Ropa
-
Saúdská Arábie oznámila, že plně obnovila kapacitu těžby ropy po útocích na ropnou infrastrukturu z poloviny září
-
Ceny ropy poklesly pod úrovně před útokem
-
Trh se soustředí na poptávkové faktory. IEA snížila výhled růstu poptávky v tomto roce už několikrát
-
Banka Standard Chartered naznačila, že růst poptávky po ropě klesl v září na desetiletá minima. Září byl třetím měsícem v řadě, kdy klesl meziroční růst. Poslední takový pokles se udál v roce 2009. V posledních deseti letech vzrostla poptávka po ropě ve 113 měsících, klesala pouze v 7 měsících. Mělo by být zdůrazněno, že 5 z těchto měsíců se odehrálo v posledních 8 měsících.
-
Globální nabídka v září výrazně klesla kvůli problémům Saúdské Arábie. Produkce OPEC klesla pod 29 mbpd poprvé od roku 2014
-
Produkce ropy z břidlic by měla dále růst v blízké budoucnosti, ale nízké ceny a klesající počet aktivních vrtů naznačuje, že americká produkce již mohla dosáhnout vrcholu (zelená čára na grafu níže, bílá čára naznačuje produkci z břidlic)
Produkce ropy v USA se ustálila okolo 12 mbpd (zelená čára). Na druhou stranu produkce z břidlic (bílá čára) dosahuje stále na vyšší úrovně. Zdroj: Bloomberg
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuCeny ropy WTI klesly až k zóně 51 dolarů. Tato zóna byla otestována v únoru, červnu a srpnu. Trojité dno na grafu je silná technická překážka. zdroj: xStation5
Zlato
-
ETFs si drží značné rezervy drahých kovů
-
CFTC data naznačují pokles long pozic. Počet short pozic zůstává na extrémně nízkých úrovních
-
Z technického pohledu má zlato stále šanci naplnit rozmezí formace hlava a ramena. Poslední průraz nad úroveň "neckline" byl falešný
-
Oblast 1517-1520 dolarů za unci zůstává klíčovou úrovní, kterou se vyplatí sledovat
Zásoby ETF fondů zůstávají vysoké. Zdroj: Bloomberg
Long pozice na zlatě vykazují pokles, nicméně short pozice zůstávají na extrémně nízkých úrovních z let 2016 - 2018. Zdroj: Bloomberg
Délka předchozí konsolidace naznačuje pohyb do strany na zlatě, který by mohl trvat až do druhé poloviny listopadu. Zdroj: xStation5
Kukuřice
-
Kukuřice se odrazila vzhůru díky slabému začátku sklizně v USA
-
WASDE report by mohl ukázat značný pokles zásob (minulý report byl zklamáním)
-
Farmáři naznačují výrazný rozdíl mezi realitou a odhady USDA
-
Ceny již dosáhly na pětiletá sezónní maxima
Sklizeň kukuřice v USA je zatím nejpomalejší za posledních 5 let. Zdroj: Bloomberg
Tržní konsenzus naznačuje pokles ve všech sledovaných kategoriích v následujícím WASDE reportu. Zdroj: Bloomberg
Cenový vývoj v letošním roce se od konce května pohybuje na nadstandardně vysokých cenách za posledních 5 let. Dle sezónních patternů bychom se mohli dalšího růstového impulsu dočkat v prosinci. Zdroj: Bloomberg
Měď
-
Globální ekonomické zpomalení limituje potenciální vzestup ceny mědi
-
Další průmyslové kovy také směřují na nižší úrovně. Naznačují tak klesající globální poptávku
-
Z technického pohledu můžeme stát na začátku druhé vlny poklesu, která by mohla cenu mědi potopit až k úrovni 5000 dolarů za tunu
Ceny mědi jsou obvykle dobrým benchmarkem vývoje globální ekonomiky. Zdroj: Bloomberg
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.