Ropa
-
Ceny ropy výrazně klesly na konci listopadu kvůli komentářům ze Saúdské Arábie a Ruska
-
Saúdové už nechtějí snižovat svoji produkci kvůli zemím, které nedodržují stanovené kvóty
-
Rusko by rádo prodloužení současných těžebních limitů alespoň do dubna příštího roku
-
Dle Iráku by se daly současné kvóty snížit o dalších 400 tisíc barelů ropy denně
-
V případě schválení dalšího snížení kvót by dopad na trhy neměl být nijak výrazný. Saúdové už v současnosti těží pod stanovené kvóty a naopak země jako Rusko nebo Nigérie nedodržují ani současné limity produkce
-
Zásoby ropy v USA se nacházejí nad pětiletým průměrem v blízkosti sezónního vrcholu
Z obrázku je zřetelné, že více zemí OPEC+ nedodržuje stanovené kvóty. Některé země naopak produkci navýšily (Irák). Zdroj: Bloomberg, OilPrice.com
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Zásoby ropy v USA se nacházejí nad pětiletým průměrem, což limituje další vzestup ceny. Zdroj: Bloomberg
Káva
-
Káva pokračuje v růstu, dobývá lokální maxima roku 2018
-
Pozice velkých obchodníků připomínají situaci z roku 2016
-
Rally v roce 2016 trvala téměř celý rok. Ceny vzrostly o 60 %
-
Jsme svědky poklesu zásob kávy na světových burzách.
-
Velcí obchodníci uzavírají short pozice
Pozitivní korekce na trhu s kávou je podporována poklesem zásob. Zdroj: Bloomberg
Výrazný pokles v počtu otevřených short pozic na kávě je podobný situaci na trhu z roku 2016. Zdroj: Bloomberg
Ceny kávy vzrostly v průběhu roku 2016 o přibližně 60 %. V případě pokračování aktuální rally bychom se mohli dočkat podobného vzestupu. Z aktuálních cen by se tak cena kávy mohla zvednout ještě o dalších 25 %. Zdroj: xStation5
Kukuřice
-
Korekce na sklonku roku se v souladu se sezónními patterny
-
Pětiletý průměr ukazuje na prosincový růst cen o 2,7 %. Desetiletý průměr ukazuje na vzestup o 3,7 %. Kukuřice je nejvíce růstová zemědělská komodita v posledním měsíci v roce
-
Hlavním důvodem růstu ceny se zdá být katastrofální počasí v průběhu sklizně
-
Kvůli přízemním mrazům je ohrožena kvalita zrna
-
Další USDA report by mohl ukázat pokles zásob kvůli nepříznivé sklizni
Už před několika týdny mělo být po sklizni. Do konce listopadu však bylo sklizeno méně než 90 % plodiny. Zdroj: Bloomberg
Přes negativní zprávy v průběhu výsadby i sklizně je předpověď zásob relativně vysoká. Další report USDA by mohl přinést revize, což by mohlo znamenat další tlak na vzestup ceny. Zdroj: Bloomberg
Zlato
-
Přes pokles USD a akciových trhů hledá zlato směr dalšího pohybu (mělo by růst)
-
Spekulativní pozice a zásoby ETF fondů neukazují na výraznější změny v náladě obchodníků
-
Sezónní pattern neukazuje výrazné cenové pohyby v závěru roku. Pětiletý prosincový průměr ukazuje vzestup o 1,1 %, zatímco desetiletý ukazuje pokles o 2,5 %.
-
Centrální banky jsou na trhu se zlatem stále důležitějšími hráči. Poptávka po špercích zůstává umírněná
-
Risk reversal opční volatilita naznačuje, že se obchodníci neobávají prudkého nárůstu cen zlata
Net spekulativní pozice na zlatě a zásoby ETF fondů nevykazují v poslední době výraznější změny. Zdroj: Bloomberg
Krátkodobá opční volatilita neukazuje obavy obchodníků z cenového nárůstu cen. Zdroj: Bloomberg
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
