Denné zhrnutie: Inflácia PPI spomaľuje, EURUSD sa však blíži k 1,10

📈 Akciové trhy

• Varšavský index blue-chipov zaznamenal famózne obchodovanie a ustanovil nové historické maximum (ATH), keď natrvalo prekonal hranicu 4 300 bodov. Silný dopyt po domácich akciách poháňali priaznivé údaje poľského štatistického úradu (GUS) o raste HDP Poľska a prílev kapitálu do rozvíjajúcich sa trhov.
• Západoeurópske burzy zostali blízko svojich rekordných maxím, hoci náladu tlmil sektor luxusného tovaru. Pod obzvlášť silným predajným tlakom sa ocitol vlastník značky Cartier, skupina Richemont, ktorá strácala napriek tomu, že zverejnila pomerne solídne finančné výsledky.
• Na druhej strane oceánu sa Wall Street pokúsila zotaviť po náročnom týždni, no nákupný tlak narazil na jasný odpor zo strany technologického sektora. Investori sa vyrovnávali s rastúcou neistotou okolo gigantov z oblasti polovodičov, čo vyvážilo optimizmus plynúci z nižších inflačných údajov.
• K 19:38 sa index S&P 500 pohybuje okolo hodnoty 7 566, čo predstavuje pokles o 0,72 % za deň a nárast o 2,2 % za týždeň; Nasdaq 100 je blízko úrovne 27 967, klesá o 1,52 % za deň, no za týždeň pridáva 3,17 %; WIG20 sa nachádza okolo 4 312 bodov, pričom rastie o 0,42 % za deň a o 3,63 % za týždeň; a Dow Jones je na úrovni 52 342, čo je pokles o 0,15 % za deň a nárast o 1,87 % za týždeň.

🏛️ Makroekonomika a centrálne banky

• Októbrová správa o cenách výrobcov v USA priniesla dlho očakávané ochladenie, čo signalizuje nižší cenový tlak v počiatočných fázach dodávateľského reťazca. Celková miera PPI dosiahla 6,5 % medziročne oproti predpokladaným 6,6 %, zatiaľ čo mesačná miera PPI dosiahla 0,3 %. Jadrová hodnota zostala stabilná na úrovni 5,0 % medziročne, čo spočiatku vyvolalo pokles výnosov amerických štátnych dlhopisov a zmiernilo obavy z agresívneho zvyšovania úrokových sadzieb.
• Séria prejavov predstaviteľov Fedu priniesla jastrabiu protiváhu k makroekonomickým údajom a utlmila nadmerný optimizmus na trhu. Mary Daly poznamenala, že americkí spotrebitelia začínajú strácať kúpnu silu a že bilancia rizík stále prikláňa k zachovaniu reštriktívneho menového kurzu. Austan Goolsbee zasa zdôraznil, že investičný boom okolo dátových centier a AI infraštruktúry vytvára v ekonomike dodatočný cenový tlak, čo sťažuje dosiahnutie inflačného cieľa na úrovni 2 %.
• Na pretrvávajúce proinflačné riziká poukázali aj vyjadrenia predstaviteľov Európskej centrálnej banky. Joachim Nagel zhodnotil, že ekonomický výhľad eurozóny sa od septembra zhoršil a rastúce inflačné očakávania by mohli prinútiť ECB opäť sprísniť parametre menovej politiky.
• Na obchodnom fronte sa v rámci spoločnej obchodnej rady uskutočnili prvé oficiálne rozhovory medzi zástupcami USA a Číny, ktoré sa zhodovali s diplomatickými prípravami na samit ASEAN.

💻 Firemné správy

• Sektor polovodičov zostal silne ovplyvnený vedením spoločnosti Nvidia, ktorej akcie oslabili po rezignácii Jensena Huanga na pozíciu CEO. Médiá informovali, že jedným z hlavných kandidátov zvažovaných v procese nástupníctva je súčasný šéf spoločnosti Arm, Rene Haas.
• Akcie spoločnosti Microsoft sa stabilizovali po globálnom výpadku vo štvrtok a piatok, ktorý tisíckam používateľov znemožnil prístup k office službám a Teams. Technologický gigant oficiálne potvrdil, že problém bol vyriešený, s vysvetlením, že incident spôsobili chyby v konfigurácii siete počas vylepšovania kapacity, nie kybernetický útok.
• Akcie spoločnosti Palo Alto Networks získali silnú podporu analytikov, pričom KeyBanc zvýšil svoje prognózy pre spoločnosť a zdôraznil jej strategickú pozíciu v zabezpečovaní nástrojov umelej inteligencie. Rastúci konkurent v oblasti čipov, spoločnosť Cerebras zároveň predstavila sľubné prevádzkové vyhliadky, hoci vedenie priznalo, že odvetvie sa vyrovnáva s oneskoreniami pri dokončovaní rozsiahlych dátových centier.
• K 19:38 sa akcie Apple pohybujú okolo 357,90 USD, čo predstavuje nárast o 0,87 % za deň a o 4,53 % za týždeň; Nvidia je blízko 161,95 USD, čo je pokles o 2,57 % za deň a o 13,21 % za týždeň; zatiaľ čo Microsoft sa nachádza okolo 523,92 USD, čo je nárast o 0,46 % za deň a pokles o 1,25 % za týždeň.

💱 Devízové trhy

• Americký dolár sa obchodoval so zvýšenou volatilitou, keď najprv reagoval oslabením na nižšiu veľkoobchodnú infláciu a následne posilnil po jastrabích komentároch členov FOMC. Index DXY sa postupne vrátil k rastúcemu trendu a posilňoval po tom, čo poprednée investičné banky upravili svoje prognózy úrokových sadzieb.
• Poľský zlotý vykazoval na širšom devízovom trhu známky slabosti, keď čelil domácim aj zahraničným rizikovým faktorom, ktoré obmedzili prenos pozitívnej nálady z Varšavskej burzy na poľskú menu.
• Na trhu s jenom japonská mena prudko posilnila uprostred podozrení z priamej menovej intervencie zo strany BoJ.
• K 19:38 sa index amerického dolára pohybuje okolo 103,29, čo je nárast o 0,2 % za deň a 1,12 % za týždeň.

🛢️ Komodity

• Trh s ropou sa konsolidoval okolo lokálnych miním a čelil protichodným signálom z geopolitického prostredia aj z fyzickej rovnováhy ponuky a dopytu. Rozhodnutie Bieleho domu predĺžiť výnimky pre prepravu energetických komodít sa zhodovalo so správami o stabilnom počte aktívnych amerických vrtných súprav, ktorý podľa údajov spoločnosti Baker Hughes dosiahol 463.
• Predajnému tlaku dominovali drahé kovy, kde striebro predĺžilo svoj nedávny pokles a ďalej sa vzdialilo od hranice 50 USD za uncu. Výpredaj spôsobila sila dolára a realizácia ziskov zo strany inštitucionálnych investorov po dynamických nárastoch v predchádzajúcich týždňoch.
• Týždenná správa EIA o zásobách zemného plynu v USA ukázala nárast zásob o 61 miliárd kubických stôp, čo bolo tesne pod trhovými očakávaniami.
• K 19:38 sa striebro obchoduje na úrovni 49,06 USD, čo predstavuje pokles o 1,91 % za deň a o 5,42 % za týždeň; ropa WTI je na úrovni 88,86 USD, čo je nárast o 0,21 % za deň, ale pokles o 1,63 % za týždeň.

🪙 Kryptomeny

• Trh s digitálnymi aktívami zasiahol prudký výpredaj, počas ktorého Bitcoin zaznamenal najprudší pokles za posledné mesiace a klesol pod kľúčové technické úrovne podpory. Nálada sa dramaticky zhoršila, čo zatlačilo index Crypto Fear & Greed na úroveň len 20 bodov, čo signalizuje extrémny strach medzi investormi. Ďalší tlak pridali správy o kvartálnej strate spoločnosti Metaplanet v dôsledku vynútených odpisov rezerv BTC.
• K 19:38 sa Bitcoin obchoduje okolo 68 728 USD, čo predstavuje pokles o 3,58 % za deň a o 7,48 % za týždeň.