DE40: Slabosť USA sa šíri do Európy

• Európske akciové trhy sú dnes naklonené smerom nadol, väčšina hlavných indexov je v červených číslach, na čele s W20 (-0,44 %) a SPA35 (-0,44 %), zatiaľ čo ITA40 rastie
• Volkswagen získava 360 miliónov eur predajom podielu v spoločnosti Traton
• Vonovia oznámila stabilné výsledky za rok 2024 s hodnotou portfólia prevyšujúcou odhady
• JPMorgan označil spoločnosť TUI za najlepší výber so silným potenciálom opätovného ocenenia

Európske trhy sa potácajú, keďže červené farby dominujú obchodovaniu na celom kontinente. Celoeurópsky ukazovateľ volatility VSTOXX kopíroval španielsky benchmark SPA35, pričom oba klesli o -0,52 %. Londýnsky blue-chip UK100 ustúpil o -0,26 %, zatiaľ čo frankfurtský DE40 stratil -0,22 %. Varšavský W20 klesol o -0,21 %, pričom zürišský SUI20 a viedenský AUT20 klesli o -0,20 %, resp. o -0,16 %. Index EU50 sa mierne znížil na -0,07 %.

Na rozdiel od klesajúceho trendu sa parížsky FRA40 posunul nahor (+0,08 %), zatiaľ čo milánsky ITA40 (+0,30 %) a amsterdamský NED25 (+0,34 %) sa v inak opatrnej európskej obchodnej seanse stali najvýraznejšími aktérmi dňa.

Návratnosť Dax podľa sektorov. Zdroj: Bloomberg Financial LP

Volatilita sa v súčasnosti prejavuje na širšom európskom trhu. Zdroj: xStation

Nemecký index DE40 sa pokúša opätovne otestovať svoje maximá. Cieľom býkov je opätovné dosiahnutie historického maxima (ATH) na úrovni 22 996, zatiaľ čo medvede sa budú snažiť o pohyb pod úroveň 78,6 % Fibonacciho retracementu a otestovanie 30-dňového SMA na úrovni 22 663. Ukazovateľ RSI naďalej nie je schopný prelomiť medvediu divergenciu, ktorá sa začala minulý mesiac, keďže vyššie maximum nad trendovou čiarou sa ešte nevytvorilo. MACD medzitým zostáva tesný po býčom crossoveri. Zdroj: xStation

Správy

• RBC znížila rating Siemensu, keďže ocenenie sa posúva do kategórie Premium - RBC znížila rating spoločnosti Siemens (SIE.DE) z outperform na sector perform napriek tomu, že sa jej pozdávajú základné ukazovatele. Analytik Mark Fielding konštatuje, že potenciálna dekonsolidácia spoločnosti Siemens Healthineers viedla k rastu akcií, čím by sa potenciálne vytvorila bilančná kapacita vo výške 34 miliárd eur, hoci dodatočné zvýšenie ocenenia nie je zaručené. Cieľová cena 245 EUR znamená len 3,6 % nárast oproti utorkovej uzávierke. Akcie spoločnosti Siemens majú v súčasnosti medzi analytikmi sledovanými agentúrou Bloomberg 21 nákupných, 3 držiace a 3 predajné ratingy po tom, ako ich banka Morgan Stanley začiatkom mesiaca vyradila zo statusu „top pick“.
• Volkswagen získal 360 mil. eur predajom podielu v spoločnosti Traton - Volkswagen AG (VOW1.DE) získal približne 360 mil. eur (393 mil. USD) predajom 2,2-percentného podielu vo svojej divízii Traton SE, ktorá sa zaoberá nákladnými vozidlami. Cena za jednodňové umiestnenie približne 11 miliónov akcií bola 32,75 EUR za kus, čo predstavuje 8 % zľavu z uzatváracej ceny spoločnosti Traton vo Frankfurte. Po tejto správe akcie spoločnosti Traton v stredu klesli až o 7,6 %, čím sa ich ročný zisk znížil na približne 20 %. Volkswagen, ktorý predtým vlastnil 90 % akcií spoločnosti Traton, uviedol, že si plánuje ponechať vlastníctvo najmenej 75 % plus jednu akciu, pričom skúma možnosti zlepšenia likvidity v rámci úsilia o znižovanie nákladov vo všetkých svojich značkách.
• Vonovia vykázala stabilné výsledky za rok 2024 s hodnotou portfólia prevyšujúcou odhady - Nemecká realitná spoločnosť Vonovia (VNA.DE) vykázala za rok 2024 upravený zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA) vo výške 2,63 mld. eur, čo predstavuje 1,6 % medziročný nárast, ktorý tesne splnil očakávania analytikov na úrovni 2,64 mld. eur. Napriek tomu, že spoločnosť vykázala stratu 962,3 mil. eur, oznámila dividendu na akciu vo výške 1,22 eur, čo je viac ako odhadovaných 1,18 eur. Spoločnosť Vonovia zachováva svoju prognózu upraveného zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA) na rok 2025 v rozmedzí 2,7 - 2,8 mld. Spoločnosť oznámila hodnotu portfólia vo výške 81,97 miliardy EUR, čím prekročila odhad 79,44 miliardy EUR, čo naznačuje stabilizáciu hodnoty nehnuteľností s miernym nárastom o 0,5 % v druhej polovici roka 2024. Spoločnosť Vonovia tiež dokončila strategický odpredaj spoločnosti Deutsche Wohnen poskytujúcej starostlivosť o seniorov mestu Hamburg za 380 mil.
• Spoločnosť TUI bola spoločnosťou JPMorgan označená za top pick so silným potenciálom precenenia - Spoločnosť TUI (TUI.DE) pôsobiaca v oblasti cestovného ruchu bola spoločnosťou JPMorgan iniciovaná na úrovni overweight, pričom ju zaradila medzi svoje preferované tituly v sektore hotelov a voľného času. Analytik Karan Puri uvádza prechod spoločnosti TUI na „štrukturálne pevnejšie podnikanie“ so zvrátením slabých trendov a jasnou cestou k zlepšeniu marže prostredníctvom lepšieho mixu a obchodného modelu s menším objemom aktív. Cieľová cena 12 EUR od JPMorgan znamená 69 % nárast oproti utorkovej záverečnej hodnote, zatiaľ čo jej býčí scenár naznačuje potenciálny nárast o 110 %. Očakávané obnovenie vyplácania dividend sa vyzdvihuje ako dôležitý katalyzátor, pričom v súčasnosti má akcia 11 nákupných, 4 držiace a 1 predajné hodnotenie medzi analytikmi sledovanými agentúrou Bloomberg.

Ďalšie správy prichádzajú od jednotlivých spoločností indexu DAX. Zdroj: Bloomberg Financial LP