Denné zhrnutie: Ocenenie pod tlakom, kapitál odteká z technologického sektora

USA

• Štvrtkové obchodovanie prináša ďalšie zhoršenie sentimentu na Wall Street. Futures na Nasdaq 100 klesajú približne o 2 %, US500 stráca 1 %. US30 a US2000 sa držia lepšie a zmierňujú straty na približne 0,5 %.
• Výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov zároveň klesli o viac ako 10 bázických bodov a vrátili sa pod 5 %. To naznačuje, že problém presahuje samotnú diskontnú sadzbu a týka sa aj dôvery v budúce peňažné toky.
• Trh sa naďalej sústredí na to, či technologické spoločnosti dokážu financovať investície do umelej inteligencie. Výsledky firiem Meta, IBM a Tesla nestačili a Lam Research investorov sklamal.
• Ďalším nepriaznivým faktorom sú rastúce ceny ropy. Včera drony zaútočili na ropné pole Shaybah v Saudskej Arábii. Ťažba sa nezastavila, no investori sa obávajú ďalších útokov. Trhy a regionálne štáty sa pripravujú na možnosť ďalšej vlny eskalácie medzi USA a Iránom. Spoločnosť Saudi Aramco nariadila zamestnancom opustiť centrálu v Dhahrane a USA znižujú diplomatickú prítomnosť v krajinách Perzského zálivu. Ropa rastie o viac ako 2 %, čo posunulo ropu Brent späť nad 108 USD za barel.
• Ešte výraznejší pohyb vidno pri futures na zemný plyn. Európske kontrakty rastú o viac ako 4 % pre obavy z ďalších výpadkov v dodávkach. Ceny plynu v USA tiež stúpajú napriek predpovediam teplejšieho počasia, čo navyše podporujú efekty rolovania kontraktov.
• Trh čaká na predloženie prospektu S-1 spoločnosti Anthropic (IPO), ktoré sa očakáva už v piatok (zajtra).

Firemné správy, USA

• Meta Platforms (META.US): Akcie klesli približne o 7 %. Tržby prekonali očakávania, no vykázaný zisk sklamal. Oznámenie o novej triede akcií s cieľom získať kapitál ešte viac pritiahlo pozornosť k nákladom na investície do AI.
• Tesla (TSLA.US): Akcie po počiatočných výkyvoch klesli približne o 2 %. Zisk prekonal očakávania, kým tržby zaostali za prognózami.
• Nvidia (NVDA.US): Akcie klesli o viac ako 4 % v dôsledku ďalšieho zhoršenia sentimentu voči technologickému sektoru.
• CoreWeave (CRWV.US): Pokles dosiahol približne 10 %. Finančná páka a náklady na financovanie infraštruktúry zostávajú hlavnou obavou investorov.
• Lam Research (LRCX.US): Akcie klesli približne o 10 % napriek silným štvrťročným výsledkom. Tento pohyb zapadá do širšieho výpredaja polovodičov.
• IBM (IBM.US): Tržby vzrástli o 4,7 % na 17,1 mld. USD a upravený EPS dosiahol 2,95 USD oproti očakávaným 2,85 USD. Zlepšenie však akcie neochránilo pred slabým technologickým sentimentom.
• Lockheed Martin (LHM.US): Obranná spoločnosť zverejnila výsledky vysoko nad konsenzom. Vyššie tržby v oblasti rakiet a letectva spolu so zvýšeným výhľadom nad konsenzus posunuli akcie nahor o viac ako 4 %.
• Spotify (SPOT.US): Akcie posilnili približne o 6,0 %. Investori privítali silný rast predplatiteľov a aktualizovaný výhľad poukazujúci na pokračujúcu, udržateľnú expanziu prevádzkovej marže.

Makrodáta, USA

• Údaje o nezamestnanosti ukázali stabilný trh práce v USA. Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti dosiahli 194 tis. oproti očakávaným 200 tis.
• Agentúra EIA oznámila nárast zásob zemného plynu o 77 bcf, čo je blízko očakávaniam na úrovni 78 bcf.

Európa

• Európske akcie sú tiež pod tlakom, najmä pre ceny zemného plynu, ktoré sú dôležitou súčasťou energetického mixu Európy. Index STOXX 600 klesol približne o 1 % a odovzdal zisky z predchádzajúcej seansy.
• Trh s dlhopismi eurozóny vyzerá obzvlášť znepokojujúco. Kým americké dlhopisy posilňujú, francúzske dlhopisy sa naďalej vypredávajú. Výnos francúzskych 10-ročných dlhopisov krátkodobo prekročil 5,14 % a následne sa pohyboval okolo 5,06 %. Prvýkrát od roku 2013 tak prekonal výnos porovnateľného amerického dlhu.

Firemné správy, Európa

• Hermès: Akcie klesli približne o 7,3 % po neuspokojivých výsledkoch, najmä pri tržbách, čo poukazuje na pretrvávajúce a štrukturálne spomalenie v segmente odievania a luxusného tovaru.
• Nestlé: Akcie posilnili približne o 1 % po tom, čo výsledky ukázali rast tržieb nad očakávaniami.
• UCB: Akcie vzrástli približne o 12 % po tom, čo spoločnosť zvýšila svoj výhľad na rok 2026 vďaka dopytu po kľúčových liekoch.
• ASML, Infineon a STMicroelectronics: Akcie klesli približne o 3 % a zapojili sa do globálneho výpredaja technológií.

Makrodáta, Európa

• Spotrebiteľská dôvera v Európe skončila o niečo horšie, než sa očakávalo, na úrovni -17,9 bodu.

Forex

• Spomedzi hlavných mien vynikajú americký dolár a jen. Pár USDJPY klesol približne o 0,7 %.
• Euro, libra a americký dolár zreteľne posilňujú voči menám rozvíjajúcich sa trhov, čo signalizuje klasický odklon od rizika. Poklesy v tomto segmente sa pohybujú okolo 0,7 % až 1 %.

Komodity

• Ropa opäť rastie. Útoky na ciele v Saudskej Arábii a incidenty v oblasti Perzského zálivu zvýšili obavy z ďalších výpadkov v dodávkach.
• Zlato zo slabšieho sentimentu neťaží. Spotová cena klesla približne o 2,1 % na 4 056 USD za uncu. Tlak vyvolali obavy, že vyššie ceny energií predĺžia zvýšenú infláciu a vysoké úrokové sadzby. Striebro kleslo približne o 4,6 %.

Krypto

• Kryptomeny kopírujú oslabovanie technologických akcií.
  • Bitcoin odovzdal stredajší odraz a klesol pod 82 000 USD. 
  • Ethereum kleslo o takmer 4 %, pod 2 400 USD.