Ropa
- Vakcína proti koronavírusu môže byť príležitosťou pre rast ceny ropy. Rýchle schválenie vakcíny by mohlo zvýšiť dopyt po rope napríklad prostredníctvom zvýšenej leteckej dopravy
- Na druhej strane by to tiež mohlo znamenať, že OPEC sa nerozhodne nepredlžiť dohodu o znížení produkcie
- Biden ako prezident má zmiešané dopady na cenu ropy - jeho sľub zvýšiť výdavky na infraštruktúru môže zvýšiť dopyt, ale jeho politika môže znamenať aj návrat iránskej ponuky ropy na trh. Okrem toho sa Biden bude usilovať o zvýšenie podielu „zelenej“ energie
- Obnovenie produkcie ropy v Iráne by mohlo viesť k nárastu produkcie na úroveň 2 milióny barelov za deň
- Výrobné náklady v Iráne predstavujú 15 dolárov za barel. Ak by chcel Irán dosiahnuť vyrovnaný rozpočet, musel by predávať ropu za 195 dolárov za barel. Irán je schopný rýchlo zvýšiť vývoz vďaka veľkému množstvu ropy skladovanej v tankeroch
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Produkcia ropy v Iráne (horný graf) je na najnižšej úrovni za posledné desaťročia. Export (stredný graf, žltá čiara) je extrémne nízky. V čase, keď platila jadrová dohoda, vývoz predstavoval 2 milióny barelov za deň. Zdroj: Bloomberg
Ceny ropy vďaka pozitívnym správam o vakcínach zaznamenali nárast. Avšak v prípade, že sa oživenie dopytu v nasledujúcich pár mesiacoch zastaví, môže dôjsť k podobnej konsolidácii cien ako v druhej polovici roku 2019 (v grafe vyššie je to označené červenou farbou). Zdroj: xStation5
Zemný plyn
- Špekulatívne pozície naznačujú, že zemný plyn je silno prekúpený. Situácia súvisí s predchádzajúcimi prognózami a očakávaniami vysokej spotreby plynu
- Zásoby zemného plynu za dané obdobie mierne poklesli pod päťročné rozpätie
- Pokles zásob zemného plynu je v súčasnosti väčší ako päťročné rozpätie - ďalší pokles bude varovným signálom pre predajcov.
- Aktuálne predpovede počasia poukazujú na teploty priemerné, alebo dokonca vyššie ako priemer, čo vedie k nižšej spotrebe plynu
- Vakcína proti koronavírusom by mohla viesť k oživeniu cien. Malo by sa však pamätať na to, že trh so zemným plynom je ovplyvňovaný krátkodobými faktormi
- Futures na zemný plyn budú rolovať budúci týždeň, ale rozsah rolovania bude pravdepodobne menší ako minulý mesiac
Spotreba zemného plynu klesla pod dennú dostupnú ponuku, čo naznačuje, že zásoby sa môžu čoskoro začať zvyšovať. Zdroj: EIA, IHS Markit
Pokles v zásobách zemného plynu je väčší ako päťročné rozpätie. Posledný pokles dopytu by však mal tento trend zvrátiť. Situácia by mala podporiť ďalší pokles cien. Zdroj: Bloomberg
Teoreticky by ceny zemného plynu mali byť už za sezónnym maximom, čo sa zhoduje s extrémne vysokými pozíciami. Obchodníci by si mali uvedomiť, že budúci týždeň budú rolovať futures kontrakty, cenový rozdiel bude 10 – 20 centov. Zdroj: xStation5
Káva
- Ceny kávy sa odrazili vďaka optimizmu ohľadom vakcíny - zotavenie dopytu vďaka možnému opätovnému otvoreniu barov a reštaurácií
- Oslabovanie USD navyše podporuje pokles menového páru USDBRL
- Na druhej strane zásoby kávy sa naďalej odrážajú, čo naznačuje, že trh sa vyrovnáva s prebytkom ponuky
Posledné pohyby cien na trhu s kávou sú väčšinou ovplyvňované americkým dolárom. Zdroj: xStation5
Zásoby kávy sa odrazili, čo môže slúžiť ako zlom pre opätovné zvýšenie ceny kávy. Ak by situácia pokračovala, nemožno vylúčiť obrat na trhu s kávou a posun smerom k 100 centom za libru. Zdroj: Bloomberg
Zlato
- Zlato pozitívne reagovalo na výhru Bidena - oslabil USD
- Na druhej strane by rastúce výnosy mohli byť pre zlato prekážkou - Bidenova výhra znamená veľké zvýšenie dlhu, zatiaľ čo vakcína Pfizer by mohla výrazne znížiť riziká a neistotu
- Cena zlata reagovala pozitívne na podporu na hladine 1 850 dolárov
- Dlhodobý výhľad zostáva rastový, ťahaný slabým USD a rozsiahlym uvoľňovaním menovej politiky zo strany Fedu, ECB a ďalších centrálnych bánk
Cena zlata zostáva zaseknutá v rozmedzí konsolidácie. Očakávame, že takáto situácia môže pokračovať aj v nasledujúcich týždňoch. Sezónny cenový skok by sa mal uskutočniť v období december - január. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
