového supportu na úrovni říjnového low.