Káva
-
Zásoby kávy na komoditních burzách klesají
-
CFTC data ukazují výrazný pokles počtu short pozic velkých obchodníků
-
Korekce je podobná vývoji v roce 2016, nicméně musíme vzít v úvahu pohyby BRL
-
Od poloviny října už ceny kávy vzrostly o bezmála 30 %
-
Brazilský real zůstává slabý, v úterý se dostal dokonce na rekordní minima na páru s USD
-
Návrat realu na silnější hodnoty by mohl podpořit kávu v pokračování uptrendu
Zásoby kávy pokračují v poklesu na komoditních burzách - podobně jako v roce 2015 a 2016. Zdroj: Bloomberg
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuLong a short pozice se začínají srovnávat. Vývoj počtu short pozic stejně jako net-spekulativní pozice jsou hrozbou pokračující rally. zdroj: Bloomberg
Káva by mohla zkusit dosáhnout podobného uptrendu jako v roce 2016. Potenciální inverzní Hlava a ramena můžeme vidět na grafu. Zdroj: xStation5
Zlato
-
Ceny drahých kovů obnovily poklesy kvůli lepší náladě na finančních trzích
-
Klíčový support vidíme na úrovni 1430 dolarů za unci
-
Sezónní faktory naznačují možnou prosincovou korekci, nicméně začátek ledna by opět mohl přinést vzestup
Zlato v minulých letech obstojně rostlo během prvního měsíce v roce. Prosincový pokles nebyl v posledních 5 letech zřetelný, ovšem desetiletá sezónnost už ukazuje na pokles. Zdroj: Bloomberg
Poslední průraz mnohatýdenní konsolidace nenaznačuje pro ceny zlata nic dobrého. Klíčový support vidíme na úrovni 1430 dolarů v blízkosti 50 % Fibo retracementu a rostoucí trendové čáry. Zdroj: xStation5
Ropa
-
OPEC pravděpodobně nezmění na prosincovém zasedání své kvóty. Nicméně organizace pravděpodobně zatlačí na další země, aby se ke kvótám přidaly
-
V první polovině příštího roku se čeká výrazný přebytek suroviny na trhu. To by mohlo tlačit ceny na nižší úrovně
-
Faktorem, který rozhodně, bude další vývoj těžby z břidlic v USA
-
Jsme svědky poklesu počtu vrtů z důvodu obtížného financování nových nalezišť
-
Objevují se informace, že finanční společnosti limitují těžařům z břidlic úvěry poprvé za poslední 3 roky
-
Cena ropy výrazně reaguje na vývoj jednání o obchodní smlouvě mezi USA a Čínou. Dohoda by znamenala vyšší importy americké ropy do Číny, což by mohlo tlačit na uzavírání spreadu Brent - WTI. Vyšší poptávka by se projevila také na poklesu zásob. Na druhou stranu bez výrazného snížení cel bychom se neměli dočkat výraznější změny globální poptávky
Zásoby ropy se pohybují v rámci sezónního patternu. Relativně vysoké zásoby (nad 5letým průměrem) a očekávání dalšího vzestupu by na cenu ropy mělo působit negativně. Zdroj: Bloomberg
Stabilizace počtu vybudovaných vrtů a pokles nedokončených vrtů ukazuje na omezený prostor k výraznějšímu vzestupu objemu těžby. Zdroj: Bloomberg
Pšenice
-
Kondice ozimé pšenice se nachází pod pětiletým průměrem
-
Poslední výrazné deště v USA jsou rizikem pro ozimou pšenici na polích před zimní sezónou
-
Naopak sucho ohrožuje produkci Austrálie, Argentiny a také Ukrajiny
Podobně jako v roce 2017 je kondice pšenice na začátku sezóny pod pětiletým průměrem. Zdroj: Bloomberg
Cena pšenice se nyní nachází z technického pohledu na kritické úrovni. Průraz z trojúhelníkové formace by mohl pšenici dostat až k úrovni 600 centů za bušl. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.