Ropa:
- Exporty ropy z Libye prudce rostou, už dosáhly na 800 tisíc barelů
- Rusko oznámilo, že by OPEC+ nemusel snižovat kvóty a mohl by ponechat současnou úroveň 7,7 mil. barelů do poloviny příštího roku
- Kuwait, UAE a Irák nechtějí zachovat aktuální kvóty, Saúdové se dosud nevyjádřili, ale je pravděpodobné, že spíše budou pro zachování vyšších těžebních kvót
- Ropa může být pod tlakem kvůli zavádění nových restrikcí v zemích s vysokou poptávkou po surovině
- Vítězství Bidena v amerických prezidentských volbách by mohlo přinést tlak na ceny ropy, naopak vítězství Trumpa by mohlo znamenat pozitivní reakci. I v tomto případě by však neměla ropa opustit konsolidační zónu
Ropa se obchoduje výše díky zprávám, že některé země OPEC+ chtějí zachovat kvóty na současné úrovni i po novém roce. Růst navíc podporuje slabší USD. Zdroj: xStation5
Kakao:
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Cena kakaa klesla na nejnižší úroveň od července
- Sezonalita ukazuje, že cena by mohla klesat až do ledna
- Čokoládové produkty se potýkají s nižší poptávkou kvůli koronaviru
- Například prodeje společnosti Hershey svázané s americkou tradicí "trick or great", neboli Halloweenské koledování, dosahují přibližně 10 % ročních tržeb
- Na druhou stranu demografické změny a změny stravovacích trendů v Asii by v následujících letech měly přinést sílící poptávku po čokoládových produktech
- S dodatečným poplatkem ve výši 400 dolarů za tunu kakaa v Ghaně a Pobřeží slonoviny mohou zpracovatelé odkládat nákupy v očekávání nižších budoucích cen
- Dle odhadu Bloombergu se přebytek kakaových bobů vyšplhá v této sezóně na 200 tis. tun, Citigroup upozorňuje na přebytek 300 tis. tun
Net-long pozice na kakau po předchozím propadu v minulém týdnu rostly. Zdroj: Bloomberg
Cena kakaa se v poslední době pohybovala pod pětiletým průměrem. Pokud však vezmeme v úvahu sezonalitu, tak by mohly pokračovat v poklesu až do Q1/2021. Zdroj: Bloomberg
Měď:
- Cena mědi zůstává v blízkosti úrovně 7 000 dolarů za tunu
- Dlouhodobá sezonalita ukazuje, že cena mohla dosáhnout na lokální minima
- Vysoké spekulativní pozice v tomto roce jsou spojené s výrazným vzestupem long pozic
- Short pozice zůstávají na rekordně nízkých úrovních už od konce března
- Zásoby mědi na globálních burzách mírně vzrostly, ale zůstávají pod pětiletým průměrem
- Čína plánuje přerušit importy některých komodit z Austrálie. V minulém roce Čína importovala 1,05 mil. tun mědi z Austrálie (cca 5 % veškerých importů)
- Poptávka Číny po mědi by se mohla soustředit na nabídku dalších zemí
- Potenciální vítězství Bidena by mělo být pro měď pozitivní díky jeho podpoře velkým infrastrukturním projektům
Cena mědi zůstává vysoká i přes určité varovné signály z trhu. Potenciální korekce by mohla dosáhnout hladiny podpory na 6 300 dolarech za tunu. Zdroj. xStation5
Sójové boby:
- Cena sójových bobů zůstává vysoko - v okolí 1 070 centů za bušl. Tedy na podobných úrovních, kde se nacházely na začátku obchodní války s Čínou.
- Na bobech jsme svědky extrémní úrovní net-long a long pozic. Jsou velkým rizikem pro další vývoj ceny, která se může propadnout
- Pokud se podíváme na forwardovou křivku, tak vidíme mírný backwardation v případě nejbližších kontraktů a prudký backwardation v delším horizontu, před 6 měsíci byla situace odlišná - mírné contango
- Exporty sójových bobů do Číny se nacházejí nad pětiletým průměrem
Extrémní úroveň net-long pozic velkých obchodníků je rizikem pro další vývoj ceny. Zdroj: Bloomberg
Vysoko exporty amerických bobů do Číny v posledních týdnech podporují vyšší cenové úrovně. Zdroj: Bloomberg
Forwardová křivka ukazuje stav backwardation, kdy aktuální kontrakty jsou dražší než kontrakty budoucí. Zdroj: Bloomberg
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
