Denné zhrnutie: Výnosy najvyššie od roku 2002, Wall Street napriek tomu ďalej rastie 🚨

Na hlavných trhoch bola tesne pred 20:00 viditeľná volatilita. Zdroj: XTB

• Hlavný zdroj volatility. Náladu na trhoch ovplyvňovali výnosy amerických dlhopisov, ktoré zostávali blízko mnohoročných maxím. Pri desaťročných dlhopisoch dosiahli približne 5,34 % — najvyššiu úroveň od roku 2002. Napriek tomuto tlaku investori nakupovali technologické spoločnosti, ktoré vďaka nízkej citlivosti na úrokové sadzby a silnému dopytu spojenému s umelou inteligenciou teraz fungujú ako určitá forma zaistenia proti vývoju na dlhopisovom trhu. Wall Street tak zostávala pozoruhodne pokojná a Nasdaq dosiahol nové historické maximum. Trh zotrváva vo fáze, ktorú analytici označujú za odolnú voči ďalším makroekonomickým šokom.
• Geopolitika. Kľúčovou udalosťou boli voľby v Brazílii, v ktorých pravicový kandidát Flávio Bolsonaro výrazne prekonal predvolebné odhady a postúpil do druhého kola, čím sa stal jasným favoritom finančných trhov. Obavy naďalej vyvoláva napätie na Blízkom východe spojené s izraelsko-americkým konfliktom s Iránom a útokmi Húsíov na zariadenia Saudi Aramco, ktoré udržiavajú rizikovú prémiu v cenách komodít. V Európe investorov znepokojuje fiškálna situácia Francúzska pred voľbami v roku 2027 a riziko rozšírenia problémov do celej eurozóny.
• Makroekonomické údaje. Septembrový index ISM pre americké služby klesol na 54,9 bodu z augustových 55,4 bodu. Mierne zaostal za prognózami, ale zostal nad hranicou expanzie. Znepokojujúci bol najmä skok čiastkového indexu platených cien na 74 bodov — najvyššie za viac ako štyri roky, čo naznačuje pretrvávanie inflačných tlakov v roku 2027. Index zamestnanosti v službách sa vrátil nad hranicu expanzie na 50,1 bodu. Po piatkových slabších údajoch z trhu práce investori takmer vylúčili októbrové zvýšenie sadzieb Fedu. Pozornosť sa teraz obracia na stredajšiu zápisnicu zo septembrového zasadnutia.
• Indexy. Nasdaq dosiahol historické maximum, S&P 500 posilnil približne o 0,6 %, zatiaľ čo Dow Jones zostal blízko úrovne pri otvorení obchodovania. V Európe široký index STOXX 600 mierne vzrástol, parížsky index však pre obavy o francúzske financie stratil približne 1 % a klesol na šesťmesačné minimum. V Ázii vynikol japonský Nikkei rastom o 2,4 %. Na CFD trhoch sa darilo čínskemu indexu a poľskému W20, ktorý získal viac ako 1,4 %.
• Akcie. Rast ťahali technologické spoločnosti vrátane Nvidie, Mety, Microsoftu a Tesly. Posilňovali aj Taiwan Semiconductor a SpaceX po správach o spolupráci na čipovom projekte Elona Muska, zatiaľ čo Intel klesal. Výrazné zisky zaznamenala PTC, ktorá po správe o prevzatí spoločnosťou Schneider Electric vzrástla približne o 34 %, a biotechnologická firma Vaxcyte, ktorá získala okolo 30 %. Prudko posilnili aj brazílske banky Itaú Unibanco a Banco Bradesco aj fond EWZ, ktorý po výsledku volieb pridal viac ako 10 %. Pozitívne vynikali aj DraftKings a RXO po správach o ich prevzatí spoločnosťou C.H. Robinson.
• Meny. Euro voči doláru kleslo na 17-mesačné minimum, krátko sa dostalo približne na 1,116, než časť strát vymazalo. Dôvodom boli obavy okolo francúzskeho dlhu. Dolár plošne posilňoval a jeho index vďaka vysokým výnosom dlhopisov dosiahol najvyššiu úroveň od apríla 2025. Japonský jen zostal slabý napriek uisteniu premiérky Takaichiovej, že emisia dlhu je pod kontrolou. Tlak dolára bol viditeľný aj na zlotom, pričom USDPLN vzrástol približne o 0,7 %.
• Komodity. Ceny ropy klesli po tom, čo krajiny G7 oznámili uvoľnenie 100 miliónov barelov zo zásob, zatiaľ čo vývoz z Blízkeho východu prekonal predvojnové úrovne. Cena barelu WTI klesla približne o 1 %, pri CFD kontraktoch bol pokles ešte výraznejší a dosahoval až 2 %. Straty však obmedzovali pretrvávajúce obavy o dodávky a vysoká geopolitická prémia. Zlato zostalo stabilné okolo 4 137 USD za uncu, zatiaľ čo striebro výrazne posilnilo a získalo viac ako 1 %.
• Kryptomeny. Nálada na trhu digitálnych aktív bola opatrná pre silný dolár a vysoké výnosy dlhopisov. Bitcoin klesol približne o 0,6 % a zostával pod tlakom rastúcej averzie voči riziku v tejto triede aktív.