Denné zhrnutie: Nasdaq a AI akcie sa zotavujú pred výsledkami technologických gigantov 🚀

Hlavným zdrojom dnešnej volatility na finančných trhoch je prudké zotavenie technologického sektora po výpredaji z minulého týždňa, ktorý vyvolali obavy o návratnosť investícií do umelej inteligencie. Investori sa rozhodli využiť prepad na nákupy pred kľúčovým týždňom výsledkov gigantov, ako sú SpaceX, Tesla a Meta Platforms. Náladu podporuje aj pokoj na dlhopisovom trhu a nedávne výroky predsedu Fedu Kevina Warsha, ktoré naznačujú, že s ďalším zvyšovaním sadzieb sa netreba ponáhľať. Hoci trh teraz dôkladnejšie vyberá medzi spoločnosťami, ktoré sa zadlžujú pre rozvoj nových technológií, optimizmus pred štvrťročnými výsledkami pomáha stabilizovať náladu na Wall Street.

V geopolitike sa pozornosť trhu sústreďuje na rozsiahle a násilné protesty vo Francúzsku, pre ktoré premiér Sébastien Lecornu vyzval miestne úrady na zavedenie čiastočného zákazu vychádzania. Nepokoje priživujú obavy o schopnosť francúzskej vlády znížiť vysoký rozpočtový deficit a zvyšujú šance Marine Le Penovej v budúcoročných prezidentských voľbách. Investori zároveň s obavami sledujú eskaláciu napätia na Blízkom východe vrátane útokov na lode v Perzskom zálive aj nedeľný ukrajinský úder na ruský ropný terminál v Petrohrade. Ďalšou politickou udalosťou na Západe je dnešné nezáväzné referendum v ropnej provincii Alberta o jej prípadnom odtrhnutí od Kanady.

Na makroekonomickom poli pozitívne vyčnievali dáta z Číny, kde HDP v treťom štvrťroku vzrástol o 4,5 % medziročne, a tempo rastu sa tak odrazilo od trojročných miním. V Kanade dosiahla septembrová spotrebiteľská inflácia 3,1 %, mierne pod očakávaniami ekonómov, čo zmierňuje tlak na tamojšiu centrálnu banku, aby budúci týždeň zvýšila sadzby. Guvernér japonskej centrálnej banky Kazuo Ueda uviedol, že jadrová inflácia je už veľmi blízko 2 % cieľu vďaka napätému trhu práce a silnému globálnemu dopytu spojenému s umelou inteligenciou. Ceny amerických futures medzitým naznačujú ponechanie sadzieb bez zmeny na konci októbra, decembrovému zvýšeniu však pripisujú 92 % pravdepodobnosť.

Na akciových trhoch je viditeľné jasné rozdelenie medzi rastúcimi trhmi USA a Ázie a klesajúcou Európou, ktorú zaťažuje politická a fiškálna kríza vo Francúzsku. Futures kontrakt na technologický index US100 rastie o viac než 1 % približne na 29 740 bodov, zatiaľ čo široký US500 pridáva necelých 0,5 % na 7 739 bodov. Výbornú seansu zažil japonský JP225, ktorý vzrástol takmer o 1,7 %, zatiaľ čo polovodičové indexy prerušili osem po sebe idúcich stratových seáns, najdlhšiu sériu od roku 2008. V Európe naopak dominujú poklesy presahujúce 1 % pri nemeckom DE40, britskom UK100, talianskom ITA40 a francúzskom CAC40. Pridáva sa aj poľský W20, ktorý stráca takmer 0,9 % na 4 236 bodov.

Medzi jednotlivými spoločnosťami vedú rast výrobcovia čipov a pamätí Marvell, SanDisk, Micron, Intel a AMD, ktorí pridávajú 3–7 %, a tiež Amazon, ktorý rastie o 5 % a analytici Morgan Stanley ho označili za svoj najpreferovanejší titul. Akcie oceliarskej spoločnosti Cleveland-Cliffs vyskočili o 16 % po štvrťročných výsledkoch výrazne nad konsenzom. CoreWeave a Datadog rastú po zvýšení odporúčaní od Goldman Sachs a Bernstein. Investori tiež diskutujú o možnom prevzatí Tesly spoločnosťou SpaceX pred decembrovým valným zhromaždením a o oznámenom októbrovom predstavení nových počítačov Apple vrátane prvého notebooku s dotykovou obrazovkou. Pod tlakom sú naopak financie a nehnuteľnosti: Ameriprise Financial stráca takmer 4 % po znížení odporúčania Bank of America a fond REM, zameraný na cenné papiere kryté hypotékami, klesol na najnižšiu úroveň za viac než šesť rokov.

Volatilita na devízovom trhu je mierna. Dolárový index rastie nad 101,70 bodu, podporený návratom kapitálu na americký akciový trh. Euro zaťažuje rozšírenie rozdielu medzi výnosmi francúzskych a nemeckých dlhopisov na 144 bázických bodov. Pár EUR/USD sa tak po neúspešnom pokuse o rast pohybuje okolo 1,12. Z lepších čínskych dát výrazne ťaží austrálsky dolár, zatiaľ čo japonský jen stráca približne 0,33 %, čo posúva USDJPY približne na 158,45 jenu za dolár. Poľský zlotý dnes zostáva veľmi stabilný: USDPLN sa pohybuje okolo 3,90 a EURPLN okolo 4,37.

Ceny ropy sa stabilizujú po raste na niekoľkomesačné maximá z minulého týždňa. Investori zvažujú vyberanie ziskov a americké výnimky z niektorých sankcií na ruský vývoz oproti riziku dlhodobých výpadkov dodávok zasahujúcich až do roku 2027. Na obchodnej platforme stojí barel Brentu vyše 110 USD, čo predstavuje rast o viac než 0,5 %, zatiaľ čo WTI pridáva približne 0,33 % nad 99 USD. Zmiešaná nálada panuje na trhu drahých kovov: zlato koriguje o necelých 0,5 % na 4 145 USD za uncu, zatiaľ čo striebro rastie takmer o 0,5 % nad 57 USD. Najslabším energetickým titulom dňa je americký zemný plyn NATGAS, ktorý zlacňuje o viac než 1,7 % približne na 3,06 USD.

Lepšia nálada voči rizikovým aktívam a návrat investorov do technologického sektora podporujú aj kryptomenový trh. Bitcoin počas dnešnej seansy pridáva takmer 1 % a drží sa nad 81 680 USD. Digitálne aktíva vykazujú výraznú koreláciu s indexom US100 a ťažia z odznievania paniky z minulého týždňa okolo nákladov na financovanie umelej inteligencie. Stabilizácia nálady na Wall Street pred najdôležitejšími štvrťročnými výsledkami tejto sezóny umožňuje kupujúcim brániť nedávne podporné úrovne na kryptomenovom trhu.

Aktuálna volatilita vybraných kľúčových inštrumentov. Zdroj: XTB