Denné zhrnutie: Spomalenie AI nezastavuje rast výnosov

USA

• Začiatok týždňa na americkom trhu priniesol jasnú prevahu predajcov, ktorá sa sústredila najmä na technologický sektor. Napriek medvediemu začiatku sa technologickému indexu podarilo neskôr počas obchodovania väčšinu strát vymazať. Futures na US100 ku koncu seansy klesajú približne o 0,5 %. Hlavný index US500 stráca zhruba 0,2 %. Futures na Russell a Dow zostávajú blízko úrovní z otvorenia.
• Pozornosť investorov ovládli vyjadrenia, diskusie a návrhy predstaviteľov viacerých AI spoločností, konkrétne OpenAI, Anthropic a xAI. Podľa viacerých verejných komentárov chcú vplyvné osobnosti z AI sektora spomaliť tempo vývoja umelej inteligencie. Deklarovaným cieľom je získať viac priestoru na zdokonalenie metód dohľadu, nasadzovania a bezpečnostných auditov AI modelov a agentov. Spomalenie, komplikácie či odloženie monetizácie AI zaťažili širší technologický sektor, ktorý zaznamenal výrazný, ale stále koncentrovaný výpredaj.
• Situáciu na Blízkom východe je naďalej ťažké vyhodnotiť. Okrem Perzského zálivu sa čoraz väčšia pozornosť sústreďuje aj na Arabský polostrov a Červené more. Podľa dostupných správ jemenskí Húsíovia obsadili rozsiahle územia vrátane veľkej časti pobrežia. Zároveň boli potvrdené správy o vážnom poškodení ropovodu East-West. Napriek oprávneným obavám zatiaľ nie sú potvrdené informácie o útokoch alebo pokuse Húsíov zablokovať lodnú dopravu cez Červené more.
• Trhy s pohonnými hmotami čelia tlaku aj z ďalších strán. Rafinéria Joliet v Illinois bola po výpadku elektriny odstavená. Podľa správ bol nad rafinériou viditeľný veľký oblak čierneho dymu, miestni zástupcovia spoločnosti však uviedli, že ide iba o bezpečnostný postup počas mimoriadnej udalosti. Rafinéria patrí medzi kľúčové zariadenia tohto typu v USA a disponuje spracovateľskou kapacitou 264 tis. barelov denne.
• V prostredí obáv z inflácie, cien pohonných hmôt, menovej politiky a rozpočtového deficitu, predovšetkým v USA, sa výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov dostal nad psychologickú hranicu 5 %.

Firemné správy, USA

• Polovodiče a AI: Vyjadrenia predstaviteľov Anthropic, OpenAI a xAI vyvolali prudkú korekciu aktív naviazaných na rast AI sektora. Spoločnosti z oblasti neo cloud strácajú približne 6–8 %, zatiaľ čo výrobcovia pamätí a polovodičové spoločnosti klesajú približne o 5 %. Hyperscaleri na správy podľa všetkého výraznejšie nereagujú.
• Baldwin Insurance (BWIN.US): Financial Times uvádza, že Michael Dell sa blíži k dokončeniu transakcie na prevzatie spoločnosti. Akcie rastú približne o 5 %.
• Palo Alto (PANW.US): Akcie kyberbezpečnostných spoločností rastú vďaka očakávanému zníženiu tlaku zo strany AI sektora. Akcie spoločnosti aj sektor SaaS posilňujú približne o 4 %.
• HP (HP.US): Výrobca počítačových komponentov prehlbuje pokles oproti zvyšku sektora pre ďalší medvedí katalyzátor v podobe publikácie investičnej spoločnosti. Akcie klesajú približne o 8 %.
• Rumble (RUM.US): Akcie pri otvorení rastú o viac ako 10 % po tom, čo spoločnosť oznámila kontrakt s Anthropic na výpočtovú kapacitu. AI laboratórium podpísalo kontrakt v hodnote 13,7 mld. USD.
• Oracle (ORCL.US): CEO spoločnosti Larry Ellison podľa agentúry Bloomberg ustúpil od plánov na predaj 50 mil. akcií.
• Meta (META.US): Akcie rastú približne o 2 % po spustení AI agenta s názvom Muse. Viaceré investičné banky zopakovali optimistický pohľad na akcie a zdôraznili strategický význam mierneho prielomu spoločnosti v pretekoch o AI.
• Abbott Laboratories: Spoločnosť ukončila dlhotrvajúci súdny spor týkajúci sa chybnej dojčenskej výživy. Súvisiace subjekty majú federálnej vláde zaplatiť približne 348 mil. USD a ďalších 36,3 mil. USD v rámci programu Medicaid.
• Pinterest: Platforma posilňuje približne o 2,5 % po zverejnení informácií o nových AI službách založených na infraštruktúre Nvidia.
• Google: Autonómne vozidlá Waymo majú vstúpiť na trh v Las Vegas. Akcie rastú o 2,7 %.

Makroekonomické dáta, USA

• Kanada zverejnila sériu inflačných údajov, ktoré môžu poskytnúť informácie o ekonomickej situácii aj v USA.
• Inflácia CPI zostala na úrovni 3 % medziročne.
• Jadrová inflácia vzrástla na 2,4 % medziročne.
• Priemyselné tržby v júli klesli o 0,4 %.

Európa

• Európski investori sa naďalej sústreďujú na ceny plynu, ktoré aktuálne predstavujú jedno z hlavných rizík pre európske aktíva. Počas európskej seansy jasne prevládali poklesy. Francúzsky CAC40 stratil 0,76 % a DAX uzavrel o 0,6 % nižšie. Po vývoji na americkom trhu však futures po skončení európskeho obchodovania signalizujú mierne zlepšenie sentimentu.
• Situácia na európskom trhu s plynom zostáva nepriaznivá. Ceny kontraktov sa držia nad 80 EUR. Známky rastúceho tlaku sa pritom neobmedzujú iba na Európu. Šéf japonskej spoločnosti JERA upozorňuje, že európske zásoby sú nízke a problémy s prepravou môžu pretrvávať.

Firemné správy, Európa

• BYD: Jeden z riaditeľov čínskej skupiny BYD oznámil výrazné rozšírenie európskych tovární spoločnosti na čínske automobily s cieľom obísť dovozné clá. Počas konferencie v Hannoveri sa osobitná pozornosť venovala nákladným vozidlám.
• Polovodiče a softvér: Obavy okolo AI sa prejavujú aj v Európe. Očakávaný pokles dopytu po polovodičoch tlačí akcie ASML o 4 % nižšie. SAP naopak pokračuje v raste vďaka prílevu kapitálu do spoločností typu SaaS.
• Antofagasta: Ťažobné spoločnosti strácajú približne 4–5 % pre tlak na ceny priemyselných kovov v dôsledku inflačných očakávaní.
• AirBaltic: Lotyšská letecká spoločnosť požiadala v New Yorku o ochranu pred veriteľmi podľa Chapter 11. Bankrot a reštrukturalizácia spochybňujú objednávky a platby za približne 40 lietadiel Airbus a motory od spoločnosti Raytheon, dcérskej spoločnosti RTX.

Makroekonomické dáta, Európa

• Švajčiarsky index cien výrobcov medziročne klesol o 0,7 %.
• Poľský deficit obchodu s tovarom sa v júli zvýšil na 1,84 mld.

Forex

• Slabé údaje z priemyslu vytvárajú výrazný tlak na japonský jen, ktorý voči doláru oslabuje až o 0,6 %.
• Kanadský dolár takisto mierne oslabuje, približne o 0,3 %, po tom, čo inflácia zaostala za očakávaniami.

Komodity

• Pokračujúce konflikty na Blízkom východe a hrozby pre lodnú dopravu a priemysel podporujú rast a vysoké ceny energií. Ropa a plyn rastú približne o 1,5–2 %.
• Mierne poklesy sú viditeľné pri priemyselných aj drahých kovoch v dôsledku rastu očakávaných dlhodobých úrokových sadzieb.
• Obavy z vplyvu El Niño na úrodu a klimatické podmienky dnes podporujú ceny pomarančového džúsu, ktorý rastie o viac ako 5 %.

Krypto

• Napriek slabému sentimentu na technologickom trhu sa kryptomenám v pondelok darí pomerne dobre.
  • Bitcoin rastie o 2 % a vracia sa nad 78 900 USD.
  • Solana posilňuje o 1,8 % a vracia sa nad 102 USD.
  • Ethereum rastie o 1 % a vracia sa nad 2 530 USD.