Súhrn 2021
Rok 2021 bol pre komoditné trhy veľmi dobrým rokom. Silné zisky zaznamenané pri väčšine komodít boli poháňané zvýšením ceny ropy, čo viedlo k vyšším nákladom v mnohých odvetviach. Lockdowny vďaka koronavírusu viedli k vzniku prekážok v zásobovaní, čo dodatočne zvýšilo ceny. To všetko sa stalo napriek posilňovaniu amerického dolára a jastrabiemu posunu v politike mnohých centrálnych bánk. Väčšina komodít rástla, ale existuje aj skupina slabo komodít, ktoré dosahovali slabé výkony. Poradie uvedené nižšie pochádza od agentúry Bloomberg a komodity sú zoradené na základe zmien cien futures kontraktov (upravené o rolovanie).
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Komodity zoradené podľa cenových výnosov upravených o rolovanie futures kontraktov. Zdroj: Bloomberg
Najvýkonnejšie komodity
Je bežné, že v týchto rebríčkoch sú lídrami viac „exotickejšie“ komodity. To isté možno povedať o rebríčku Bloomberg, keďže ako najvýkonnejšie komodity tu figuruje cín, repka alebo chudé ošípané. Kukurica a káva sa však tiež umiestnili vysoko a to sú 2 trhy, na ktoré sa pozrieme bližšie.
Kukurica
- 90 % medziročný zisk vrátane rolloverov (približne 30 % zisk od začiatku roka za spotovú cenu)
- Solídna prvá polovica roka, keďže rally z roku 2020 pokračovala
- Problémy s výsadbou, studená zima vedie k vysokej neistote
- Americké zásoby klesli na veľmi nízku úroveň
- Čína začala dovážať veľké množstvá kukurice zo Spojených štátov
- Zlepšenie budúceho výhľadu viedlo k poklesu cien v druhej polovici roku 2021
Ceny kukurice sa od konca septembra zotavujú a vyšplhali sa späť nad 600 centov za bušel. Zdroj: xStation5
Káva
- Ceny kávy od polovice roku 2020 rastú, keďže produkcia kávy v Latinskej Amerike klesá v dôsledku vyšších nákladov
- Koronavírus spôsobil problémy s dodávkami
- Dopyt sa stále zotavoval z pandémie v roku 2020
- Mráz v Brazílii bol hlavným motorom rastu cien kávy. Chladné počasie môže znížiť produkciu o milióny vriec kávy
- Vyhliadky produkcie pre Brazíliu sa v najbližších 2-3 rokoch pravdepodobne nezlepšia
- Zásoby kávy na burzách naďalej klesajú
Historické maximá pre kávu možno nájsť v oblasti 300-330 centov za libru. Súčasná fundamentálna situácia môže stlačiť cenu späť na tieto úrovne, keďže vyhliadky na zlepšenie na strane ponuky vyzerajú pochmúrne. Zdroj: xStation5
Najhoršie komodity
Najhoršou triedou komodít boli drahé kovy. Rok slabej výkonnosti prichádza po silnom roku 2020, keď sa na vrchol rebríčka dostali vzácne kovy. Posun v politike a usmerneniach centrálnej banky, ktorý tiež viedol k posilneniu USD, môže byť označený ako dôvod tohto nedostatočného výkonu. Zlato ťažilo z obáv z inflácie, ale išlo o krátkodobé oživenie. Medziročný pokles cien zlata bol však relatívne malý. Oveľa horšie dopadli drahé kovy, ktoré majú aj priemyselné využitie.
Paládium
- Najhorší kov v rebríčku v roku 2021
- Solídny začiatok roka - oživenie výroby áut a správy o nižšej produkcii v Rusku
- Posun v politike centrálnych bánk a posilňovanie USD však viedli k obratu trendu
- K poklesu cien prispel aj problém s polovodičmi, ktoré viedli k obmedzeniu výroby áut
- Paládium sa používa najmä v katalyzátoroch automobilov so spaľovacím motorom
- Dopyt sa začal presúvať z paládia na trh s platinou v dôsledku nižších nákladov
Cena paládia sa napriek sľubnému začiatku roka ocitla v 3. štvrťroku 2021 pod tlakom. Zdroj: xStation5
Striebro
- Striebro dosahovalo podobnú výkonnosť ako zlato
- Obavy z inflácie, ktoré viedli k zvýšeniu ceny zlata, nedokázali pohnúť cenou striebra
- Dopyt po šperkoch klesol, ETF začiatkom roka nakúpili veľa striebra, ale neskôr ho začali predávať
-
Cena striebra sa drží nad kľúčovou úrovňou podpory
Striebro v tomto roku kleslo o viac ako 10 %. Na druhej strane, cena striebra sa od augusta 2020 obchoduje v širokom 9-dolárovom konsolidačnom pásme. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
