Denné zhrnutie: Prepad technologických akcií na Wall Street a historický útok na Binance 💥

Akciové trhy 📉

• Americký technologický sektor zasiahol masívny výpredaj po zverejnení série neuspokojivých hospodárskych výsledkov, ktoré prehĺbili skepsu voči obrovským kapitálovým výdavkom na umelú inteligenciu.
• Hlavným ťahúňom poklesu bol Intel, ktorého akcie prepadli o viac než 30 % po predstavení slabého výhľadu odrážajúceho útlm trhu s osobnými počítačmi a prehlbujúce sa problémy so ziskovosťou.
• Tlak zosilnel po správe Financial Times, podľa ktorej Blackstone upozornil startup Anthropic na riziko, že po plánovanom vstupe na burzu nezíska úverový rating v investičnom stupni. To vyvolalo obavy z prudkého rastu nákladov dlhového financovania v celom ekosystéme AI.
• Americká SEC navyše potvrdila začatie preverovania dokumentov technologických spoločností so zameraním na presnosť zverejňovaných informácií o rizikách spojených s výdavkami na AI.
• Štvrťročné výsledky Amazonu vyvolali na trhu výrazné obavy a poslali akcie spoločnosti o niekoľko percent nižšie. Dôvodom bol pomalší než očakávaný rast cloudových služieb AWS a návrat voľného peňažného toku do záporných hodnôt v dôsledku vysokých kapitálových výdavkov.
• Po popredných spoločnostiach zasiahol výpredaj aj širokú skupinu dodávateľov komponentov a polovodičov vrátane AMD, Arm, Marvellu a Sandisku, ktorí zaznamenali dvojciferné straty. Investori začali spochybňovať, či výdavky na infraštruktúru v stovkách miliárd dolárov prinesú očakávanú návratnosť v čase, keď tradičné piliere podnikania technologických gigantov vykazujú známky spomaľovania.
• Zhoršujúca sa nálada na Wall Street zasiahla aj európske burzy a varšavskú burzu, kde sa útlm technológií premietol do prudkého poklesu ocenenia miestnych rastových akcií.
• Európsky index Stoxx 600 klesol pod tlakom komoditných spoločností a výrobcov čipov a nereagoval na relatívne lepšie súhrnné údaje o HDP eurozóny.
• Z ďalších spoločností na Wall Street sa darilo ropným gigantom ExxonMobil a Chevron, ktorí prekonali očakávania trhu vďaka rekordným rafinérskym maržiam podporeným napätím na Blízkom východe. Solídne výsledky predstavili aj farmaceutické spoločnosti AbbVie, Gilead a Regeneron, ktoré zvýšili celoročný výhľad zisku. Naopak akcie internetových platforiem Reddit a Roblox prepadli o viac než desať percent po slabších ukazovateľoch aktivity používateľov a zavedení prísnejších bezpečnostných postupov.
• Akcie výrobcu elektromobilov Rivian vzrástli o niekoľko percent vďaka vyšším než očakávaným tržbám za tretí štvrťrok a priaznivým správam o objednávkach SUV R2. Ford medzitým predstavil ambiciózny plán zvýšiť do roku 2032 predaje o 20 %.
• K 19:15 sa S&P 500 nachádza na 7 584 bodoch, nižšie o 1,48 % (za týždeň stráca 1,32 %), Nasdaq 100 na 28 361 bodoch, nižšie o 2,38 % (za týždeň stráca 3,14 %), a Dow Jones na 51 849 bodoch, nižšie o 1,2 % (za týždeň stráca 1,27 %). Z popredných akcií sa Apple obchoduje na 343,23, nižšie o 1,64 % (za týždeň −1,26 %), Nvidia na 202,49, nižšie o 5,22 % (za týždeň −4,03 %), Amazon na 239,13, nižšie o 2,02 % (za týždeň −3,55 %), Meta na 615,61, nižšie o 1,37 % (za týždeň −4,13 %), a Google na 278,15, nižšie o 1,96 % (za týždeň −13,14 %).

Makroekonomika a centrálne banky 🏦

• Predstavitelia Federálneho rezervného systému zaujali výrazne jastrabí postoj a schladili nádeje na skoré ukončenie cyklu sprísňovania menovej politiky.
• Predstaviteľka Fedu Lorie Loganová zdôraznila, že americká ekonomika stále potrebuje aspoň dve ďalšie zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov. Skutočnosť, že sa inflácia nevrátila k 2 % cieľu, označila za neprijateľnú. Silný hospodársky rast, odolná spotreba a stále priaznivé finančné podmienky podľa nej odôvodňujú ďalšie reštriktívne opatrenia.
• Podobné obavy vyjadrili Alberto Musalem a Thomas Barkin, ktorí upozornili, že masívne firemné investície do AI infraštruktúry sa stávajú proinflačným faktorom, zvyšujú dopytový tlak na dodávateľské reťazce a nútia centrálnu banku zostať v strehu.
• Japonská centrálna banka ponechala sadzby bez zmeny, trh však jej následné vyhlásenie vyhodnotil ako jednoznačne jastrabie. Menové autority v Tokiu signalizovali rastúcu pripravenosť na ďalšie zvýšenie sadzieb pri stabilizujúcom sa vývoji miezd a cien v japonskej ekonomike.
• Predbežné odhady nemeckej inflácie priniesli európskym investorom úľavu. Medziročný rast CPI spomalil na 2,8 %, oproti očakávaným 3 %, zatiaľ čo medzimesačne ceny klesli o 0,2 %.
• Reálna ekonomika eurozóny naopak vyslala zmiešané signály: nečakaný pokles francúzskej ekonomiky kontrastoval s miernym zrýchlením rastu celého menového bloku. Predstavitelia Európskej centrálnej banky vrátane hlavného ekonóma Philipa Lanea zdôraznili vplyv digitálnych technológií na vývoj úverov a produktivitu a zároveň upozornili na citlivosť sektora voči nákladom financovania.
• Kanadský premiér oznámil užšie väzby s Európskou úniou a naznačil zámer získať postavenie jej najbližšieho obchodného a regulačného partnera bez formálneho členstva v bloku.

Komodity 🛢️

• Drahé kovy zaznamenali prudký cenový prepad a zlato vykázalo najväčší októbrový pokles od roku 2008.
• Prudký rast výnosov štátnych dlhopisov a jastrabie signály Fedu zvýšili náklady obetovanej príležitosti spojené s držbou zlata. Jeho cenu stlačili pod psychologickú hranicu 4 000 USD za uncu a následne aj pod 3 900 USD.
• Analytici upozorňujú, že kov zasiahlo nútené uzatváranie ziskových pozícií fondmi, ktoré hľadali likviditu na pokrytie strát na klesajúcich akciových trhoch. Ešte prudší výpredaj postihol striebro, ktoré po strate takmer 18 % za celý mesiac vstúpilo do technicky prepredanej oblasti.
• Ceny ropy výrazne rástli pre zvyšujúce sa geopolitické riziko v kľúčových prepravných úžinách.
• Pozornosť investorov upútal výbuch na supertankeri prevážajúcom viac než 2 milióny barelov ropy, ktorý v Hormuzskom prielive narazil na námornú mínu. Pridali sa aj správy o americkom bezposádkovom plavidle zničenom iránskymi silami.
• Rizikovú prirážku ďalej zvyšovali správy, že Washington zvažuje odvetné údery proti Iránu, aj pokračujúce ukrajinské dronové útoky na ruské rafinérie. Podľa odhadov ExxonMobilu tieto útoky vyradili takmer polovicu ruskej spracovateľskej kapacity a viedli k predĺženiu ruského zákazu vývozu nafty.
• K 19:15 sa zlato obchoduje na 3 879, nižšie o 3,54 % (za týždeň −3,02 %), striebro na 48,94, nižšie o 5,77 % (za týždeň −9,48 %), a ropa Brent na 113,58, vyššie o 1,87 % (za týždeň +1,79 %).

Meny 💱

• Japonský jen po vyhlásení tamojšej centrálnej banky vykazoval zvýšenú volatilitu a spočiatku posilňoval v reakcii na jastrabie vyjadrenia menových autorít. Jeho zisky však zostali obmedzené pre pretrvávajúci široký úrokový rozdiel voči Spojeným štátom a naďalej vysoké výnosy amerických štátnych dlhopisov.
• Spoločná európska mena sa dostala pod mierny predajný tlak po slabšej nemeckej inflácii a zmiešaných údajoch o francúzskom HDP. Švajčiarsky frank naopak posilňoval vďaka dopytu po bezpečných aktívach pri rastúcom vojenskom napätí na Blízkom východe.
• K 19:15 sa EURUSD nachádza na 1,1158, nižšie o 0,29 % (za týždeň −0,45 %), zatiaľ čo USDJPY na 157,41, nižšie o 0,16 % (za týždeň +0,33 %).

Kryptomeny 🪙

• Trhom digitálnych aktív otriasla správa o bezprecedentnom kybernetickom útoku na burzu Binance, pri ktorom boli odcudzené aktíva v odhadovanej hodnote 6,3 miliardy USD. Vedenie burzy okamžite pozastavilo vklady a výbery, aby zaviedlo núdzové postupy. Generálny riaditeľ Richard Teng oznámil prestavbu bezpečnostnej architektúry a dôkladné testovanie pred obnovením služieb.
• Do medzinárodného vyšetrovania zameraného na získanie prostriedkov späť a zastavenie prania peňazí skupinami napojenými na Severnú Kóreu sa zapojili FBI a Secret Service. Emitent stablecoinov Circle medzitým preventívne zmrazil prostriedky v hodnote 823 miliónov USD.
• Incident podkopal dôveru inštitucionálnych investorov a vyvolal prudký pokles ukazovateľov trhového sentimentu do pásma strachu. Výpredaj sa popri hlavných tokenoch preniesol aj do ocenenia akcií spoločností spojených s blockchainom vrátane Coinbase a MicroStrategy.
• K 19:15 sa bitcoin obchoduje na 76 856, nižšie o 2,43 % (za týždeň −4,26 %), zatiaľ čo ethereum na 2 236, nižšie o 1,43 % (za týždeň −4,29 %).