DE40: Zotavenie európskych akcií sa zastavuje

• Európske indexy zaznamenali pozitívny začiatok, ale zisky sa počas prvých minút obchodovania znížili.
• V súčasnosti vykazuje zisky len niekoľko spoločností v nemeckom indexe DAX.
• Investori čakajú na zverejnenie údajov o inflácii v eurozóne, ktoré budú kľúčové pre usmernenie nadchádzajúceho rozhodnutia Európskej centrálnej banky (ECB) tento štvrtok.
• Trh tiež očakáva ďalší vývoj týkajúci sa obchodnej situácie medzi Čínou a USA.

Čo sa deje v Európe?

Rally na európskych burzách bola krátkodobá a nedokázala udržať pozitívny sentiment z ázijskej seansy. Investori dúfajú v pozitívne výsledky rokovaní medzi Donaldom Trumpom a Si Ťin-pchingom. Tento týždeň sa očakáva telefonický rozhovor, hoci ho čínska strana nepotvrdila.

Za zmienku stojí rastúci politický nepokoj v Európe. Po víťazstve opozičného a pravicového prezidentského kandidáta v Poľsku, holandská vláda padla pre nedostatočnú dohodu o rokovaniach o migrácii.

Z európskeho hľadiska budú o 11.00 h SEČ (10.00 h SELČ) zverejnené májové údaje o inflácii CPI. Po tom, ako sa inflácia v apríli udržala na úrovni 2,2 %, sa teraz očakáva jej konečný medziročný pokles na 2,0 %, čo by posilnilo potrebu ďalšieho znižovania úrokových sadzieb zo strany ECB. Zníženie na štvrtkovom zasadaní je takmer úplne započítané a trh očakáva ešte jeden krok v tomto roku, pravdepodobne v septembri alebo októbri, čím by sa depozitná sadzba dostala na úroveň 1,75 %.

Technický pohľad na DAX

Nemecký DAX (DE40 ) sa sťahuje z rezistencie okolo 24 000 bodov, čím neguje včerajšie oživenie. Je pozoruhodné, že nedávno sa vymanil zo svojho vzostupného trendového kanála. Napriek tomu DE40 zostáva v silnom rastovom trende, hoci tempo rastu sa už druhýkrát spomalilo. Kľúčový support pre futures kontrakt sa nachádza na začiatku poslednej hlavnej klesajúcej vlny, okolo 23 500 bodov, odkiaľ sa cena v posledných týždňoch niekoľkokrát odrazila. Ak sa tlak na akciovom trhu zintenzívni a táto podpora sa prelomí, potenciálny pohyb by mohol rozšíriť DE40 smerom k 78,6 % Fibonacciho retracementu, kde boli predtým pozorované aj cenové reakcie.

Zdroj: xStation5

Nemecký index DAX sa od začiatku tohto roka stále môže pochváliť veľmi silným rastom. V súčasnosti sa lepšie darí len niekoľkým aktívam vrátane zlata. Výnos približne 20 % je však neporovnateľne lepší ako v prípade indexu S&P 500, ktorý sa po veľmi slabom februári a marci len tesne vyrovnáva.

Zdroj: Bloomberg Finance LP

Kto získava a kto stráca v nemeckom indexe DAX?

Napriek počiatočnému poklesu nemeckého indexu DAX sa počet spoločností, ktoré sa pohybujú v kladných číslach, zvyšuje. V súčasnosti sa najviac darí spoločnostiam MTU Aero Engines, Deutsche Telekom a Rheinmetall. Na druhej strane spoločnosť Heidelberg Materials zaznamenáva poklesy. Aké sú najdôležitejšie správy spoločností v poslednom období?

• Spoločnosť Deutsche Telekom získala vysielacie práva na štyri významné futbalové podujatia v rokoch 2025 - 2027. Jeden z riaditeľov spoločnosti očakáva z týchto prenosov významné príjmy.
• Spoločnosť Rheinmetall sa po včerajších poklesoch, ktoré súviseli s článkom týkajúcim sa možných nadmerných daní zameraných na vysoko ziskové spoločnosti, najmä v sektore obrany, odráža od dna. Stojí však za zmienku, že mnohé krajiny vrátane Spojeného kráľovstva a Poľska, majú v úmysle ďalej zvyšovať výdavky na obranu.
• Spoločnosť Rheinmetall má v indexe Euro Stoxx 50 nahradiť spoločnosť Kering. JP Morgan uvádza, že k tomuto kroku by mohlo dôjsť 20. júna. Zaujímavé je, že to bude jediná obranná spoločnosť v indexe najväčších európskych spoločností. Je pozoruhodné, že hodnota akcií spoločnosti Rheinmetall sa v tomto roku strojnásobila, zatiaľ čo spoločnosť Kering stratila 28 % svojej hodnoty. Index Euro Stoxx 50 je v tomto roku mierne pozitívny.

Zdroj: Bloomberg Finance LP