Index Hang Seng dnes vzrástol o 1,6 % najmä vďaka prudkému rastu akcií technologických spoločností, keďže optimizmus v oblasti umelej inteligencie prevážil nad obavami z politiky amerického Federálneho rezervného systému. K rastu benchmarku prispeli technologickí giganti Alibaba a Tencent, hoci platforma na doručovanie potravín Meituan pôsobila na index ako brzda.
Katalyzátor umelej inteligencie
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuČínske technologické akcie kótované v Hongkongu zaznamenali výraznú dynamiku, pričom sektorový index vzrástol až o 2,7 %. Akcie spoločnosti Alibaba vzrástli až o 6,6 % po správach o potenciálnej spolupráci so spoločnosťou Apple na funkciách AI pre čínsky trh. Tento vývoj spolu s nedávnym objavením sa spoločnosti DeepSeek a silným výkonom čínskych modelov AI v globálnych benchmarkoch vyvolal obnovenie dôvery investorov v schopnosti čínskej AI.
Rozdiel v ocenení
Napriek nedávnym ziskom sa čínske akcie naďalej obchodujú za atraktívne ocenenie v porovnaní s globálnymi partnermi. Index MSCI China sa obchoduje za približne 12-násobok odhadovaného zisku, čo je menej ako polovica pomeru P/E v porovnaní s 26-násobkom indexu S&P 500, čo potenciálne vytvára príležitosti pre hodnotových investorov. Táto medzera v ocenení začala priťahovať globálne hedžové fondy, pričom spoločnosť BNP Paribas uvádza, že 7 % opýtaných investorov plánuje v roku 2025 zvýšiť alokácie v Číne.
Podhodnotené čínske akcie. Zdroj: Bloomberg L. P.
Tržné protivetry
Zatiaľ čo nadšenie z umelej inteligencie poháňa zisky, pretrváva niekoľko výziev:
- Najnovšia revízia indexov MSCI vyradí zo svojich benchmarkov 20 čínskych akcií, čo poukazuje na pretrvávajúce obavy inštitúcií
- Potenciálny vplyv nadchádzajúceho IPO spoločnosti CATL na trh by mohol znížiť likviditu
- Pretrvávajúce obavy z obchodného napätia medzi USA a Čínou a politiky Federálneho rezervného systému
- Slabá spotrebiteľská nálada v pevninskej Číne
Krátkodobý výhľad
Pozornosť trhu sa bude sústreďovať na nadchádzajúce údaje o inflácii v USA a čínske hospodárske údaje za štvrtý štvrťrok, ktoré budú smerodajné. Hoci inštitucionálne toky vykazujú prvé známky návratu do čínskych akcií, udržateľnosť rally poháňanej umelou inteligenciou naďalej závisí od spoločností, ktoré dosahujú solídne zisky, pričom nadchádzajúce štvrťročné výsledky spoločnosti Alibaba budú kľúčovým testom nálady na trhu.
HK.cash (D1 Interval)
Index Hang Seng sa obchoduje nad úrovňou 61,8 % Fibonacciho retracementu a prekonal medvediu trendovú líniu, ktorá sa začala začiatkom októbra. Býci sa budú snažiť zatlačiť cenu nad úroveň 78,6 % Fibonacciho retracementu, zatiaľ čo medvede sa ju pokúsia zatlačiť späť pod trendovú líniu. V prípade úspechu by sa mohli zamerať na opätovné otestovanie úrovne 38,2 % Fibonacciho retracementu a kľúčových SMA. Ukazovateľ RSI sa od polovice januára nachádza v býčej divergencii, pričom je možné jeho ochladenie, keďže sa blíži k prekúpenej zóne. MACD medzitým naďalej vykazuje jasnú býčiu divergenciu. Zdroj: xStation
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
