V tomto komoditním shrnutí představujeme 4 trhy, které vypadají zajímavě a/nebo vykazují výrazné cenové pohyby: ropa, zlato, cukr, pšenice
Ropa:
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu-
Produkce Ruska vyšplhala v prosinci na 11,42 milionů barelů denně (mbpd) - absolutní rekord těžby
-
Rusko by mělo dle dohody s OPEC snížit produkci o 0,228 tis. bpd.
-
EIA očekává, že produkce z břidlic v USA pomůže tamní produkci ropy na metu 12 mbpd v roce 2019
-
Oblast těžby z břidlic Permian (Texas) by měla produkovat více než 4 mbpd v roce 2019
-
Cena ropy se stále nachází poblíž mnohaměsíčních minim, Brent testuje 50 % retracement růstového impulsu z 2016
-
Írán hrozí, že obnoví jaderný program
Ropa se blíží konci roku na podprůměrné ceně za posledních 5 let. Zdroj: Bloomberg, XTB Research
Ropa obnovila poklesy. Aktuální propad se může ukázat pouze dočasným, ačkoliv technický výhled není pro kupce stále příznivý. Zdroj: xStation5
Zlato:
-
Výhled na další růst sazeb Fedu je stěžejní pro další vývoj zlata
-
Nižší sazby jsou pro zlato příznivé
-
Net pozice na zlatě favorizují kupce
-
Množství zlata v držení ETF fondů je nejvyšší od poloviny července
-
Cena zlata vzrostla o 5 % během tohoto čtvrtletí versus pokles S&P 500 o 13 %
Postupné utahování měnové politiky nemělo v posledních měsících na zlato negativní vliv. Nicméně růst úrokových sazeb je pro zlato jako bezvýnosové aktivum negativní. Zdroj: TradingEconomics
Institucionální investoři se opět stávají kupujícími zlata. Zdroj: Bloomberg
Zlato se obchoduje na relativně nízkých úrovních, pokud je porovnáme s posledním vývojem na S&P 500. Zdroj. xStation5
Cukr:
-
Rabobank snížila odhadovaný přebytek komodity na trhu v sezóně 2018/2019 z 4,5 mil. tun na 0,5 mil. tun
-
Ceny cukru klesly o 15 od počátku roku - tzn. druhý celoroční pokles v řadě
-
Další pokles je limitován vzestupem poptávky po etanolu v Brazílii. Další pokles ropy by mohl teoreticky podpořit korekci na cukru
Ceny cukru jsou docela významně korelovány s ropou. Další pokles cen ropy by mohl přinést výprodeje také na cukru. Zdroj: TradingEconomics
Strana nabídky začíná dominovat páru USDBRL (invertovaná osa). Vzestup BRL by mohl pozitivně působit na ceny cukru. Zdroj: xStation5
Pšenice:
-
Rostoucí cena americké pšenice žene kupující do Ruska
-
Rusko snižuje exporty své vlastní pšenice
-
Americké exporty v poslední době rostou
-
Podíl Číny na amerických exportech by mohl vzrůst
-
Výhled USDA na trh s pšenicí je stabilní
Exporty pšenice z USA se v poslední době vyvíjejí optimisticky. Zdroj: USDA
Prosincový report USDA neukázal výrazné změny ve výhledu poptávky. Současný trend hovoří o dalším poklesu nabídky a růstu spotřeby. Zdroj: USDA
Pšenice nalezla support v blízkosti úrovně 515 centů za bušl. Oblast v okolí 600 centů se nabízí jako významná rezistence. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
