- Hlavný faktor ovplyvňujúci volatilitu trhov: Hlavnými témami na globálnych trhoch počas uplynulého týždňa boli obnovené obavy z inflácie a rastúce náklady na financovanie. Investori sa museli vyrovnať s rastom výnosov desaťročných amerických štátnych dlhopisov, ktoré opäť prekročili hranicu 5 %. Nedávne rozhodnutie americkej centrálnej banky zvýšiť úrokové sadzby posilnilo presvedčenie trhu, že reštriktívna menová politika zostane v platnosti aj v dohľadnej budúcnosti. Najnovšie prieskumy ukazujú, že až 53 % retailových investorov má pesimistický výhľad, čo predstavuje najvyššiu úroveň pesimizmu od mája minulého roka.
- Geopolitika: Situácia na Blízkom východe zostáva veľmi napätá v dôsledku vojenských stretov medzi Saudskou Arábiou a húsíjskými silami v Jemene. Eskalácia konfliktu vytvorila nové ohnisko napätia pozdĺž dopravných trás a ohrozuje plynulý tok energetických surovín v regióne. Na žiadosť úradov v Rijáde do situácie diskrétne zasiahla Čína, ktorá požiadala Irán, aby vyvinul tlak na povstalcov a obmedzil útoky na ropnú infraštruktúru. Napriek týmto diplomatickým zásahom zostáva tankerová doprava cez strategický Hormuzský prieliv výrazne pod historickým priemerom.
- Makroekonomické údaje: Najvýznamnejšou makroekonomickou udalosťou bolo nedávne rozhodnutie Federálneho rezervného systému zvýšiť cieľové pásmo úrokových sadzieb o 25 bázických bodov. Americkí predstavitelia zároveň naznačili možnosť ďalšieho zvýšenia sadzieb ešte v tomto roku, čo vyvolalo výraznú nervozitu na akciových trhoch. Bank of Japan súčasne zvýšila úrokové sadzby na najvyššiu úroveň za viac ako 30 rokov, čím ďalej zosilneli globálne obavy z nákladov na financovanie. Trhy sa teraz snažia vyhodnotiť, či sú kroky centrálnych bánk iba poistkou proti ropnému šoku, alebo či signalizujú nový cyklus dlhšieho sprísňovania menovej politiky.
- Indexy: Týždeň sa skončil poklesom hlavných akciových indexov. Americký S&P 500 počas piatkovej seansy stratil približne 0,2 %. Slabší vývoj zaznamenala aj Európa, kde široký index STOXX 600 klesol o viac ako 1 % a odovzdal skoršie zisky. Najvýraznejší výpredaj zasiahol automobilový a telekomunikačný sektor, zatiaľ čo londýnsky FTSE a nemecký DAX zaznamenali pokles o viac ako 1,5 %. Pozitívnou výnimkou bol americký Nasdaq, ktorý si vďaka podpore technologických gigantov dokázal za celý týždeň udržať mierny zisk.
- Akcie: Na akciových trhoch sa pozornosť investorov sústredila na výrobcov polovodičov, ktorí zaznamenali solídny rast vďaka pokračujúcemu dopytu po technológiách spojených s umelou inteligenciou. Naopak európska automobilka Volkswagen zaznamenala najväčší prepad od minulého roka po tom, ako znížila svoj finančný výhľad a zaúčtovala odpisy súvisiace s podielom v spoločnosti Porsche. V USA prudko klesli akcie spoločností z leteckého a kozmického priemyslu po tom, ako SpaceX oznámila odklad kľúčového štartu rakety Starship. Na poľskej burze vynikla odevná spoločnosť LPP, ktorej akcie vzrástli o 8 % v reakcii na správu o veľmi silných výsledkoch za druhý štvrťrok.
- Meny: Na devízovom trhu sa pozornosť investorov sústredila na veľmi volatilné pohyby japonského jenu voči americkému doláru. Bezprostredne po rozhodnutí Bank of Japan zvýšiť úrokové sadzby japonský jen prudko oslabil pre nejednotnosť medzi členmi vedenia banky, čo trh interpretoval ako signál holubičejšieho postoja. Dolár dosiahol denné maximum a priblížil sa ku kľúčovým technickým úrovniam rezistencie, svoje zisky však rýchlo odovzdal pre obavy z priamej menovej intervencie. Rozšírené správy o tom, že japonskí predstavitelia monitorujú menové kurzy, vyvolali masívne zatváranie krátkych pozícií a výrazné posilnenie japonského jenu v druhej polovici dňa.
- Komodity: Ceny ropy zakončili týždeň v červených číslach, čo prinieslo určitú úľavu investorom obávajúcim sa návratu vysokej inflácie. Ropa Brent aj americká WTI klesli približne o 1 % v reakcii na správy o čínskych snahách upokojiť situáciu na Blízkom východe. Napriek tomu na trhoch pretrváva neistota týkajúca sa globálnych rafinérskych kapacít a možného nedostatku hotových palív na kľúčových trhoch. V sektore drahých kovov dosiahlo zlato najvyššie úrovne za posledný týždeň a rástli aj ceny striebra, platiny a paládia.
- Kryptomeny: Na trhu digitálnych aktív prevláda výrazný optimizmus a cena Bitcoinu po prvýkrát od začiatku mesiaca prekročila hranicu 80 000 USD. Rally podporila aj silný rast akcií súvisiacich spoločností vrátane platformy Coinbase a prevádzkovateľov ťažby kryptomien. Sentiment podporila správa, že americký regulátor otvára cestu k obchodovaniu tokenizovaných akcií tradičných spoločností. Investori na tomto trhu sprísňovanie menovej politiky globálnych centrálnych bánk prakticky ignorovali, keďže tento negatívny faktor považujú za už plne započítaný v cenách.
Čo by mohlo zastaviť uptrend❓
US OPEN: Big Tech a Mag7 sa v závere týždňa snažia udržať zisky Wall Street 👑
BREAKING: Priemyselná výroba a údaje z výrobného sektora v USA zaostali za očakávaniami
Krypto novinky: SEC otvára dvere tokenizovaným akciám, Binance rieši MiCA a USA sankcionujú BitBank ⚖️
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.