- Inflácia za apríl prekonala očakávania
- Clarida prekvapil silnou správou CPI
- Technologické akcie pod tlakom, výnosy na dlhopisoch rastú
Dnešné údaje o inflácii zo Spojených štátov boli investormi z celého sveta veľmi očakávané. To by nemalo byť prekvapením, pretože inflácia sa nedávno stala hlavnou témou, ktorá hýbe trhmi. Zatiaľ čo ekonómovia a analytici predpovedali, že inflácia v USA za mesiac apríl zaznamenala nárast, v skutočnosti prekonala očakávania analytikov. Celková inflácia CPI medziročne vzrástla o 4,2%, respektíve 0,8% MoM (oproti očakávaným 3,6%, resp. 0,2%). Jadrová inflácia CPI zároveň pokročila až o 3,0% medziročne a 0,9% MoM (oproti očakávaným 2,3%, respektíve 0,3%). Rýchly nárast jadrovej inflácie bol obzvlášť šokujúci - od roku 1981 na medzimesačnej báze stúpal najvýraznejším tempom.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Jadrová inflácia v USA v apríli medziročne vzrástla o 3,0%, čo výrazne prekonalo očakávania trhov. Na medzimesačnej báze zaznamenala jadrová inflácia v USA najrýchlejšie tempo od roku 1981! Zdroj: Bloomberg
Čo to znamená pre trhy? Federálny rezervný systém je opäť pod obrovským tlakom a rečníci Fedu budú mať počas svojich nadchádzajúcich rozhovorov určite problémy. Americká centrálna banka chce presvedčiť trhy, že vyššia inflácia zostane „prechodná“ - v takom scenári by sa Fed mohol vyhnúť diskusii o možnom znižovaní úrokových sadzieb. V skutočnosti Clarida z Fedu krátko po dnešnom zverejnení dát vyjadril svoje prekvapenie. Okrem toho uviedol, že tvorcovia politík „by neváhali konať a použiť naše nástroje na zníženie inflácie späť na náš dvojpercentný dlhodobejší cieľ“, ak by sa problémy stali „nadmernými a pretrvávajúcimi“.
To spôsobuje, že trhy majú obavy z budúcich menových podmienok. Americké peňažné trhy teraz stanovujú ceny so 100% pravdepodobnosťou zvýšenia sadzby o 25 bps do konca roku 2022. Desaťročný výnos v USA vyskočil na 1,686%, čo bola najvyššia úroveň od polovice apríla. Akciové trhy v USA teda opäť zápasia s nárastom dlhopisov, čo zintenzívňuje výpredaj na Wall Street. Nasdaq v súčasnosti klesá zhruba o 2%, pretože technologické akcie sú tie, ktoré sú najcitlivejšie na akékoľvek potenciálne zmeny menových podmienok. Z tohto dôvodu sa akcie z technologického sektora často označujú ako dlhodobé aktíva.
Výnos 10 ročných dlhopisov vyskočil po silnej správe CPI. Akékoľvek rýchle zvýšenie výnosov v USA možno považovať za hrozbu pre dlhodobé aktíva vrátane technologických akcií. Zdroj: Bloomberg (cez ZeroHedge).
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
