Komoditní shrnutí - Ropa, Zemní plyn, Měď, Zlato (12.07.2022)

15:28 12. júla 2022

Ropa:

  • Ropa se obchoduje za přibližně 100 USD za barel

  • Citi odhaduje, že v případě recese se cena za barel může snížit až na 65 USD

  • Na cenu ropy vytváří tlak i obavy z dalších restrikcí v Evropě a Číně spojených s COVID-19 

  • JP Morgan uvádí, že se cena ropy bude letos pohybovat kolem 100 USD za barel, zatímco příští rok dojde ke snížení na 90 USD kvůli zvýšení produkce ropy

  • Ruský soud zamítl odvolání na zastavení vývozu kazašské ropy přes černomořský přístav, což snižuje obavy o dodávky 

  • Země G7 zvažují zavedení stropu na ruskou ropu, což by snížilo příjmy Kremlu

  • USA se snaží vyvíjet tlak na Indii a Japonsko, aby na ruskou ropu uvalily vyšší ceny

  • USA věří, že arabské státy mají dostatečnou kapacitu na zvýšení produkce ropy. Na druhou stranu produkce ropy napříč kartelem v minulém měsíci klesla, hlavně kvůli nižší produkci zemí jako jsou Lybie a Nigerie

  • Saúdská Arábie je pravděpodobně schopna zvýšir produkci na 12 milionů barelů denně, to se doposud stalo jen jedenkrát a to v dubnu 2020. Aktuálně SA produkuje 10,5 milionů barelů denně

  • Počet otevřených pozic na ropě Brent je nejnižší od roku 2015. Dvě největší ropná ETF zaznamenaly v nedávných dnech výrazný odliv kapitálu, zatímco se rekordně zvýšily otevřené short pozice

 

Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma

Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu

 

Pokles otevřených pozic indikuje nižší zájem o ropný trh, zároveň to může poukazovat na napjatý fyzický trh. Zdroj: Bloomberg

OIL.WTI pokračuje v sestupné korekci. Cena se vrátila zpět poté, co kupující nezvládli prolomit úroveň 105 USD. Pokud se však nepodaří prodejcům udržet tempo, může dojít k posunu na klíčovou rezistenci kolem 92-100 USD. Zdroj:xStation 5

Zemní plyn

  • Ceny amerického zemního plynu se odrazí zpět, protože Texas zaznamenává vlnu veder, která způsobuje větší odběr elektřiny, zejména kvůli klimatizačním zařízením
  • Dodavatel elektřiny v Texasu očekává brzký výpadek elektřiny kvůli extrémnímu odběru a přetížení sítě
  • Gazprom v červnu snížil dodávky plynu do Evropy o 60 %, kvůli probíhající údržbě se dodávky plynu zastaví úpně
  • Objevily se však obavy, že Rusko neobnoví dodávky plynu do Evropy a dojde tak k jeho nedostatku 
  • Navíc velká část neměckého průmyslu využívá plyn jako energetickou komoditu a její nedistatek by mohl vyvolat problémy v ekonomické aktivitě
  • Kanada pošle Německu turbíny nutné ke znovunastartování plynové infrastruktury, což by mělo Rusko odradit od úplného zastavení dodávek
  • Zásobníky jsou v Evropě naplněny z přibližně 60 %, což je 5letý průměr
  • Pokud by byl plyn z Ruska do Německa pozastaven delší dobu, není vyloučeno, že se nestihne doplnit 90 % zásobníků, které by posloužily k přežití zimy
  • Je nutné zmínit, že význam Ruska, jako dodavatele zemního plynu, klesá ve prospěch Norska a USA, jež zvyšily export

 

Dodávky plynu do Německa vypadají stabilně, avšak v blízké budoucnosti mohou padnout na nulu. Zdroj: Bloomberg

Zásobníky jsou v Evropě plné ze 60 %. Zdroj: Bloomberg

Kvůli vysoké spotřebě plynu v USA dochází k zastavení doplňování zásob, což by mohlo způsobit tlak na počátku topné sezóny.Zdroj: EIA

Ceny plynu se začaly odrážet, nicméně sezónnost naznačuje, že bychom měli vnímat tlak až do podzimu, což povede ke klíčové fázi růstu. Nízké teploty v zimě tento scénář vyvrátí. Zdroj: xStation5

Měď

  • Obavy z dalších restrikcí spojených s COVID-19 v Číně brání sezónnímu oživení trhu s mědí 

  • Ceny železné rudy zůstavájí pod tlakem a špatné nálady se šíří celým trhem

  • Měď se obchoduje nejníže od listopadu 2020, zatímco železná ruda, za letošek, k dnešnímu dni zaznamenala pozitivní vývoj

  • Kreditní impuls v Číně naznačuje, že to nejhorší může být ještě před námi, i když v delším horizontu by mělo dojít k oživení

Čínský kreditový impuls naznačuje, že poptávka po kovech může zůstat utlumená, zejména proto, že narůstají obavy z nové krize. Zdroj: Bloomberg, XTB

Měď se blíží důležitému supportu v úrovni 7 250. Můžeme taktéž sledovat další depreciaci jüanu vůči americkému dolaru. Zdroj: xStation5

Zlato

  • Zlato se obchoduje kvůli silnému americkému dolaru pod tlakem
  • Výnosy zůstávají na zvýšených úrovních , ale pod 3 %, což by teoreticky mělo podporovat cenu zlata
  • Spekulanti mají nízký zájem o zlato, jak ukazuje počet uzavřených pozic od roku 2019

  • Klíčovou úrovní pro zlato je 1 675-1 700 USD

  • Struktura "death cross" se nyní na trhu se zlatem uplatňuje. Podobná struktura byla k vidění na počátku roku 2021 následována asi 200dolarovým poklesem. Pokud se bude historie opakovat, zlato se může blížit k 1 600 USD, kde se nachází 113% externí retracement poslední velkého vzestupného impulsu 

 

Zlato se propadlo pod 78.6% retracement. Další důležitý support se nachází v rozmezí 1 675-1 700 USD. Zdroj: xStation5


Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.

Zdieľať
Späť

Pripojte sa k viac ako 1 600 000 investorom z celého sveta