DE40: Európske indexy oslabujú napriek silným výsledkom amerických BigTech firiem

Štvrtkové obchodovanie na európskych trhoch prináša zmiešaný sentiment investorov, hoci nálada na Wall Street (podľa futures kontraktov) je o niečo lepšia než včera. Európske technologické spoločnosti dnes vyčnievajú, a to vďaka euforickej reakcii na včerajšie kvartálne výsledky spoločností Meta Platforms a Microsoft. Na geopolitickej scéne je taktiež rušno. Spojené štáty finalizovali dohody s Južnou Kóreou, Kambodžou, Thajskom a Pakistanom, pričom na Južnú Kóreu boli uvalené 15 % clá, čo negatívne ovplyvnilo akcie spoločností Hyundai a Kia. Na indické tovary boli uvalené 25 % clá a na brazílske produkty až 50 % clá. Rokovania s Kanadou sa v tomto štádiu javia ako neúspešné, najmä pre politické rozpory.

Zdroj: xStation

Aktuálne pozorovaná volatilita na širšom európskom trhu. Zdroj: xStation

Nemecký index DE40 dnes klesá o 0,22 %, no stále sa drží nad podpornými zónami definovanými 50-dňovým exponenciálnym kĺzavým priemerom (modrá čiara v grafe) a priemerom Bollingerových pásiem na báze 12-dňovej cenovej histórie s dvojnásobnou smerodajnou odchýlkou ako hornou a dolnou pomocnou čiarou. Pokiaľ sa DE40 drží nad týmito úrovňami, celkový uptrend zostáva stabilný. Zdroj: xStation

Trhové správy:

• Heidelberg Materials (HEI.DE): Akcie mierne rastú po výsledkoch za 2. kvartál, ktoré prekonali očakávania analytikov. Prevádzkový zisk vzrástol medziročne o 7,9 % na 1,05 mld. EUR (odhad: 1,03 mld.), EBITDA vzrástla o 6,8 % a mierne prekonala očakávania. Tržby vzrástli na 5,68 mld. EUR (+3,2 % y/y, odhad: 5,72 mld.). RBC očakáva, že akcie spoločnosti budú výkonnostne prekonávať konkurenciu (Holcim) a v dlhodobom horizonte sa oceňovacia medzera v odvetví zúži. Manažment potvrdil výhľad na rok 2025: prevádzkový zisk 3,25–3,55 mld. EUR, ROIC približne 10 %.

• Lufthansa (LHA.DE): Akcie klesajú po zverejnení výsledkov za 2. štvrťrok, hoci výsledky prekročili očakávania. Upravený EBIT dosiahol 871 mil. EUR (+27 % y/y, očakávanie: 801 mil.), marža EBIT vzrástla na 8,4 % (pred rokom 6,9 %). Tržby boli 10,32 mld. EUR (+3,1 % y/y), mierne pod očakávaniami (10,58 mld. EUR), no čistý zisk dosiahol 1,01 mld. EUR, viac než dvojnásobok oproti vlaňajšku. Segmenty pasažierskej prepravy, Eurowings a logistika zaznamenali silné zlepšenie. Lufthansa potvrdila výhľad na výrazne vyšší EBIT v roku 2025 a očakáva ďalšie pozitívne efekty z úsporných opatrení, aj napriek tlaku nákladov (USD, clá).

• JD.com (JD.US): Prostredníctvom nemeckej dcérskej spoločnosti Jingdong Holding Germany predložila dobrovoľnú ponuku na odkúpenie 100 % akcií Ceconomy (CEC.DE) za 4,60 EUR na akciu, čo predstavuje prirážku približne 42,6 % oproti 3-mesačnému priemeru (VWAP). Vďaka podpore akcionárov Convergent už JD.com kontroluje 57,1 % kapitálu Ceconomy. Transakcia bude financovaná akvizičným úverom a vlastnými prostriedkami JD.com a jej dokončenie sa očakáva v 1. polovici 2026.

• Ferrari NV (RACE.IT): Akcie dnes klesajú až o 6 % po zverejnení výsledkov za 2. kvartál 2025, aj napriek tomu, že firma vykázala 4 % rast tržieb na 1,79 mld. EUR a 8 % rast EBIT na 552 mil. EUR, čo mierne prekonalo očakávania. EBITDA vzrástla o 6 % na 709 mil. EUR, čistý zisk o 2,9 % na 425 mil. EUR. Spoločnosť upozornila na pozitívny vplyv nižších ciel vďaka novej obchodnej dohode USA–EÚ a silné objednávky, ktoré podporujú pozitívny výhľad na celý rok. Napriek tomu mierne zaostanie v dodávkach a tržbách mohlo ovplyvniť vývoj akcií. Ferrari uviedla, že vďaka lojalite zákazníkov a značkovému imidžu dokáže preniesť časť colných nákladov na spotrebiteľa.

Akcie spoločnosti aktuálne klesajú o 6 % a prepadávajú sa pod 200-dňový exponenciálny kĺzavý priemer (zlatá krivka v grafe). Zdroj: xStation

Ďalšie správy zo spoločností kótovaných na nemeckej burze. Zdroj: Bloomberg Financial LP