- Cena ropy klesá poté, co se obavy z Iránských sankcí ukázaly být přehnané
- Investoři likvidují spekulativní pozice kvůli vysoké nabídce
- OIL.WTI na klíčovém supportu, ale OIL (Brent) stále vysoko nad supportem
Ceny ropy vypadaly děsivě ještě před několika týdny, ale jakmile začaly spekulace o ceně 100 dolarů, ceny rázem prudce spadly. Co přesně se na trhu stalo? Může OPEC posunout ceny výše? Jak mohou některé měny reagovat na cenu ropy? Odpovědi naleznete v této analýze.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu3 důvody pádu ceny
Klíčovým faktorem je Irán. Írán exportoval přibližně 2,2 až 2,3 mbd ropy a existovaly obavy, že by vývoz mohl klesnout kvůli sankcím až na 0,8 mbd. Nicméně těsně předtím, než sankce začaly, americká administrativa udělila výjimky hned 8 zemím, což znamená, že některé země, které už s nákupy přestaly (Jižní Korea, Japonsko) s nimi mohou nyní opět začít. Iránský export tak nakonec pod současných 1,5 mbd pravděpodobně dál klesat nebude.
Vývoj iránského exportu. Zdroj: Bloomberg, XTB Research
Druhým důvodem je vzrůstající nabídka v jiných zemích v čele se Spojenými státy. Poslední čísla z USA ukazují, že produkce USA vzrostla na 11,5 mbd, což je vysoko nad původními odhady. Vyšší americká produkce pak tlačí vzhůru americké zásoby. Ty se držely pod pětiletým průměrem, ale v poslední době jej začaly postupně překonávat.
Americké ropné zásoby zpět nad pětiletým průměrem. Zdroj: Bloomberg, XTB Research
Dokáží Saudové otočit trh?
Neměli bychom ale podceňovat schopnost OPECu zvýšit ceny ropy. V letech 2016 a 2017 ukázal velkou sílu a pokud Saúdové říkají, že by kartel mohl snížit produkci o 1,4 mbd, musíme s touto možností počítat. Toto snížení však bude přinejmenším jen korekcí původního růstu produkce, který nastal v reakci na očekávaný pokles exportu z Íránu. Kromě toho existuje značná produkce z nečlenských zemí OPECu v čele s USA, Mexikem, nebo Kanadou, která snižuje celkový podíl OPECu na trhu. Je tedy otázkou jak silná je v současnosti skutečná jednota OPECu nad případným snižováním produkce.
Klíčové úrovně na Brentu a WTI
OIL.WTI je zpátky na úrovních z poloviny roku 2017, protože na něj rostoucí americká produkce doléhá více než na Brent (OIL). Jedná se o velmi významnou úroveň, která by mohla pomoci býkům získat znovu pevnější půdu pod nohama. Pokles byl ale tak silný, že by se obchodníci měli zaměřit nejen na cenu samotnou, ale i na signály o skutečném růstu poptávky.
OIL.WTI může využít hranici 55 dolarů jako support. Zdroj: xStation5
OIL (Brent)je mezitím stále na zvýšených úrovních, když se vrací do předchozího rostoucího kanálu s dolním limitem mezi supporty 58 a 61,5 dolarů. S takto silným medvědím pohybem se možná vyplatí počkat si na to, než se ropa dostane zpět nad dřívější support, který se nachází nad hranicí 70,50 dolarů.
V případě brentu je klůíčový support stále daleko. Zdroj: xStation5
Dopad cen ropy na měny
Ceny ropy mají zásadní vliv na globální ekonomiku, ale také na jednotlivé ekonomiky. Obecně platí, že nižší ceny ropy jsou pro globální ekonomiku kladné, neboť hlavním motorem globálního růstu jsou většinou čistí dovozci ropy. Nižší cena ropy také znamená nižší inflaci a nižší úrokové sazby.
Producenti ropy však logicky nižšími cenami trpí. Co se jednotlivých měn týká, přibližný dopad vypadá následovně.
Významný pozitivní dopad:turecká liga (TRY), jihoafrický rand (ZAR)
Malý pozitivní dopad: euro (EUR), jen (JPY), polský zlotý (PLN)
Malý negativní dopad: brazilský real (BRL), mexické peso (MXN), kanadský dolar (CAD)
Hlavní negativní dopad: Norská koruna (NOK)
Mějte ale na paměti, že způsob, jakým se měny chovají, závisí na mnoha faktorech a nikoliv jen na cenách ropy!
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
