Komentár k akciovým trhom: Veľké technologické spoločnosti a koronavírus

• Veľké technologické spoločnosti ťahali v roku 2019 rally na trhoch
• Koronavírus negatívne zasiahol dodávateľské reťazce
• Hromadné zrušenie technologických konferencií
• Potenciálny rast tržieb z cloudových služieb?
• USFANG nedokáže prekročiť kľúčový kĺzavý priemer

Veľké technologické spoločnosti boli v roku 2019 hnacou silou rally na americkom akciovom trhu. Vývoj na začiatku roku 2020, najmä prepuknutie koronavírusu, však spôsobil, že podnikanie v globálnom meradle bolo oveľa ťažšie. Pre akcie FAANG môže byť ťažké zopakovať minuloročné výsledky, pokiaľ ide o ceny akcií a výkonnosť firiem. V tomto komentári sa zameriame na vplyv, ktorý má koronavírus na akcie FAANG.

Napriek nedávnemu výpredaju na trhoch sa väčšina veľkých technologických spoločností z USA obchoduje tento rok vyššie. Facebook a Alphabet zaznamenali najvyšší pokles cien akcií vďaka prepuknutiu koronavírusu. Zdroj: Bloomberg, XTB Research

Prepuknutie koronavírusu v Číne si vyberá daň na dodávkach produktov

Zatiaľ čo akcie FAANG pôsobia v mierne odlišných priemyselných odvetviach, zdieľajú niektoré spoločné črty. Konkrétne spoločnosti Microsoft, Apple a Facebook trpia prerušením dodávateľského reťazca v dôsledku zastavenia výroby v Číne. Spoločnosti Apple a Microsoft vydali varovania, že zmrazenie výroby v Číne pravdepodobne spôsobí, že v tomto štvrťroku nedosiahnu očakávané hospodárske výsledky. Situácia môže mať výrazne negatívny dopad na tržby, keďže sa napríklad neočakáva, že sa hlavní výrobcovia iPhone do konca marca vrátia do normálnej výroby. Facebook je spoločnosť v oblasti sociálnych médií, ale v Číne trpí taktiež zastavením výroby, pretože čelí obmedzeným dodávkam svojich  súprav s virtuálnou realitou. Nie je to však hlavná hnacia sila výnosov spoločnosti Facebook, a preto by nemala mať výrazný vplyv na výsledky týchto spoločností.

Začiatkom tohto týždňa sa US500 teší silnému oživeniu. Zdá sa však, že sa vyčerpáva hnacia sila ziskov a investori sa opäť zameriavajú na prepuknutie koronavírusu. Index sa dnes zlomil pod stúpajúcou trendovú líniu a môže zaznamenať hlbší pokles. V súčasnosti sa býky snažia zastaviť pokles, ktorý sa pohyboval okolo 38,2% úrovne Fibo z minulého týždňa. Zdroj: xStation5

Obchodné cesty a veľké konferencie boli zrušené

Ďalším zdrojom obáv je hromadné rušenie veľkých udalostí. Spoločnosť Google zrušila udalosť pre vývojárov aplikácií, zatiaľ čo Facebook zrušil konferenciu vývojárov F8. Osud konferencie Apple WWDC naplánovaný na jún je stále neistý. Niektoré spoločnosti, napríklad NVIDIA a Microsoft, sa rozhodli usporiadať svoje technologické konferencie online a nie naživo. Podujatia sú pre spoločnosti príležitosťou predstaviť svoje nové produkty a služby a nedostatok takýchto konferencií môže byť z marketingového hľadiska prekážkou. Okrem toho spoločnosti zakazujú aj nepodstatné obchodné cesty.

Facebooku sa podarilo zastaviť nedávne poklesy na spodnej hranici štruktúry Overbalance, ktorá sa tiež časovo zhoduje s 38,2% úrovňou Fibo (186 dolárov). Pokus o prelomenie späť nad kĺzavý priemer s periódou 200 (modrá čiara) však zlyhal. V prípade ak cena akcií Facebooku (FB.US) klesne pod hodnotu $ 186, ďalšou podporou bude 50% úroveň Fibo (174 $). Zdroj: xStation5

Dodávateľ Facebooku a zamestnanci Amazonu mali pozitívne testy na koronavírus

Amazon a Facebook čelia riziku narušenia koronavírusom po tom, čo ich zamestnanci boli na vírus pozitívne testovaní. Oba prípady sa týkajú kancelárií v Seattli. Facebook sa dokonca rozhodol uzavrieť kanceláriu do 9. marca, aby sa obmedzilo šírenie vírusu. Spoločnosť Microsoft nenahlásila prípad koronavírusov medzi svojimi zamestnancami, ale zároveň nalieha na ľudí v oblasti Seattlu, aby pracovali ďalšie 3 týždne z domu. Aj keď práca z domu je možná pre zamestnancov technologických spoločností, môže to spôsobovať určité nepríjemnosti, pretože domáce kancelárie sú zriedka rovnako dobre vybavené, ako priestory spoločností. Celkový dopad takéhoto prerušenia by však nemal byť významný.

Situácia Amazonu (AMZN.US) je podobná ako Facebooku - cena akcií testovala dolnú hranicu geometrie trhu a odrazila sa vyššie. Oživenie Amazonu má však väčšiu dynamiku, preto akcie môžu aj naďalej čeliť dopytu. V takom prípade predstavuje dôležitú úroveň rezistencia 2030 dolárov. Zdroj: xStation5

Cloudové služby zaznamenajú nárast?

Služby niektorých spoločností však môžu vďaka koronavírusu čeliť nárastu dopytu. Microsoft a Amazon môžu zaznamenať zvýšený dopyt po svojich cloudových službách. Je to preto, že čoraz viac spoločností zvažuje žiadosti svojich zamestnancov o prácu z domu. V skutočnosti už spoločnosť Microsoft zaznamenala vyššie objednávky súvisiace s cloudom, aspoň podľa posledných správ. Ak viac krajín alebo spoločností zavedie obmedzenia, môžu sa objednávky zvýšiť. 31% tržieb spoločnosti Microsoft v roku 2019 pochádzalo z cloud computingu, zatiaľ čo jednotka webových služieb Amazonu predstavovala 12,5% tržieb v roku 2019.

Záver

Stručne povedané, zatiaľ čo prepuknutie koronavírusu predstavuje hlavnú hrozbu pre americké a svetové hospodárstvo, väčšina veľkých technologických spoločností by nemala čeliť veľkým narušeniam. Spoločnosti ako Apple alebo Microsoft, ktoré majú svoje dodávateľské reťazce prepojené s Čínou, budú samozrejme čeliť negatívnemu dopadu. Keďže sa však šírenie choroby v Číne už zmierňuje, výroba v krajine by sa mala pomaly vracať späť do normálu. Šírenie vírusu v Seattli môže tiež zhoršiť sentiment, pretože mesto je jedným z najväčších technologických centier v USA. Väčšina z diskutovaných spoločností by však mala byť schopná sa s tým vyrovnať tak, že požiada zamestnancov, aby pracovali z domu, alebo ich premiestnia na iné miesta.

Index NYSE FANG + (USFANG) je na veľmi zaujímavej úrovni. Index dvakrát testoval 77-periódový kĺzavý priemer (interval H4) a nedávna cenová akcia naznačuje, že môže dôjsť k tretiemu. Treba si uvedomiť, že tento kĺzavý priemer začiatkom roka 2019 zastavil pohyb smerom nadol, a preto ho v tomto roku možno považovať za dôležitý odpor. Ak sa cena nedokáže dostať nad spomínaný priemer, môže dôjsť k poklesu indexu až k úrovni 3180 bodov. Zdroj: xStation5