Ropa
- OPEC+ oznámil, že sníží od nového roku kvóty o dalších 500 tisíc barelů
- Kartel se dohodl na celkovém snížení o 1,7 mil. barelů denně, ale se započtením dalších faktorů se celková redukce může vyšplhat až na 2,1 mil. barelů denně
- Dodatečné snížení pro členy OPEC dosáhne na 372 tis. barelů a země mimo OPEC přislíbily snížit těžbu o 131 tis. barelů (z toho Rusko 80 tis. barelů)
- Snížení těžby bylo dohodnuto pro první kvartál příštího roku, ovšem je pravděpodobné, že bude prodlouženo
- OPEC+ pomohl těžařům z břidlic, kteří se kvůli riziku nižších cen dostávali do nesnází
- Irák dodržel dosavadní kvóty pouze v březnu 2019. Země by měla snížit těžbu o přibližně 300 tisíc barelů, aby kvóty dodržovala
Cena ropy vyskočila v reakci na rozhodnutí OPEC, nicméně cena zůstává stále výrazně pod zářijovými maximy. Nová dohoda OPEC+ dává šanci těžařům z břidlic k navýšení produkce. Takový vývoj by měl ceně zabránit v pokračování růstu. Zdroj: xStation5
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Bloomberg data naznačují, že se Iráku podařilo dodržet kvóty dvakrát. OPEC však reportoval, že se Iráku podařilo dodržet stanovené kvóty pouze jednou. Nový limit byl stanoven mírně nad 4,5 mil. barelů. Zdroj: Bloomberg
Káva
- ICO report za říjen ukázal, že produkce v sezóně 2019/2020 bude meziročně nižší o 0,9 %
- Data také ukazují nárůst spotřeby o 1,5 % - pod desetiletý průměr na 2,1 %
- Deficit v sezóně 2019/2020 by měl dosáhnout na 500 tisíc žoků
- Vidíme podstatný pokles v říjnových exportech. Hlavními faktory byly nízké ceny a vývoj počasí
- Globální zásoby dle ICE pokračují v poklesu
- Pozice velkých spekulantů nahrávají pokračování růstu ceny. Jsme svědky výrazné divergence mezi long a short pozicemi.
- Dle vývoje ceny z roku 2016 nás čeká nadále růst ceny kávy na počátku příštího roku
ICO očekává deficit 500 tisíc žoků. Zdroj: ICO
Z měsíčních exportních statistik vidíme znatelný pokles říjnových exportů. Zdroj: ICO
Zemní plyn
- Cena zemního plynu pokračuje v poklesu, nyní už dosáhla na nejnižší úroveň od října
- Zásoby v USA se pohybují okolo pětiletého průměru
- Pokles zásob v USA byl výrazně nižší než implicitní pětiletý průměr. Hlavním důvodem byly vyšší teploty ve srovnání se stejným obdobím minulého roku (okolo 4 stupňů Fahrenheita vyšší)
- Pokud relativně vyšší teploty vydrží, plyn může nadále klesat k ceně 2 dolarů
- Short pozice velkých obchodníků jsou extrémně vysoké, naopak long pozice jsou nejníže od roku 2012
Poslední pokles zásob plynu v USA byl minimální. Zdroj: Bloomberg
Počet short pozic výrazně vzrostl, nicméně long pozic velkých obchodníků je nejméně od přelomu 2011/2012. Zdroj: Bloomberg
Zlato
- Cena zlata nadále konsoliduje po výrazném listopadovém výprodeji
- Hlavní supporty se nacházejí na úrovních 1450 dolarů a 1430 dolarů
- Oblast mezi 1370 dolarů a 1400 dolarů je důležitá z pohledu dlouhodobého vývoje
- Konsolidace neproběhla pouze na ceně, ale je zřetelná také z nákupů ETF fondů a dat pozic obchodníků CFTC
- Pattern z roku 2016 naznačuje možný lednový obrat na long pozicích, který by mohl být předzvěstí následného výprodeje
Zásoby zlata ETF fondů nevykazují v poslední době žádný trend. Zdroj: Bloomberg
Listopad přinesl svíčkovou formaci medvědího pohlcení, nicméně býci stále drží cenu zlata nad 1450 dolary. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
