Ekonomický kalendár: Rozhodnutie ECB, inflácia PCE a výsledky Amazonu v centre pozornosti 🚨

Dopoludnie sa nesie v znamení hodnotenia dopadov včerajšieho rozhodnutia Fedu a vlny výsledkov veľkých technologických spoločností. Federálny rezervný systém podľa očakávania ponechal sadzby nezmenené, pričom jastrabie nesúhlasné hlasy prišli od Hammackovej a Cookovej. Tlačová konferencia predsedu Fedu Kevina Warsha však nepriniesla žiadne jastrabie prekvapenia, čo tlačilo nadol dolár a výnosy na krátkom konci krivky. Sentiment však tlmí sklamanie zo spoločnosti Alphabet, ktorá po slabších výsledkoch, než sa očakávalo (pod odhadmi tržieb aj zisku), sťahuje nadol futures na Nasdaq. Ázia uzavrela obchodovanie zmiešane, keď trávila zasadnutie FOMC a výsledky technologických firiem. Najslabšie si viedol juhokórejský index KOSPI, ťahaný nadol výsledkami Samsungu, ktoré nenaplnili vysoko nastavené očakávania. Futures v Európe naznačujú plochý začiatok obchodovania (Euro Stoxx 50 +0,1 %).

Ceny ropy dnes pôsobia zaujímavo, pretože klesajú napriek doteraz prítomnej geopolitickej prirážke. Dôvodom sú nádeje na sprostredkovanie po správach o intenzívnych kontaktoch medzi Iránom a USA prostredníctvom sprostredkovateľov a po oslovení iránskeho tvrdého politika Rezaeiho viceprezidentom Vancem. Ide o obrat oproti naratívu z posledných dní, keď trh prevažne zohľadňoval riziko eskalácie.

Čo dnes hýbe trhom:

Dnešný deň je nabitý makroekonomickými údajmi. Pred poludním, o 11:00, uvidíme kompletný súbor indikátorov sentimentu z eurozóny (hospodársky sentiment, dôvera spotrebiteľov, sentiment v priemysle). Hlavným bodom dňa však bude popoludňajšia americká relácia o 13:30, keď bude zverejnená septembrová hodnota inflácie PCE (preferovaný ukazovateľ Fedu), spolu s prvým odhadom HDP za 3. štvrťrok (anualizovane, konsenzus 3,2 % oproti predchádzajúcim 1,5 %) a týždennými žiadosťami o podporu v nezamestnanosti (prognóza približne 199 000). Konsenzus očakáva, že jadrová PCE vzrastie o 0,3 % medzimesačne a 3,1 % medziročne, spotrebiteľské výdavky by mali vzrásť o 0,5 % medzimesačne. Po holubičej tlačovej konferencii Warsha sa riziká prikláňajú skôr k reakcii na slabší výsledok – silný výsledok by veľa nezmenil, no slabší by mohol prehĺbiť pochybnosti o scenári sprísňovania.

O 14:15 oznámi svoje rozhodnutie o úrokových sadzbách ECB. Očakáva sa, že refinančná sadzba zostane na úrovni 2,65 % a depozitná sadzba na 2,50 %, takže kľúčový bude tón tlačovej konferencie prezidentky Lagardeovej. Deň uzavrie o 15:30 správa EIA o zásobách zemného plynu.

Tempo udáva aj sezóna výsledkov. Z Európy už prišli reporty – ropné spoločnosti zaznamenali silné výsledky (Shell s EPS 1,93 USD oproti očakávaným 1,79 USD a prevádzkovým peňažným tokom 21 miliárd USD; TotalEnergies prekonala odhady vo všetkých ukazovateľoch), pričom solídne výsledky predstavili aj Lloyds a Adidas. Volkswagen však sklamal prevádzkovou stratou 5,86 miliardy USD a nižšími maržami. Na Wall Street pred otvorením trhu reportujú Eli Lilly (LLY.US), Mastercard (MA.US), Caterpillar a Merck; po uzavretí trhu prídu kľúčové výsledky od Amazonu (AMZN.US) – najmä rast AWS a komentáre k investičným výdavkom na AI – a od Intelu (INTC.US). Po slabom výkone Alphabetu je teraz na Amazone, aby sa zhostil nevďačnej úlohy obnoviť širšiu dôveru v technologický sektor.

V pozadí bude stáť za pozornosť, či holubičí tón Fedu a prípadné zmiernenie napätia okolo Iránu dokážu vyvážiť sklamanie z Alphabetu, a ako trh zareaguje na údaje o PCE a HDP tesne pred rozhodnutím ECB.