Komoditní shrnutí: ropa, zemní plyn, pšenice, stříbro (12.04.2022)

16:49 12. apríla 2022

Ropa

  • Rusko přestalo zveřejňovat data ropné produkce a exportů

  • Společnosti sledující tankery ukazují na výrazný nárůst exportů z Ruska do Indie a Číny

  • Ekonomické zpomalení Číny může vést k poklesu mobility a následně k nižší poptávce

  • Pandemie koronaviru v Číně se zhoršuje, i když některé restrikce v Šanghaji už byly omezeny

  • Importy do Číny klesly na nejnižší úrovně za posledních 10 let, ovšem je otázkou, zda se v aktuálních datech objevuje veškerá dovezená ropa

  • Na Brentu došlo k výraznému narovnání backwardation. Rozdíl mezi aktuálním a 12měsíčním forwardem klesla z $25 před 3 týdny na aktuálních $2,50

  • Banka Goldman Sachs snížila výhled ceny ropy pro druhou polovinu roku 2022 na $100

  • Podobná cenová úroveň se čekala před ruskou agresí na Ukrajině

  • USA a spojenci z IEA uvolní 240 mil. barelů ropy z rezerv v následujících 6 měsících

  • Dle OPEC není možné v dlouhodobém horizontu ignorovat ruskou nabídku ropy na trhu. Denní exporty se před pokles drží v blízkosti 7 mil. barelů.

Těžba ruské "mořské" ropy se vrátila na předválečné úrovně. Zdroj: Bloomberg

Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma

Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu

Backwardation na Brentu se výrazně snížilo. Jedná se o signál, že se krátkodobá poptávka stabilizovala. Zdroj: xStation5

Zemní plyn

  • Ceny zemního plynu v USA vyskočily nad 6,7 USD za MMBTU, evropské ceny se pohybují v blízkosti 30 USD za MMBTU

  • Více amerického plynu směřuje na export do evropských zemí

  • Navzdory konci topné sezóny v Evropě může tlak na růst ceny zemního plynu v USA přetrvávat v důsledku pokusů o omezení ruského plynu.

  • Je třeba poznamenat, že mnoho evropských zemí stále plánuje používat ruský plyn během příští topné sezóny

  • Zásoby zemního plynu v USA jsou téměř 20 % pod pětiletým průměrem za dané období. Konec topné sezóny v USA se očekává během několika dní

Zásoby zemního plynu v Evropě se na konci topné sezóny vzpamatovaly. Do konce října je v plánu naplnění zásobníků na 80 %. Zdroj: Bloomberg

Nejbližší rezistenci na NATGAS vidíme na úrovni $7,5 MMBTU, kde se nachází 50% retracement hlavního mnohaletého poklesu. Zdroj: xStation5

Pšenice

  • Cena pšenice se zotavila téměř o 15 % z místního minima

  • Výhled na globální končící zásoby se ve srovnání s březnovou zprávou WASDE zhoršil

  • Ozimá pšenice v USA je velmi špatné kvality. Také začátek letní sezóny byl v zemi nejhorší za posledních nejméně 10 let

  • Podíl pšenice dobré a vynikající kvality se za poslední týden zvýšil z 30 na 32 %, ale zůstává výrazně pod 53 % zaznamenanými v loňském roce v tomto období

  • Podíl pšenice špatné kvality je 18 % oproti 6 % před rokem

Instrument WHEAT testuje úroveň 38,2% retracementu klesající vlny. Klíčovou rezistenci vidíme na úrovni 50% retracementu, kde se nacházejí předchozí cenové reakce. Potenciální negativní reakce na horní limitu lokální tržní geometrie může signalizovat návrat klesajícího pohybu. Zdroj: xStation5

Globální zásoby pšenice by měly být mírně nižší. Klíčový report WASDE bude zveřejněn v květnu. Měl by obsahovat výhled na sezónu 2022/2023. Zdroj: USDE

SIlver

  • Býci obhájili úroveň 50 období klouzavého průměru, kde se zároveň nachází 38,2% retracement

  • Velký skok ve výnosech v USA (10letý výnos blízko 2,8 %) omezuje potenciál růstu drahých kovů

  • Další růst 10letých výnosů v USA však může být omezený vzhledem k dlouhodobým inflačním očekáváním a očekávání sazeb v blízkosti 2,5 %

    Sezónní patterny naznačují potenciální oživení na začátku léta

    Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma

    Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu

Stříbro se obchoduje do strany už od srpna 2020. Horní limita obchodního rozpětí testuje oblast $28-30. Spodní limita se nachází $21,40-22,30. Zdroj: xStation5


Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.

Zdieľať
Späť

Pripojte sa k viac ako
1 600 000 investorom z celého sveta